Olymp Trade’s Expert Review on Global Financial Crisis

14.12.2023 493 0

Se poate spune că criza a început brusc? Nu. Recesiunea a fost în aer de îndată ce economia a crescut rapid de mult timp, fără o regresie prelungită.

Criza care urma a fost asociată din când în când cu creșterea ratelor de schimb a Rezervei Federale sau cu un război comercial între China și Statele Unite. Dar factorii de risc se diminuau.

În 2018, Donald Trump a reușit să oblige Fed să-și schimbe planurile și să renunțe la ideea de înăsprire a politicii monetare. Disputele comerciale dintre Beijing și Washington s-au încheiat brusc pașnic.

Noua amenințare a apărut din senin. Și dacă nu luăm în considerare teoria conspirației COVID-19 despre originea artificială a coronavirusului și focarul său planificat, epidemia a scos la iveală rănile abia vindecate ale sistemului financiar global.

Nimeni nu știe ce se va întâmpla în continuare. Există o mulțime de scenarii în care s-ar putea dezvolta situația. În această perioadă dificilă, sarcina noastră este să obținem informațiile corecte și să ne bazăm deciziile de investiții pe fapte și opinii motivate.

Dacă doriți să înțelegeți ce s-a întâmplat cu economia și de ce toată lumea a început brusc să vorbească despre criza financiară, acest articol vă va fi util. Am oferit o scurtă cronologie a ceea ce se întâmplă și am colectat datele relevante care vă vor ajuta să faceți alegerea corectă.

Înregistrați-vă la Olymp Trade și obțineți 10.000 USD gratuitPrimiți 10.000 USD gratuit pentru începători

COVID-19. Trei scenarii și un pic de optimism

Cu greu nimeni ar fi crezut că epidemia de coronavirus COVID-19 va duce la carantina globală, închiderea frontierelor și deschiderea „pușculițelor” de stat. Lumea are experiență în lupta împotriva diferitelor tipuri de gripă, SARS și alte boli periculoase cu o rată ridicată de mortalitate, astfel încât răspunsul lumii la COVID-19 a fost în mare parte întârziat.

Cu toate acestea, recunoașterea treptată a pericolului și măsurile de carantină au fost primul domino din lanțul proceselor negative. Și până când pandemia nu va fi învinsă oficial, nu trebuie să sperăm la redresarea economică și a pieței de capital.

În general, situația se poate dezvolta conform unuia dintre următoarele scenarii:

Treptat, rata mortalității va fi redusă la valori minime. În același timp, restricțiile de carantină se vor slăbi. În acest caz, redresarea economică poate dura ani.
Va fi creat un vaccin eficient. Până atunci, țările vor cheltui resurse uriașe pentru a limita impactul pandemiei, dar odată ce vaccinul va deveni disponibil, economiile vor începe să crească rapid.
Pandemia va ajunge la nimic, dar vor exista noi epidemii de COVID-19 sau de mutații ale acestuia.

Faptul că, mai devreme sau mai târziu, pandemia se va încheia, ne dă optimism. Cu puțin peste un secol în urmă, lumea suferea de gripa spaniolă, care a provocat între 25 și 100 de milioane de vieți. În total, aproximativ 30% din populația lumii a fost afectată. Medicii spun că coronavirusul modern este mult mai puțin periculos.

Cea mai proastă situație de la al Doilea Război Mondial

Comentând situația COVID-19, directorul general al Fondului Monetar Internațional, Kristalina Georgieva, a spus următoarele: „Previzăm cele mai grave consecințe economice de la Marea Depresiune”.

Guvernele, băncile centrale și comerciale încearcă acum să calculeze volumul recesiunii economice cu care se vor confrunta în acest an. Potrivit estimărilor preliminare, PIB-ul SUA ar putea scădea cu o treime în acest trimestru.

Analiștii băncii elvețiene Credit Suisse au scris următoarele: „Economia SUA se va micșora cu 33,5%. Aceasta înseamnă că perioada de la 1 aprilie până la 30 iunie se preface a fi cel mai prost trimestru înregistrat începând cu 1945”.

Experții Bank of America, care au fost printre primii care au îndrăznit să afirme că SUA au intrat în recesiune, prognozează o scădere a PIB-ului cu 12%.

