Olymp Trades ekspertgjennomgang om global finanskrise

14.12.2023 493 0

Er det mulig å si at krisen begynte plutselig? Nei. Lavkonjunkturen var i lufta så snart økonomien hadde vokst raskt i lang tid uten langvarig regresjon.

Den kommende krisen var nå og igjen assosiert med Federal Reserves renteøkning eller en handelskrig mellom Kina og USA. Men risikofaktorene ble mindre.

I 2018 klarte Donald Trump å tvinge Fed til å endre sine planer og forlate ideen om å stramme inn pengepolitikken. Handelskonfliktene mellom Beijing og Washington endte plutselig fredelig.

Den nye trusselen kom ut av det blå. Og hvis vi ikke tar hensyn til COVID-19-konspirasjonsteorien om den kunstige opprinnelsen til koronaviruset og dets planlagte utbrudd, avslørte epidemien de knapt legede sårene til det globale finanssystemet.

Ingen vet hva som kommer til å skje videre. Det er mange scenarier hvordan situasjonen kan utvikle seg. I denne vanskelige perioden er vår oppgave å få riktig informasjon og basere investeringsbeslutningene våre på fakta og begrunnede meninger.

Hvis du vil forstå hva som hadde skjedd med økonomien og hvorfor alle plutselig begynte å snakke om finanskrisen, vil denne artikkelen komme godt med. Vi har gitt en kort kronologi over hva som skjer og samlet inn relevante data som vil hjelpe deg å ta det riktige valget.

Registrer Olymp Trade og få $10 000 gratisFå $10 000 gratis for nybegynnere

COVID-19. Tre scenarier og litt optimisme

Knapt noen ville ha trodd at epidemien av COVID-19-koronaviruset ville føre til den globale karantenen, grensestenginger og de statlige «sparegrisene»-åpninger. Verden har erfaring med å bekjempe ulike typer influensa, SARS og andre farlige sykdommer med høy dødelighet, så verdens respons på COVID-19 har stort sett vært sen.

Imidlertid var den gradvise erkjennelsen av faren og karantenetiltak den første dominoen i kjeden av negative prosesser. Og inntil pandemien er offisielt beseiret, bør man ikke håpe på økonomisk og aksjemarkedsoppgang.

Generelt kan situasjonen utvikle seg i henhold til ett av følgende scenarier:

Gradvis vil dødeligheten reduseres til minimumsverdier. Samtidig vil karantenerestriksjonene svekkes. I dette tilfellet kan den økonomiske oppgangen ta år.
En effektiv vaksine vil bli laget. Inntil da vil land bruke enorme ressurser for å begrense virkningen av pandemien, men når vaksinen blir tilgjengelig, vil økonomier begynne å vokse raskt.
Pandemien vil gå til intet, men det vil være nye COVID-19 eller mutasjonsutbrudd.

Det faktum at pandemien før eller siden vil ta slutt, gir oss optimisme. For litt over et århundre siden led verden av spanskesyken, som krevde mellom 25 millioner og 100 millioner liv. Totalt ble rundt 30 % av verdens befolkning rammet. Legene sier at det moderne koronaviruset er mye mindre farlig.

Den verste situasjonen siden andre verdenskrig

I en kommentar til COVID-19-situasjonen sa administrerende direktør Kristalina Georgieva for Det internasjonale pengefondet følgende: "Vi forventer det verste økonomiske nedfallet siden den store depresjonen".

Regjeringer, sentralbanker og kommersielle banker prøver nå å beregne volumet av økonomisk resesjon de kommer til å møte i år. Ifølge foreløpige estimater kan USAs BNP falle med en tredjedel i dette kvartalet.

Analytikere fra den sveitsiske banken Credit Suisse skrev følgende: «USAs økonomi vil krympe 33,5 %. Dette betyr at perioden fra 1. april til 30. juni ser ut til å bli det verste kvartalet som er registrert, tilbake til 1945».

Eksperter fra Bank of America, som var blant de første som våget å si at USA falt i resesjon, spådde en BNP-nedgang på 12 %.

