Olymp Trade ekspertu pārskats par globālo finanšu krīzi

2023.14.12 493 0

Vai var teikt, ka krīze sākās pēkšņi? Nē. Lejupslīde bija aktuāla, tiklīdz ekonomika jau ilgu laiku bija strauji augusi bez ilgstošas regresijas.

Nākamā krīze šad un atkal bija saistīta ar Federālo rezervju likmju paaugstināšanu vai tirdzniecības karu starp Ķīnu un ASV. Bet riska faktori samazinājās.

2018. gadā Donaldam Trampam izdevās piespiest Fed mainīt savus plānus un atteikties no idejas par monetārās politikas stingrību. Pekinas un Vašingtonas tirdzniecības strīdi pēkšņi beidzās mierīgi.

Jaunie draudi radās no zila gaisa. Un, ja neņemam vērā COVID-19 sazvērestības teoriju par koronavīrusa mākslīgo izcelsmi un tā plānoto uzliesmojumu, epidēmija atklāja tik tikko sadzijušas globālās finanšu sistēmas brūces.

Neviens nezina, kas notiks tālāk. Ir daudz scenāriju, kā situācija varētu attīstīties. Šajā sarežģītajā periodā mūsu uzdevums ir iegūt pareizo informāciju un pieņemt lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz faktiem un argumentētiem viedokļiem.

Ja vēlaties saprast, kas ir noticis ar ekonomiku un kāpēc visi pēkšņi sāka runāt par finanšu krīzi, šis raksts noderēs. Mēs esam nodrošinājuši īsu notiekošā hronoloģiju un apkopojuši attiecīgos datus, kas palīdzēs izdarīt pareizo izvēli.

Reģistrējieties Olymp Trade un saņemiet bezmaksas USD 10 000Saņemiet 10 000 $ bezmaksas iesācējiem

COVID-19. Trīs scenāriji un mazliet optimisma

Diez vai kāds būtu domājis, ka COVID-19 koronavīrusa epidēmija novedīs pie globālās karantīnas, robežu slēgšanas un valsts “cūciņu banku” atvēršanas. Pasaulei ir pieredze cīņā pret dažāda veida gripu, SARS un citām bīstamām slimībām ar augstu mirstības līmeni, tāpēc pasaules reakcija uz COVID-19 lielākoties ir bijusi novēlota.

Tomēr pakāpeniska briesmu atpazīšana un karantīnas pasākumi bija pirmais domino negatīvo procesu ķēdē. Un, kamēr pandēmija nav oficiāli uzvarēta, nevajadzētu cerēt uz ekonomikas un akciju tirgus atveseļošanos.

Kopumā situācija var attīstīties saskaņā ar kādu no šiem scenārijiem:

Pakāpeniski mirstības līmenis tiks samazināts līdz minimālajām vērtībām. Vienlaikus mazināsies karantīnas ierobežojumi. Šajā gadījumā ekonomikas atveseļošanās var ilgt vairākus gadus.
Tiks izveidota efektīva vakcīna. Līdz tam valstis tērēs milzīgus resursus, lai ierobežotu pandēmijas ietekmi, taču, tiklīdz vakcīna kļūs pieejama, ekonomika sāks strauji augt.
Pandēmija beigsies, taču būs jauni COVID-19 vai tā mutāciju uzliesmojumi.

Tas, ka agri vai vēlu pandēmija beigsies, rada optimismu. Pirms nedaudz vairāk kā gadsimta pasaule cieta no Spānijas gripas, kas prasīja no 25 līdz 100 miljoniem dzīvību. Kopumā tika skarti aptuveni 30% pasaules iedzīvotāju. Ārsti saka, ka mūsdienu koronavīruss ir daudz mazāk bīstams.

Sliktākā situācija kopš Otrā pasaules kara

Komentējot Covid-19 situāciju, Starptautiskā Valūtas fonda izpilddirektore Kristalīna Georgijeva sacīja: "Mēs paredzam sliktāko ekonomisko kritumu kopš Lielās depresijas."

