مراجعة خبراء Olymp Trade بشأن الأزمة المالية العالمية

0 493 14/12/2023

هل يمكن القول أن الأزمة بدأت فجأة؟ لا ، لقد كان الركود في الأجواء بمجرد أن كان الاقتصاد ينمو بسرعة لفترة طويلة دون انحدار طويل.

لقد ارتبطت الأزمة القادمة بين الحين والآخر بزيادة معدل الاحتياطي الفيدرالي أو الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة. لكن عوامل الخطر كانت تتضاءل.

في عام 2018 ، تمكن دونالد ترامب من إجبار مجلس الاحتياطي الفيدرالي على تغيير خططه والتخلي عن فكرة تشديد السياسة النقدية. انتهت الخلافات التجارية بين بكين وواشنطن فجأة بشكل سلمي.

جاء التهديد الجديد فجأة. وإذا لم نأخذ في الاعتبار نظرية مؤامرة COVID-19 حول الأصل الاصطناعي لفيروس كورونا وتفشي المرض المخطط له ، فقد كشف الوباء عن جراح النظام المالي العالمي التي بالكاد تلتئم.

لا أحد يعرف ماذا سيحدث بعد ذلك. هناك الكثير من السيناريوهات حول كيفية تطور الوضع. خلال هذه الفترة الصعبة ، تتمثل مهمتنا في الحصول على المعلومات الصحيحة وبناء قراراتنا الاستثمارية على الحقائق والآراء المنطقية.

إذا كنت تريد أن تفهم ما حدث للاقتصاد ولماذا بدأ الجميع فجأة في الحديث عن الأزمة المالية ، فستكون هذه المقالة مفيدة. لقد قدمنا تسلسلًا زمنيًا موجزًا لما يجري وقمنا بجمع البيانات ذات الصلة التي ستساعدك على اتخاذ القرار الصحيح.

سجل Olymp Trade واحصل على 10000 دولار مجانًااحصل على 10000 دولار مجانًا للمبتدئين

كوفيد -19. ثلاثة سيناريوهات وقليلا من التفاؤل

بالكاد كان أي شخص يعتقد أن وباء فيروس كورونا COVID-19 سيؤدي إلى الحجر الصحي العالمي وإغلاق الحدود وفتح "البنوك الخنازير" الحكومية. يتمتع العالم بخبرة في مكافحة أنواع مختلفة من الإنفلونزا والسارس والأمراض الخطيرة الأخرى مع ارتفاع معدل الوفيات ، لذا فإن استجابة العالم لـ COVID-19 كانت متأخرة في الغالب.

ومع ذلك ، فإن الاعتراف التدريجي بالخطر وتدابير الحجر الصحي كان أول قطعة دومينو في سلسلة العمليات السلبية. وحتى يتم هزيمة الوباء رسميًا ، لا ينبغي للمرء أن يأمل في انتعاش الاقتصاد وسوق الأسهم.

بشكل عام ، يمكن أن يتطور الموقف وفقًا لأحد السيناريوهات التالية:

تدريجيا ، سيتم تخفيض معدل الوفيات إلى القيم الدنيا. في الوقت نفسه ، ستضعف قيود الحجر الصحي. في هذه الحالة ، قد يستغرق الانتعاش الاقتصادي سنوات.
سيتم إنشاء لقاح فعال. حتى ذلك الحين ، ستنفق البلدان موارد ضخمة لاحتواء تأثير الوباء ، ولكن بمجرد توفر اللقاح ، ستبدأ الاقتصادات في النمو بسرعة.
سيأتي الوباء بلا فائدة ، لكن سيكون هناك COVID-19 جديد أو تفشي طفراته.

حقيقة أن الوباء سينتهي عاجلاً أم آجلاً ، يمنحنا التفاؤل. منذ أكثر من قرن بقليل ، عانى العالم من الأنفلونزا الإسبانية ، التي أودت بحياة ما بين 25 مليون و 100 مليون شخص. في المجموع ، تأثر حوالي 30 ٪ من سكان العالم. يقول الأطباء أن فيروس كورونا الحديث أقل خطورة بكثير.