Hvis vi sammenligner dagens situasjon med finanskrisen i 2008, kan vi konkludere med at den nåværende krisen vil bli mye vanskeligere. Til sammenligning: i fjerde kvartal 2008 var fallet i BNP begrenset til 6,3 %. Samtidig var fallet i SP 500-indeksen i denne perioden rundt 30 %.

Med andre ord var den nylige 35%-korreksjonen av det amerikanske aksjemarkedet med en påfølgende oppoversprett bare det første signalet. Sannsynligvis av denne grunn har gull vært etterspurt siden begynnelsen av året. I april slo verdien av det edle metallet rekorden for de siste syv årene.

Men det ville være det verste av begge verdener for de landene hvis økonomier er nært knyttet til oljeeksport.

Olje: Russlands Demarche og en tilbakebetaling av Saudi-Arabia

Eksporterende land for svart gull trappet opp tiltakene for å takle balansen mellom tilbud og etterspørsel i 2016, da sentrale aktører i oljemarkedet inngikk den såkalte OPEC+-avtalen – en avtale for å redusere oljeproduksjonen i en begrenset periode.

Etter flere kontraktsforlengelser ble det imidlertid mindre og mindre samhold mellom partene. Markedet tok ikke hensyn til uttalelsene til små eksportører, som Ecuador. Russlands avslag på å godkjenne ytterligere reduksjoner i volumet av produsert råolje betydde imidlertid slutten på OPEC+-avtalen.

6. mars klarte ikke partene å bli enige om et nytt kutt. Russland, Kasakhstan og Aserbajdsjan nektet å støtte reduksjonen av kvotene, noe Saudi-Arabia svarte på med et velkjent triks fra 80-tallet — det reduserte oljeprisen og annonserte en økning i produksjonsratene. Innen 1. april hadde svart gull gått ned i pris med mer enn halvparten: Brent falt fra $50 til $23 per fat, WTI falt fra $46 til $20.

USAs president Donald Trump grep inn i oljekonflikten ved å samle de øverste tjenestemennene i Russland og Saudi-Arabia for å gjenoppta dialogen. For øvrig tillot de amerikanske spesialiserte avdelingene muligheten for å innføre sanksjoner mot både Russland og Saudi-Arabia, hvis disse landene ikke finner et kompromiss.

Men mens oljemennene forhandlet, sluttet hele verden å benekte alvoret av COVID-19-epidemien og begynte å ta radikale tiltak. En nedgang i næringsaktiviteten, et fall i omsetning og en forstyrrelse av eksport- og importstrømmer førte til en nedgang i oljeforbruket, men produksjonen har ikke stoppet.

Markedet trengte å "bli blødd"

Investorene roet seg en stund etter at OPEC+-deltakerne ble enige om å redusere produksjonen med nesten 10 millioner fat per dag. Veksten i varelager førte imidlertid til en ny bølge av salg.

Minst 13 millioner ekstra fat ble registrert ukentlig, så handelsmenn begynte raskt å snakke om å tømme lagringskapasiteten.

Markedet hadde et akutt behov for utslipp, fordi spenningen var virkelig høy. Det førte til en fenomenal kollaps i WTI-råfutures. Kontrakten for levering i mai var ikke bare billigere. For første gang noensinne lukket oljeprisen i den negative sonen og nådde -$40 per fat!

Selvfølgelig spilte spesifikasjonene til denne typen instrumenter sin rolle - futures har en begrenset sirkulasjonsperiode, og handelsmenn begynte å kvitte seg med disse kontraktene før utløpet (ingen trenger ekte oljelevering).

Men hvis vi ikke går dypt inn i finessene i byttekontrakter, kan vi konkludere med at nå kan olje verken koste $100 eller $50. Dette er tydelig fra overflødig lager av råvarer i lageranlegg, et fall i etterspørselen etter det og den globale resesjonen.

Lave priser på svart gull vil først og fremst ramme land hvis budsjetter er nært knyttet til inntekter fra oljeeksport — for eksempel Midtøsten-stater, Mexico, Norge og Russland.