Valdības, centrālās un komercbankas tagad mēģina aprēķināt ekonomikas lejupslīdes apjomu, ar kuru tās šogad saskarsies. Pēc provizoriskiem aprēķiniem, ASV IKP šajā ceturksnī var samazināties par vienu trešdaļu.

Šveices bankas Credit Suisse analītiķi rakstīja: “ASV ekonomika saruks par 33,5%. Tas nozīmē, ka laika posms no 1. aprīļa līdz 30. jūnijam kļūst par sliktāko ceturksni, kas reģistrēts līdz 1945.gadam.

Bank of America eksperti, kuri bija vieni no pirmajiem, kas uzdrošinājās paziņot, ka ASV nonāca recesijā, prognozēja IKP kritumu par 12%.

Ja salīdzinām pašreizējo situāciju ar 2008. gada finanšu krīzi, varam secināt, ka pašreizējā krīze būs daudz grūtāka. Salīdzinājumam: 2008. gada 4. ceturksnī IKP kritums bija ierobežots līdz 6,3%. Tajā pašā laikā SP 500 indeksa kritums šajā periodā bija aptuveni 30%.

Citiem vārdiem sakot, nesenā ASV akciju tirgus 35% korekcija ar sekojošu atlēcienu uz augšu bija tikai pirmais signāls. Iespējams, šī iemesla dēļ zelts ir bijis ļoti pieprasīts jau kopš gada sākuma. Aprīlī dārgmetāla vērtība pārspēja pēdējo septiņu gadu rekordu.

Bet tas būtu sliktākais no abām pasaulēm tām valstīm, kuru ekonomika ir cieši saistīta ar naftas eksportu.

Nafta: Krievijas demaršs un Saūda Arābijas atmaksāšanās

Melnā zelta eksportētājvalstis pastiprināja soļus, lai tiktu galā ar piedāvājuma un pieprasījuma līdzsvaru 2016. gadā, kad galvenie naftas tirgus dalībnieki noslēdza tā dēvēto OPEC+ vienošanos – vienošanos par naftas ieguves samazināšanu uz ierobežotu laiku.

Taču pēc vairākiem līguma pagarinājumiem pušu vienotība kļuva arvien mazāka. Tirgus nepievērsa uzmanību mazo eksportētāju, piemēram, Ekvadoras, izteikumiem. Taču Krievijas atteikšanās apstiprināt papildu saražotās jēlnaftas apjoma samazinājumus nozīmēja OPEC+ darījuma beigas.

6. martā pusēm neizdevās vienoties par vēl vienu samazinājumu. Krievija, Kazahstāna un Azerbaidžāna atteicās atbalstīt kvotu samazināšanu, uz ko Saūda Arābija atbildēja ar labi zināmu 80.gadu triku – samazināja naftas cenas un paziņoja par ieguves tempu palielināšanu. Līdz 1. aprīlim melnā zelta cena bija samazinājusies par vairāk nekā pusi: Brent cena nokritās no 50 USD līdz 23 USD par barelu, WTI noslīdēja no 46 USD līdz 20 USD.

ASV prezidents Donalds Tramps iejaucās naftas strīdā, pulcējot Krievijas un Saūda Arābijas augstākās amatpersonas, lai atsāktu dialogu. Starp citu, ASV specializētie departamenti pieļāva iespēju noteikt sankcijas gan pret Krieviju, gan pret Saūda Arābiju, ja šīs valstis neatradīs kompromisu.

Taču, kamēr naftinieki veda sarunas, visa pasaule pārstāja noliegt Covid-19 epidēmijas nopietnību un sāka veikt radikālus pasākumus. Uzņēmējdarbības aktivitātes samazināšanās, pārdošanas apjoma kritums un eksporta un importa plūsmas traucējumi izraisīja naftas patēriņa samazināšanos, bet ražošana nav apstājusies.