أسوأ حالة منذ الحرب العالمية الثانية

وتعليقًا على وضع COVID-19 ، قالت المديرة العامة لصندوق النقد الدولي ، كريستالينا جورجيفا: "نتوقع أسوأ تداعيات اقتصادية منذ الكساد الكبير".

تحاول الحكومات والبنوك المركزية والتجارية الآن حساب حجم الركود الاقتصادي الذي ستواجهه هذا العام. وفقًا للتقديرات الأولية ، قد ينخفض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمقدار الثلث في هذا الربع.

كتب المحللون في بنك Credit Suisse السويسري ما يلي: "سينكمش الاقتصاد الأمريكي بنسبة 33.5٪. وهذا يعني أن الفترة من 1 أبريل إلى 30 يونيو تتشكل لتكون أسوأ ربع على الإطلاق منذ عام 1945 ".

توقع خبراء بنك أوف أمريكا ، الذين كانوا من بين أوائل الذين تجرأوا على التصريح بأن الولايات المتحدة سقطت في ركود ، انخفاضًا في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 12٪.

إذا قارنا الوضع الحالي بالأزمة المالية لعام 2008 ، يمكننا أن نستنتج أن الأزمة الحالية ستكون أصعب بكثير. للمقارنة: في الربع الرابع من عام 2008 ، اقتصر الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي على 6.3٪. في الوقت نفسه ، كان الانخفاض في مؤشر SP 500 خلال هذه الفترة حوالي 30 ٪.

بعبارة أخرى ، كان التصحيح الأخير بنسبة 35٪ لسوق الأسهم الأمريكية مع الارتداد الصعودي اللاحق هو الإشارة الأولى فقط. ربما لهذا السبب ، كان الطلب على الذهب مرتفعًا منذ بداية العام. في أبريل ، حطمت قيمة المعدن الثمين الرقم القياسي المسجل في السنوات السبع الماضية.

لكنه سيكون أسوأ ما في العالمين بالنسبة لتلك البلدان التي ترتبط اقتصاداتها ارتباطًا وثيقًا بصادرات النفط.

النفط: ديمارش روسيا واسترداد السعودية

صعدت الدول المصدرة للذهب الأسود من تحركاتها للتعامل مع توازن العرض والطلب في عام 2016 ، عندما أبرم اللاعبون الرئيسيون في سوق النفط ما يسمى باتفاقية أوبك + - وهي صفقة لخفض إنتاج النفط لفترة زمنية محدودة.

ومع ذلك ، بعد عدة تمديدات للعقود ، كان هناك وحدة أقل وأقل بين الأطراف. ولم يلتفت السوق إلى تصريحات صغار المصدرين مثل الإكوادور. ومع ذلك ، فإن رفض روسيا الموافقة على تخفيضات إضافية في حجم الخام المنتج يعني نهاية اتفاق أوبك +.

في 6 مارس ، فشل الطرفان في الاتفاق على خفض آخر. رفضت روسيا وكازاخستان وأذربيجان دعم تخفيض الحصص ، وهو ما استجابت له المملكة العربية السعودية بحيلة معروفة منذ الثمانينيات - خفضت أسعار النفط وأعلنت زيادة في معدلات الإنتاج. بحلول الأول من أبريل ، انخفض سعر الذهب الأسود بأكثر من النصف: انخفض خام برنت من 50 دولارًا إلى 23 دولارًا للبرميل ، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط من 46 دولارًا إلى 20 دولارًا.

تدخل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في أزمة النفط من خلال جمع كبار المسؤولين من روسيا والمملكة العربية السعودية لاستئناف الحوار. بالمناسبة ، سمحت الإدارات الأمريكية المتخصصة بإمكانية فرض عقوبات على كل من روسيا والسعودية ، إذا لم تتوصل هاتان الدولتان إلى حل وسط.

لكن بينما كان رجال النفط يتفاوضون ، توقف العالم بأسره عن إنكار خطورة وباء COVID-19 وبدأ في اتخاذ إجراءات جذرية. أدى التباطؤ في النشاط التجاري وانخفاض المبيعات وتعطل تدفقات الصادرات والواردات إلى انخفاض استهلاك النفط ، لكن الإنتاج لم يتوقف.