Dacă comparăm situația actuală cu criza financiară din 2008, putem concluziona că criza actuală va fi mult mai grea. Spre comparație: în trimestrul IV 2008, scăderea PIB a fost limitată la 6,3%. În același timp, scăderea indicelui SP 500 în această perioadă a fost de aproximativ 30%.

Cu alte cuvinte, recenta corecție de 35% a pieței de valori din SUA, cu o creștere ulterioară în sus, a fost doar primul semnal. Probabil din acest motiv, aurul a fost la mare căutare încă de la începutul anului. În aprilie, valoarea metalului prețios a doborât recordul ultimilor șapte ani.

Dar ar fi cel mai rău din ambele lumi pentru acele țări ale căror economii sunt strâns legate de exporturile de petrol.

Petrolul: Demersul Rusiei și o răscumpărare de către Arabia Saudită

Țările exportatoare de aur negru au intensificat măsurile pentru a face față echilibrului cererii și ofertei în 2016, când jucătorii cheie de pe piața petrolului au încheiat așa-numitul acord OPEC+ – un acord pentru reducerea producției de petrol pentru o perioadă limitată de timp.

Cu toate acestea, după mai multe prelungiri de contract, a fost din ce în ce mai puțină unitate între părți. Piața nu a acordat atenție declarațiilor micilor exportatori, precum Ecuadorul. Cu toate acestea, refuzul Rusiei de a aproba reduceri suplimentare ale volumului de țiței produs a însemnat încheierea acordului OPEC+.

Pe 6 martie, părțile nu au căzut de acord asupra unei alte reduceri. Rusia, Kazahstanul și Azerbaidjanul au refuzat să susțină reducerea cotelor, la care Arabia Saudită a răspuns cu un truc binecunoscut din anii 80 — a redus prețul petrolului și a anunțat o creștere a ratelor de producție. Până la 1 aprilie, prețul aurului negru a scăzut cu mai mult de jumătate: Brent a scăzut de la 50 USD la 23 USD pe baril, WTI a scăzut de la 46 USD la 20 USD.

Președintele SUA, Donald Trump, a intervenit în impasul petrolului, reunind înalți oficiali ai Rusiei și Arabiei Saudite pentru a relua dialogul. De altfel, departamentele de specialitate din SUA au permis posibilitatea impunerii de sancțiuni atât împotriva Rusiei, cât și împotriva Arabiei Saudite, dacă aceste țări nu găsesc un compromis.

Dar în timp ce petroliștii negociau, întreaga lume a încetat să nege gravitatea epidemiei de COVID-19 și a început să ia măsuri radicale. O încetinire a activității afacerilor, o scădere a vânzărilor și o întrerupere a fluxurilor de export și import au dus la o scădere a consumului de petrol, dar producția nu s-a oprit.

Piața trebuie să fie „sângerată”

Investitorii s-au calmat pentru o vreme după ce participanții OPEC+ au convenit să reducă producția cu aproape 10 milioane de barili pe zi. Cu toate acestea, creșterea stocurilor a dus la un nou val de vânzări.

Cel puțin 13 milioane de barili suplimentari au fost înregistrate săptămânal, așa că comercianții au început rapid să vorbească despre epuizarea capacității de stocare.

Piața avea nevoie urgentă de descărcare, pentru că tensiunea era foarte mare. A dus la un colaps fenomenal al futures pe țiței WTI. Contractul de livrare în luna mai nu a fost doar mai ieftin. Pentru prima dată, prețul petrolului s-a închis în zona negativă și a ajuns la -40 USD pe baril!

Desigur, specificul acestui tip de instrumente și-a jucat rolul — futures-urile au o perioadă de circulație limitată, iar comercianții au început să scape de aceste contracte înainte de expirarea lor (nimeni nu are nevoie de livrare reală de petrol).

Dar dacă nu intrăm adânc în subtilitățile contractelor de schimb, putem concluziona că acum petrolul nu poate costa nici 100 de dolari, nici 50 de dolari. Acest lucru este evident din stocul în exces de materii prime în depozitele, o scădere a cererii pentru acestea și recesiunea globală.

Prețurile scăzute ale aurului negru vor afecta în primul rând țările ale căror bugete sunt strâns legate de veniturile din exporturile de petrol - de exemplu, statele din Orientul Mijlociu, Mexic, Norvegia și Rusia.