Tirgus ir nepieciešams, lai tiktu "izasiņots"

Investori uz brīdi nomierinājās pēc tam, kad OPEC+ dalībnieki vienojās samazināt ieguvi par gandrīz 10 miljoniem barelu dienā. Tomēr krājumu pieaugums izraisīja jaunu izpārdošanas vilni.

Ik nedēļu tika reģistrēti vismaz 13 miljoni papildu barelu, tāpēc tirgotāji ātri sāka runāt par uzglabāšanas jaudas izsīkumu.

Tirgū bija steidzami jāatbrīvojas, jo spriedze bija patiešām liela. Tas noveda pie fenomenāla WTI jēlnaftas nākotnes līgumu sabrukuma. Līgums par piegādi maijā bija ne tikai lētāks. Pirmo reizi naftas cena noslēdzās negatīvajā zonā un sasniedza -40 USD par barelu!

Protams, savu lomu nospēlēja šāda veida instrumentu specifika — fjūčeriem ir ierobežots apgrozības periods, un tirgotāji sāka atbrīvoties no šiem līgumiem pirms to termiņa beigām (reāla naftas piegāde nevienam nav vajadzīga).

Bet, ja neiedziļināmies apmaiņas līgumu smalkumos, varam secināt, ka tagad nafta nevar maksāt ne 100, ne 50 dolārus. Par to liecina liekie izejvielu krājumi noliktavās, pieprasījuma kritums pēc tām un globālā lejupslīde.

Zemās melnā zelta cenas galvenokārt ietekmēs valstis, kuru budžets ir cieši saistīts ar ieņēmumiem no naftas eksporta, piemēram, Tuvo Austrumu valstis, Meksika, Norvēģija un Krievija.

Parasti viņi varēja viegli pārdzīvot šādu situāciju, pateicoties uzkrātajām rezervēm. Taču COVID-19 pandēmijas izraisītā ekonomiskā krīze prasa daudz vairāk tēriņu.

Vai naftas rūpniecība parādīs pozitīvu dinamiku?

Par šo jautājumu saņēmām komentāru no neatkarīga enerģētikas sektora eksperta:

“Ja Saūda Arābija, ASV un Krievija ātri nerīkosies saistībā ar vienošanos par ražošanas samazināšanu, pašreizējā pieprasījuma vidē cenas turpinās kristies.

Vienīgais nekatastrofālais veids, kā paaugstināt cenu, ir palielināt ekonomisko aktivitāti gan Ķīnā, gan ASV. Tādā gadījumā, ja patēriņš sāks apsteigt ražošanu, mēs redzēsim pakāpenisku kotāciju pieaugumu. Tomēr, ņemot vērā globālos ekonomiskos apstākļus, tas ir maz ticams, ka tas notiks.

Agrāk tirgi bieži tika “glābti” no pārmērīga piedāvājuma tirgū, uzliesmojot karadarbībai vienā vai vairākās naftas eksportētājvalstīs. Piemēram, konflikti Lībijā, Irākā un Venecuēlā pēdējo desmitgažu laikā ir izraisījuši naftas cenu pieaugumu.

Labi tirgotāji vēros naftas ieguves reģionus par pēkšņo “militāro operāciju” pieaugumu, tiklīdz ziņas par konfliktiem, kā arī samazinātās piegādes no šiem reģioniem palīdzēs atbalstīt naftas cenas.

Bez būtiskiem konfliktiem vai ārkārtējiem ieguves samazinājumiem naftas cenas līdz šī gada beigām samazināsies vai līdzsvarosies zemā līmenī. Tikai tuvāk 2021.gadam pasaules ekonomikai būs iespēja uzņemties apgriezienus pēc COVID-19 pandēmijas (ar nosacījumu, ka pandēmija līdz tam laikam būs beigusies).