Normalt vil de lett kunne overleve en slik situasjon takket være akkumulerte reserver. Men den økonomiske krisen fremprovosert av COVID-19-pandemien krever mye mer utgifter.

Vil oljeindustrien vise positiv dynamikk?

Vi mottok en kommentar til denne saken fra en uavhengig ekspert fra energisektoren:

«Hvis Saudi-Arabia, USA og Russland ikke handler raskt på avtalen om å redusere produksjonen, vil prisene falle ytterligere i dagens etterspørselsmiljø.

Den eneste ikke-katastrofale måten å heve prisen på er å øke den økonomiske aktiviteten i både Kina og USA. I så fall, hvis forbruket begynner å overgå produksjonen, vil vi se en gradvis økning i noteringene. Basert på globale økonomiske forhold er det imidlertid svært lite sannsynlig at dette vil skje.

Tidligere har markeder ofte blitt "reddet" fra overskuddstilbud i markedet ved utbrudd av fiendtligheter i ett eller flere oljeeksporterende land. For eksempel har konflikter i Libya, Irak og Venezuela de siste tiårene ført til en økning i oljeprisen.

Gode handelsmenn vil se på de oljeproduserende regionene for den plutselige økningen av "militære operasjoner", så snart nyhetene om konflikter, samt reduserte forsyninger fra disse regionene, vil bidra til å støtte oljeprisen.

Uten noen betydelige konflikter eller ekstreme produksjonskutt vil oljeprisen synke eller balansere på lave nivåer innen utgangen av dette året. Bare nærmere 2021 vil verdensøkonomien ha en sjanse til å få fart etter COVID-19-pandemien (forutsatt at pandemien er over innen den tid).»

Store produsenter forventes å begynne å implementere de nye betingelsene i OPEC+-avtalen i mai. Ytterligere tiltak for å redusere produksjonsvolumer er heller ikke utelukket. For eksempel lovet den meksikanske presidenten å vurdere å stenge alle nye brønner.

En annen mulig vei ut av situasjonen vil være fremveksten av en ny oljeallianse mellom USA og Saudi-Arabia. Det er kjent at amerikanske tjenestemenn allerede jobber med implementeringen av denne ideen, men foreløpig er Washingtons prioritet å takle epidemien og i det minste delvis oppheve karantenerestriksjoner.

Finansiell apokalypse: Ja eller nei?

Som nevnt ovenfor har investorer følt begynnelsen på den globale korreksjonen i lang tid. Som en tradisjonell trygg havn, begynte gull å vokse sommeren 2019 og har økt med mer enn 20 %.

Imidlertid er ikke alle enige om at finansapokalypsen kommer veldig snart. Vi snakket med traderen som skal gå short på gull CFD ved å bruke en multiplikator.

Analysen hans er basert på Elliot Wave Theory. Kort sagt, når de bruker denne metoden, anser handelsmenn diagrammet som et sett med bølger, klassifiserer dem og får svaret på hovedspørsmålet "Hvor vil prisen gå?"

Fordelen med denne metoden er dens fullstendige uavhengighet fra fundamental analyse. Utsagnet om at trender har en bølgelignende struktur tas som et aksiom. Og alle kombinasjoner har allerede skjedd før. Siden det var for mange nyhetsfaktorer, ønsket vi å få meningen til de handelsmennene som ikke følger dem.

Fra korrespondansen:

«Gold reagerer entusiastisk på det som skjer i verden. Bølgenorm (B) på seniornivå er oppfylt. Kanskje vil det være en stor nedgang til $900 per unse som en del av bølge (C) ".

Olymp Trades ekspertgjennomgang om global finanskrise

Overlevelsesløp og distribusjon av billioner

Akkurat som enhver krise, vil den nåværende uroen være dødelig for noen. Argentina kan for eksempel ikke lenger bli enige om gjeldssanering med sine store kreditorer. I det store og hele ble det det første landet som gikk konkurs.

På den annen side Kina, som fikk en midlertidig fordel da det nesten kom seg helt etter epidemien. Kinas myndigheter stimulerer aktivt næringslivet for å støtte arbeidsmarkedet, men samtidig merker kinesiske myndigheter at det er en nedgang i eksporten – andre land har faktisk begynt å kjøpe mye mindre.