În mod normal, ar putea supraviețui cu ușurință unei astfel de situații datorită rezervelor acumulate. Dar criza economică provocată de pandemia de COVID-19 necesită mult mai multe cheltuieli.

Industria petrolieră va arăta o dinamică pozitivă?

Am primit un comentariu pe această temă de la un expert independent din sectorul energetic:

„Dacă Arabia Saudită, SUA și Rusia nu acționează rapid asupra acordului de reducere a producției, prețurile vor scădea și mai mult în contextul actual al cererii.

Singura modalitate necatastrofală de a crește prețul este creșterea activității economice atât în China, cât și în SUA. În acest caz, dacă consumul începe să depășească producția, vom observa o creștere treptată a cotațiilor. Cu toate acestea, pe baza condițiilor economice globale, este foarte puțin probabil să se întâmple acest lucru.

În trecut, piețele au fost adesea „salvate” din surplusul ofertei de pe piață prin izbucnirea ostilităților într-una sau mai multe țări exportatoare de petrol. De exemplu, conflictele din Libia, Irak și Venezuela din ultimele decenii au dus la creșterea prețului petrolului.

Comercianții buni vor urmări în regiunile producătoare de petrol creșterea bruscă a „operațiunilor militare”, de îndată ce vestea conflictelor, precum și aprovizionarea redusă din aceste regiuni, vor contribui la susținerea prețului petrolului.

Fără conflicte semnificative sau reduceri extreme de producție, prețurile petrolului vor scădea sau se vor echilibra la niveluri scăzute până la sfârșitul acestui an. Doar mai aproape de 2021 economia mondială va avea șansa de a câștiga avânt după pandemia de COVID-19 (cu condiția ca pandemia să se fi încheiat până la acel moment).

Se așteaptă ca marii producători să înceapă implementarea noilor termeni ai acordului OPEC+ în luna mai. De asemenea, nu sunt excluse măsuri suplimentare de reducere a volumelor de producție. De exemplu, președintele mexican a promis că va lua în considerare închiderea tuturor puțurilor noi.

O altă posibilă ieșire din situație va fi apariția unei noi alianțe petroliere între SUA și Arabia Saudită. Se știe că oficialii americani lucrează deja la implementarea acestei idei, dar, deocamdată, prioritatea Washingtonului este să facă față epidemiei și să ridice cel puțin parțial restricțiile de carantină.

Apocalipsa financiară: da sau nu?

După cum am menționat mai sus, investitorii resimt de multă vreme debutul corecției globale. Fiind un activ tradițional refugiu sigur, aurul a început să crească în vara lui 2019 și a adăugat peste 20%.

Cu toate acestea, nu toată lumea este de acord că apocalipsa financiară va veni foarte curând. Am vorbit cu comerciantul care va pierde CFD-ul pe aur folosind un multiplicator.

Analiza sa se bazează pe teoria undelor Elliot. Pe scurt, atunci când folosesc această metodă, comercianții consideră graficul ca un set de valuri, apoi le clasifică și obțin răspunsul la întrebarea principală „Unde va ajunge prețul?”

Avantajul acestei metode este independența sa completă față de analiza fundamentală. Afirmația conform căreia tendințele au o structură ondulatorie este luată ca o axiomă. Și toate combinațiile au mai avut loc înainte. Din moment ce au fost prea mulți factori de știri, am dorit să obținem părerea acelor comercianți care nu îi urmăresc.

Din corespondență:

„Aurul răspunde cu entuziasm la ceea ce se întâmplă în lume. Norma de val (B) a nivelului superior este îndeplinită. Poate că va exista o scădere majoră la 900 USD pe uncie ca parte a valului (C)”.

Olymp Trade’s Expert Review on Global Financial Crisis

Rasa de supraviețuire și distribuirea trilioanelor

La fel ca orice criză, tulburările actuale vor fi fatale pentru cineva. De exemplu, Argentina nu mai poate conveni asupra restructurarii datoriilor cu principalii săi creditori. În general, a devenit prima țară care a dat faliment.

Pe de altă parte, China, care a câștigat un avantaj temporar, deoarece și-a revenit aproape complet din epidemie. Autoritățile chineze stimulează în mod activ afacerile pentru a sprijini piața muncii, dar, în același timp, oficialii chinezi notează că există o scădere a exporturilor - alte țări au început într-adevăr să cumpere mult mai puțin.