السوق بحاجة إلى "بليد"

هدأ المستثمرون لفترة من الوقت بعد أن وافق المشاركون في أوبك + على خفض الإنتاج بنحو 10 ملايين برميل يوميًا. ومع ذلك ، أدى نمو المخزونات إلى موجة جديدة من عمليات البيع المكثفة.

تم تسجيل ما لا يقل عن 13 مليون برميل إضافي أسبوعيًا ، لذلك بدأ التجار بسرعة في الحديث عن استنفاد سعة التخزين.

كان السوق في حاجة ماسة إلى التفريغ ، لأن التوتر كان شديدًا حقًا. وقد أدى ذلك إلى انهيار هائل في العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط. لم يكن عقد التسليم في مايو أرخص فقط. لأول مرة على الإطلاق أغلق سعر النفط في المنطقة السلبية ووصل إلى - 40 دولارًا للبرميل!

بالطبع ، لعبت تفاصيل هذا النوع من الأدوات دوره - العقود الآجلة لها فترة تداول محدودة ، وبدأ المتداولون في التخلص من هذه العقود قبل انتهاء صلاحيتها (لا يحتاج أحد إلى تسليم نفط حقيقي).

ولكن إذا لم نتعمق في التفاصيل الدقيقة لعقود الصرف ، فيمكننا أن نستنتج أن النفط الآن لا يمكن أن يكلف 100 دولار ولا 50 دولارًا. ويتضح هذا من المخزون الفائض من المواد الخام في مرافق التخزين ، وانخفاض الطلب عليها ، والركود العالمي.

ستؤثر الأسعار المنخفضة للذهب الأسود في المقام الأول على البلدان التي ترتبط ميزانياتها ارتباطًا وثيقًا بإيرادات صادرات النفط - على سبيل المثال ، دول الشرق الأوسط والمكسيك والنرويج وروسيا.

عادة ، يمكنهم بسهولة البقاء على قيد الحياة في مثل هذا الوضع بفضل الاحتياطيات المتراكمة. لكن الأزمة الاقتصادية التي أثارها جائحة COVID-19 تتطلب المزيد من الإنفاق.

هل ستظهر صناعة النفط ديناميكيات إيجابية؟

تلقينا تعليقًا على هذه المسألة من خبير مستقل من قطاع الطاقة:

"إذا لم تتحرك المملكة العربية السعودية والولايات المتحدة وروسيا بسرعة بشأن اتفاقية خفض الإنتاج ، فسوف تنخفض الأسعار أكثر في بيئة الطلب الحالية.

الطريقة الوحيدة غير الكارثية لرفع الأسعار هي زيادة النشاط الاقتصادي في كل من الصين والولايات المتحدة. في هذه الحالة ، إذا بدأ الاستهلاك يفوق الإنتاج ، فسنشهد زيادة تدريجية في عروض الأسعار. ومع ذلك ، بناءً على الظروف الاقتصادية العالمية ، من غير المرجح أن يحدث هذا.

في الماضي ، غالبًا ما تم "إنقاذ" الأسواق من فائض العرض في السوق بسبب اندلاع الأعمال العدائية في واحدة أو أكثر من البلدان المصدرة للنفط. على سبيل المثال ، أدت الصراعات في ليبيا والعراق وفنزويلا على مدى العقود القليلة الماضية إلى زيادة أسعار النفط.

سيراقب التجار الجيدون المناطق المنتجة للنفط بحثًا عن الارتفاع المفاجئ لـ "العمليات العسكرية" ، فبمجرد أن تساعد أخبار الصراعات ، فضلاً عن انخفاض الإمدادات من هذه المناطق ، في دعم أسعار النفط.

بدون أي صراعات كبيرة أو تخفيضات كبيرة في الإنتاج ، ستنخفض أسعار النفط أو تتوازن عند مستويات منخفضة بحلول نهاية هذا العام. فقط مع اقتراب عام 2021 سيكون لدى الاقتصاد العالمي فرصة لاكتساب الزخم بعد جائحة COVID-19 (بشرط أن يكون الوباء قد انتهى بحلول ذلك الوقت).