Paredzams, ka lielie ražotāji jaunos OPEC+ līguma nosacījumus sāks īstenot maijā. Nav izslēgti arī papildu pasākumi ražošanas apjomu samazināšanai. Piemēram, Meksikas prezidents solīja apsvērt visu jauno urbumu slēgšanu.

Vēl viena iespējamā izeja no situācijas būs jaunas naftas alianses rašanās starp ASV un Saūda Arābiju. Zināms, ka ASV amatpersonas jau strādā pie šīs idejas īstenošanas, taču pagaidām Vašingtonas prioritāte ir tikt galā ar epidēmiju un vismaz daļēji atcelt karantīnas ierobežojumus.

Finanšu apokalipse: jā vai nē?

Kā minēts iepriekš, globālās korekcijas iestāšanos investori jūt jau ilgu laiku. Tā kā zelts ir tradicionāls drošais patvēruma aktīvs, tas sāka augt 2019.gada vasarā un ir pievienojis vairāk nekā 20%.

Tomēr ne visi piekrīt, ka finanšu apokalipse pienāks pavisam drīz. Mēs runājām ar tirgotāju, kurš gatavojas samazināt zelta CFD, izmantojot reizinātāju.

Viņa analīze ir balstīta uz Eliota viļņu teoriju. Īsāk sakot, izmantojot šo metodi, tirgotāji diagrammu uzskata par viļņu kopumu, pēc tam klasificē tos un saņem atbildi uz galveno jautājumu “Kur pazudīs cena?”

Šīs metodes priekšrocība ir tās pilnīga neatkarība no fundamentālās analīzes. Apgalvojums, ka tendencēm ir viļņveidīga struktūra, tiek pieņemts kā aksioma. Un visas kombinācijas jau ir bijušas iepriekš. Tā kā ziņu faktoru bija pārāk daudz, vēlējāmies uzzināt to tirgotāju viedokli, kuri tiem neseko.

No sarakstes:

“Zelts entuziastiski reaģē uz to, kas notiek pasaulē. Vecākā līmeņa viļņu norma (B) ir izpildīta. Iespējams, ka viļņa (C) ietvaros būs ievērojams kritums līdz 900 USD par unci.

Olymp Trade ekspertu pārskats par globālo finanšu krīzi

Izdzīvošanas sacīkstes un triljonu izplatīšana

Tāpat kā jebkura krīze, arī pašreizējais satricinājums kādam būs liktenīgs. Piemēram, Argentīna vairs nevar vienoties ar saviem lielākajiem kreditoriem par parādu restrukturizāciju. Kopumā tā kļuva par pirmo valsti, kas bankrotēja.

No otras puses, Ķīna, kas ieguva pagaidu priekšrocības, jo gandrīz pilnībā atguvās no epidēmijas. Ķīnas varas iestādes aktīvi stimulē uzņēmējdarbību, lai atbalstītu darba tirgu, taču tajā pašā laikā Ķīnas amatpersonas atzīmē, ka vērojams eksporta kritums — citas valstis patiešām sākušas iepirkt daudz mazāk.

Pašreizējā brīža iespējamo seku daudzveidība ir satraucoša. Neviens nevar būt drošs, ka valdību izstrādātās atveseļošanās programmas palīdzēs pārvarēt recesiju.

Tomēr rekordlielie ASV stimulēšanas pasākumi vairāk nekā 6 triljonu dolāru apmērā ir šokējoši. 2 triljonu dolāru glābšanas pakete tiks izmantota tiešajiem maksājumiem visiem valsts pilsoņiem, un 4 triljoni dolāru tiks saņemti kā aizdevumi ar atvieglotiem nosacījumiem uzņēmējdarbības atbalstam. Pateicoties tūlītējiem pasākumiem, ASV dolāra kurss nav kļuvis nestabils un tagad kalpo kā droša patvēruma valūta.

Japānas valdība arī apspriež nopietnu palīdzības paketi. Lai atbalstītu uzņēmumus un iedzīvotājus, tiks izmantota stimulu pakete 1,1 triljona ASV dolāru vērtībā. Premjerministrs Sindzo Abe uzskata, ka šie soļi novedīs pie IKP pieauguma par vairāk nekā 3%.