Variasjonen av mulige konsekvenser av det nåværende øyeblikket er alarmerende. Ingen kan være sikker på at utvinningsprogrammer utviklet av regjeringer vil bidra til å overvinne resesjonen.

Likevel er de rekordstore amerikanske stimulanstiltakene på over 6 billioner dollar sjokkerende. Redningspakken på 2 billioner dollar vil bli brukt til direkte utbetalinger til alle innbyggere i landet, og 4 billioner dollar vil komme i form av myke lån for å støtte virksomheten. Takket være raske tiltak ble den amerikanske dollaren ikke volatil og fungerer nå som en trygg havn-valuta.

Den japanske regjeringen diskuterer også en seriøs hjelpepakke. En stimulanspakke verdt 1,1 billioner dollar vil bli distribuert for å støtte bedrifter og innbyggere. Statsminister Shinzo Abe mener at disse trinnene vil føre til en BNP-vekst på over 3 %.

EUs myndigheter følger samme vei: de har til hensikt å injisere en halv billion euro i EUs økonomi. I tillegg er det en heftig diskusjon blant lederne i eurosonelandene om «coronabonds»-spørsmålet. Disse euroobligasjonene kan hjelpe de verst rammede europeiske landene til å komme seg.

Hva en handelsmann bør se etter

Andre lags land er mindre sjenerøse med insentiver. Tradisjonelt er de mer følsomme for en krise på grunn av ineffektive systemer og mangel på økonomisk diversifisering. Disse regionene er svært avhengige av global handel, men de kan vise til høye vekstrater.

Hvis du virkelig ønsker å kapitalisere på den fremtidige vekstbølgen, vær oppmerksom på utviklingsland som Brasil. Du kan foreta langsiktige investeringer i ETF MSCI Brazil 3x. Denne porteføljen inkluderer Brasils ledende selskaper.

Du kan også velge aksjer av store amerikanske selskaper som viser egenskapene til en monopolist, som Facebook og Google. Begge selskapene er store reklameplattformer, og disse selskapene er ikke redde for å investere i utvikling selv i krisetider.

Google produserer smarttelefoner og forbedrer nettteknologi. Facebook prøver seg i rollen som betalingsverktøy og håper å gjenta suksessen til kinesiske WeChat. I motsetning til regjeringer, er IT-selskaper godt klar over markedsbehovene og kommer i forkant av sine trekk. Dette mønsteret gir oftest profitt til investorer.

Bitcoin som en trygg havn for en investor

I første kvartal 2020 klarte bitcoin å oppleve både vekst til $10000 og en kollaps til $4000. Media sa at eiendelen fulgte dynamikken i aksjemarkedet.

Men etter hvert som situasjonen i verdensøkonomien forverret seg, avslørte kryptovalutaen en funksjon som ikke var relatert til den - suget etter stabilitet. Dette kan bekreftes av dens retur til nivået på $7000, der mynten ble handlet i begynnelsen av året.

Og en annen virkelig alarmerende faktor er veksten i handelsvolumet for bitcoin på børsene. Hver dag registrerer det handler verdt 30 milliarder dollar, mens det i fjerde kvartal var rundt 20 milliarder dollar. Det vil si at etterspørselen i markedet vokser.

Vi vet ikke om prisen vil øke, men en leilighet blir alltid en trend. Vår oppgave er å ta rett side. Og hvis vi tar i betraktning at bitcoin ikke er kontrollert av noe land, ikke er underlagt inflasjon og er begrenset i utslipp, har den alle muligheter til å bli den viktigste trygge havn for investorer.

Uansett hvor krisen snur, husk - faktorene som er skissert i denne artikkelen er nøkkelen til å forstå hva som skjer. Markedene vil komme seg, ting vil gå tilbake til det normale for menneskeheten, men inntil da vil vi se aksjerally, sterke bullish trender, kollapser og konkurser. Det er dette vi skal forholde oss til og tjene penger på.

Registrer Olymp Trade og få $10 000 gratisFå $10 000 gratis for nybegynnere