ومن المتوقع أن يبدأ كبار المنتجين في تنفيذ البنود الجديدة لاتفاقية أوبك + في مايو. كما لا يتم استبعاد التدابير الإضافية لتقليل حجم الإنتاج. على سبيل المثال ، وعد الرئيس المكسيكي بالنظر في إغلاق جميع الآبار الجديدة.

هناك طريقة أخرى محتملة للخروج من الوضع تتمثل في ظهور تحالف نفطي جديد بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية. من المعروف أن المسؤولين الأمريكيين يعملون بالفعل على تنفيذ هذه الفكرة ، ولكن في الوقت الحالي ، فإن أولوية واشنطن هي مواجهة الوباء ورفع قيود الحجر الصحي جزئيًا على الأقل.

نهاية العالم المالية: نعم أم لا؟

كما ذكر أعلاه ، كان المستثمرون يشعرون ببدء التصحيح العالمي لفترة طويلة. نظرًا لكونه أحد الأصول التقليدية الآمنة ، فقد بدأ الذهب في النمو في صيف عام 2019 وقد أضاف أكثر من 20٪.

ومع ذلك ، لا يتفق الجميع على أن نهاية العالم المالية ستأتي قريبًا جدًا. تحدثنا إلى المتداول الذي سيبيع الذهب عبر العقود مقابل الفروقات باستخدام المضاعف.

يعتمد تحليله على نظرية موجات إليوت. باختصار ، عند استخدام هذه الطريقة ، يعتبر المتداولون الرسم البياني كمجموعة من الموجات ، ثم يصنفونها ويحصلون على إجابة السؤال الرئيسي "أين سيذهب السعر؟"

ميزة هذه الطريقة هي استقلالها التام عن التحليل الأساسي. يعتبر القول بأن الاتجاهات لها هيكل يشبه الموجة بديهية. وقد حدثت جميع التوليفات من قبل. نظرًا لوجود العديد من العوامل الإخبارية ، أردنا الحصول على رأي المتداولين الذين لا يتابعونها.

من المراسلات:

"الذهب يستجيب بحماس لما يحدث في العالم. تم استيفاء معيار الموجة (ب) للمستوى الأقدم. ربما سيكون هناك انخفاض كبير إلى 900 دولار للأونصة كجزء من الموجة (C) ".

مراجعة خبراء Olymp Trade بشأن الأزمة المالية العالمية

سباق البقاء على قيد الحياة وتوزيع تريليونات

تمامًا مثل أي أزمة ، فإن الاضطرابات الحالية ستكون قاتلة لشخص ما. على سبيل المثال ، لم تعد الأرجنتين قادرة على الاتفاق على إعادة هيكلة الديون مع دائنيها الرئيسيين. على العموم ، أصبحت الدولة الأولى التي أفلست.

من ناحية أخرى ، اكتسبت الصين ميزة مؤقتة حيث تعافت بالكامل تقريبًا من الوباء. تعمل السلطات الصينية بنشاط على تحفيز الأعمال التجارية لدعم سوق العمل ، ولكن في الوقت نفسه ، يلاحظ المسؤولون الصينيون أن هناك انخفاضًا في الصادرات - فقد بدأت دول أخرى بالفعل في شراء كميات أقل من ذلك بكثير.

تنوع العواقب المحتملة للحظة الحالية ينذر بالخطر. لا أحد يستطيع التأكد من أن برامج التعافي التي طورتها الحكومات ستساعد في التغلب على الركود.

ومع ذلك ، فإن إجراءات التحفيز الأمريكية التي حطمت الرقم القياسي والتي تجاوزت 6 تريليون دولار أمر صادم. سيتم استخدام حزمة الإنقاذ البالغة 2 تريليون دولار للمدفوعات المباشرة لجميع مواطني الدولة ، وستأتي 4 تريليون دولار في شكل قروض ميسرة لدعم الأعمال التجارية. بفضل الإجراءات السريعة ، لم يتذبذب الدولار الأمريكي وأصبح الآن بمثابة عملة ملاذ آمن.