Varietatea consecințelor posibile ale momentului actual este alarmantă. Nimeni nu poate fi sigur că programele de redresare dezvoltate de guverne vor ajuta la depășirea recesiunii.

Cu toate acestea, măsurile de stimulare record din SUA de peste 6 trilioane de dolari sunt șocante. Pachetul de salvare de 2.000 de miliarde de dolari va fi folosit pentru plăți directe către toți cetățenii țării, iar 4.000 de miliarde de dolari vor veni sub formă de împrumuturi avantajoase pentru a sprijini afacerile. Datorită măsurilor prompte, dolarul american nu a devenit volatil și servește acum drept monedă refugiu.

Guvernul japonez discută și un pachet serios de ajutor. Un pachet de stimulente în valoare de 1,1 trilioane de dolari va fi implementat pentru a sprijini întreprinderile și cetățenii. Premierul Shinzo Abe consideră că acești pași vor duce la o creștere a PIB-ului de peste 3%.

Autoritățile UE urmează aceeași cale: intenționează să injecteze o jumătate de trilion de euro în economia UE. În plus, există o discuție aprinsă între liderii țărilor din zona euro despre problema „coronabondurilor”. Acele euroobligațiuni pot ajuta țările europene cele mai afectate să se redreseze.

Ce ar trebui să caute un comerciant

Țările de nivelul doi sunt mai puțin generoase cu stimulente. În mod tradițional, aceștia sunt mai sensibili la o criză din cauza sistemelor ineficiente și a lipsei de diversificare economică. Aceste regiuni sunt foarte dependente de comerțul global, dar pot demonstra rate de creștere ridicate.

Dacă doriți cu adevărat să valorificați viitorul val de creștere, acordați atenție țărilor în curs de dezvoltare precum Brazilia. Puteți face investiții pe termen lung în ETF MSCI Brazil 3x. Acest portofoliu include companiile lider din Brazilia.

De asemenea, puteți opta pentru acțiuni ale marilor companii americane care prezintă caracteristicile unui monopolist, precum Facebook și Google. Ambele companii sunt platforme majore de publicitate, iar acestor corporații nu le este frică să investească în dezvoltare chiar și în vremuri de criză.

Google produce smartphone-uri și îmbunătățește tehnologia web. Facebook se încearcă pe sine în rolul unui instrument de plată și speră să repete succesul WeChat-ului chinezesc. Spre deosebire de guverne, companiile IT sunt bine conștiente de nevoile pieței și înaintează mișcările lor. Acest model aduce cel mai adesea profit investitorilor.

Bitcoin ca un refugiu sigur pentru un investitor

În primul trimestru al anului 2020, bitcoin a reușit să înregistreze atât o creștere la 10 000 USD, cât și o prăbușire la 4 000 USD. Presa a spus că activul urmărea dinamica pieței de valori.

Cu toate acestea, pe măsură ce situația din economia mondială s-a deteriorat, criptomoneda a dezvăluit o caracteristică care nu are legătură cu ea - dorința de stabilitate. Acest lucru poate fi confirmat de revenirea la nivelul de 7000 USD, unde moneda se tranzacționa la începutul anului.

Și un alt factor cu adevărat alarmant este creșterea volumului de tranzacționare cu bitcoin în schimburi. În fiecare zi, înregistrează tranzacții în valoare de aproximativ 30 de miliarde de dolari, în timp ce în T4 a fost de aproximativ 20 de miliarde de dolari. Adică cererea de pe piață este în creștere.

Nu știm dacă prețul său va crește, dar un apartament devine întotdeauna o tendință. Sarcina noastră este să luăm partea dreaptă. Și dacă ținem cont că bitcoinul nu este controlat de nicio țară, nu este supus inflației și este limitat în emisii, are toate șansele să devină principalul refugiu sigur pentru investitori.

Oriunde se întoarce criza, amintiți-vă – factorii evidențiați în acest articol sunt cheia pentru înțelegerea a ceea ce se întâmplă. Piețele se vor redresa, lucrurile vor reveni la normal pentru umanitate, dar până atunci vom vedea creșteri bursiere, tendințe puternice optimiste, prăbușiri și falimente. Cu asta ne vom ocupa și ne vom face bani.

Înregistrați-vă la Olymp Trade și obțineți 10.000 USD gratuitPrimiți 10.000 USD gratuit pentru începători