ES iestādes iet to pašu ceļu: tās plāno ES ekonomikā iepludināt pustriljonu eiro. Turklāt eirozonas valstu līderu starpā notiek asas diskusijas par “koronaobligāciju” jautājumu. Šīs eiroobligācijas var palīdzēt vissmagāk cietušajām Eiropas valstīm atgūties.

Ko tirgotājam vajadzētu meklēt

Otrā līmeņa valstis ir mazāk dāsnas ar stimuliem. Tradicionāli tie ir jutīgāki pret krīzi neefektīvu sistēmu un ekonomikas diversifikācijas trūkuma dēļ. Šie reģioni ir ļoti atkarīgi no globālās tirdzniecības, taču tie var demonstrēt augstus izaugsmes tempus.

Ja jūs patiešām vēlaties gūt labumu no nākotnes izaugsmes viļņa, pievērsiet uzmanību tādām jaunattīstības valstīm kā Brazīlija. Jūs varat veikt ilgtermiņa ieguldījumus ETF MSCI Brazil 3x. Šajā portfelī ietilpst Brazīlijas vadošie uzņēmumi.

Varat arī izvēlēties tādu lielāko ASV uzņēmumu akcijas, kurām ir monopolista īpašības, piemēram, Facebook un Google. Abi uzņēmumi ir lielas reklāmas platformas, un šīs korporācijas nebaidās investēt attīstībā arī krīzes laikā.

Google ražo viedtālruņus un uzlabo tīmekļa tehnoloģijas. Facebook izmēģina sevi maksājumu rīka lomā un cer atkārtot ķīniešu WeChat panākumus. Atšķirībā no valdībām IT uzņēmumi labi apzinās tirgus vajadzības un apsteidz savas darbības. Šis modelis visbiežāk nes peļņu investoriem.

Bitcoin kā drošs patvērums investoram

2020.gada pirmajā ceturksnī bitcoin izdevās piedzīvot gan pieaugumu līdz $10000, gan sabrukumu līdz $4000. Plašsaziņas līdzekļi ziņoja, ka aktīvs seko akciju tirgus dinamikai.

Taču, situācijai pasaules ekonomikā pasliktinoties, kriptovalūta atklāja ar to nesaistītu īpašību — tieksmi pēc stabilitātes. To var apstiprināt ar tās atgriešanos pie 7000 USD līmeņa, kur monēta tirgojās gada sākumā.

Un vēl viens patiešām satraucošs faktors ir bitcoin tirdzniecības apjoma pieaugums biržās. Katru dienu tas reģistrē darījumus aptuveni 30 miljardu ASV dolāru vērtībā, savukārt ceturtajā ceturksnī tas bija aptuveni 20 miljardi ASV dolāru. Tas ir, tirgus pieprasījums aug.

Mēs nedomājam, vai tā cena pieaugs, bet dzīvoklis vienmēr kļūst par tendenci. Mūsu uzdevums ir ieņemt pareizo pusi. Un, ja ņemam vērā, ka bitkoīnu nekontrolē neviena valsts, tas nav pakļauts inflācijai un ir ierobežots emisijas ziņā, tam ir visas iespējas kļūt par galveno investoru drošu patvērumu.

Lai kur krīze pavērstos, atcerieties — šajā rakstā izklāstītie faktori ir galvenais, lai saprastu, kas notiek. Tirgi atgūsies, cilvēcei viss normalizēsies, bet līdz tam mēs redzēsim akciju ralliju, spēcīgas bullish tendences, sabrukumus un bankrotus. Tas ir tas, ar ko mēs nodarbosimies un pelnīsim naudu.

Reģistrējieties Olymp Trade un saņemiet bezmaksas USD 10 000Saņemiet 10 000 $ bezmaksas iesācējiem