كما تناقش الحكومة اليابانية حزمة مساعدات جادة. سيتم نشر حزمة تحفيز بقيمة 1.1 تريليون دولار لدعم الشركات والمواطنين. يعتقد رئيس الوزراء شينزو آبي أن هذه الخطوات ستؤدي إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي بأكثر من 3٪.

تتبع سلطات الاتحاد الأوروبي نفس المسار: فهي تنوي ضخ نصف تريليون يورو في اقتصاد الاتحاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك ، هناك نقاش ساخن بين قادة دول منطقة اليورو حول قضية "التاجات". يمكن لهذه السندات الأوروبية أن تساعد الدول الأوروبية الأكثر تضررا على التعافي.

ما الذي يجب أن يبحث عنه المتداول

دول الدرجة الثانية أقل سخاء مع الحوافز. تقليديا ، هم أكثر حساسية للأزمة بسبب النظم غير الفعالة ونقص التنويع الاقتصادي. تعتمد هذه المناطق بشكل كبير على التجارة العالمية ، لكن يمكنها إظهار معدلات نمو عالية.

إذا كنت تريد حقًا الاستفادة من موجة النمو المستقبلية ، فعليك الانتباه إلى البلدان النامية مثل البرازيل. يمكنك القيام باستثمارات طويلة الأجل في ETF MSCI Brazil 3x. تشمل هذه المحفظة الشركات البرازيلية الرائدة.

يمكنك أيضًا اختيار أسهم الشركات الأمريكية الكبرى التي تظهر خصائص المحتكر ، مثل Facebook و Google. تعتبر كلتا الشركتين منصات إعلانية رئيسية ، ولا تخشى هذه الشركات الاستثمار في التنمية حتى في أوقات الأزمات.

تنتج Google الهواتف الذكية وتعمل على تحسين تكنولوجيا الويب. يحاول Facebook القيام بدور أداة الدفع ويأمل في تكرار نجاح WeChat الصيني. على عكس الحكومات ، تدرك شركات تكنولوجيا المعلومات جيدًا احتياجات السوق وتتقدم في تحركاتها. غالبًا ما يجلب هذا النمط الربح للمستثمرين.

البيتكوين كملاذ آمن للمستثمر

في الربع الأول من عام 2020 ، تمكنت عملة البيتكوين من تحقيق نمو بلغ 10000 دولار وانهيار إلى 4000 دولار. وقالت وسائل الإعلام إن الأصول تتبع ديناميكيات سوق الأسهم.

ومع ذلك ، مع تدهور الوضع في الاقتصاد العالمي ، كشفت العملة المشفرة عن ميزة لا علاقة لها بها - الرغبة في الاستقرار. يمكن تأكيد ذلك من خلال عودتها إلى مستوى 7000 دولار ، حيث تم تداول العملة في بداية العام.

وهناك عامل آخر مثير للقلق حقًا وهو النمو في حجم تداول البيتكوين في البورصات. كل يوم يسجل ما قيمته 30 مليار دولار من الصفقات ، بينما في الربع الرابع كان حوالي 20 مليار دولار. وهذا يعني أن الطلب في السوق آخذ في الازدياد.

نحن لا نفعل ما إذا كان سعره سيرتفع أم لا ، لكن المسطح يصبح دائمًا اتجاهًا. مهمتنا هي اتخاذ الجانب الصحيح. وإذا أخذنا في الاعتبار أن عملة البيتكوين لا تخضع لسيطرة أي دولة ، ولا تخضع للتضخم ومحدودة في الانبعاثات ، فإن لديها كل الفرص لتصبح الملاذ الآمن الرئيسي للمستثمرين.

أينما تحولت الأزمة ، تذكر - العوامل الموضحة في هذه المقالة هي المفتاح لفهم ما يحدث. ستتعافى الأسواق ، وستعود الأمور إلى طبيعتها بالنسبة للبشرية ، ولكن حتى ذلك الحين سنرى ارتفاعات في الأسهم ، واتجاهات صعودية قوية ، وانهيارات وإفلاسات. هذا ما سنتعامل معه ونكسب المال منه.

سجل Olymp Trade واحصل على 10000 دولار مجانًااحصل على 10000 دولار مجانًا للمبتدئين