Global moliyaviy inqiroz bo'yicha Olymp Trade ekspert sharhi

14/12/2023 493 0

Inqiroz birdan boshlandi, deyish mumkinmi? Yo'q. Iqtisodiyot uzoq vaqt regressiyasiz tez sur'atlar bilan o'sib borishi bilanoq tanazzul havoda edi.

Yaqinlashib kelayotgan inqiroz hozir va yana Federal rezerv stavkasini oshirish yoki Xitoy va Qo'shma Shtatlar o'rtasidagi savdo urushi bilan bog'liq edi. Ammo xavf omillari kamaydi.

2018-yilda Donald Tramp Fedni rejalarini o‘zgartirishga va pul-kredit siyosatini qattiqlashtirish g‘oyasidan voz kechishga majburlashga muvaffaq bo‘ldi. Pekin va Vashington o'rtasidagi savdo kelishmovchiligi birdan tinch yo'l bilan tugadi.

Yangi tahdid kutilmaganda paydo bo'ldi. Koronavirusning sun’iy kelib chiqishi va uning rejalashtirilgan tarqalishi haqidagi COVID-19 fitna nazariyasini hisobga olmasak, epidemiya jahon moliya tizimining zo‘rg‘a bitilgan jarohatlarini fosh qildi.

Keyinchalik nima bo'lishini hech kim bilmaydi. Vaziyat qanday rivojlanishi mumkin bo'lgan ko'plab stsenariylar mavjud. Ushbu qiyin davrda bizning vazifamiz to'g'ri ma'lumot olish va investitsiya qarorlarimizni faktlar va asosli fikrlarga asoslashdir.

Agar siz iqtisodiyotga nima bo'lganini va nima uchun hamma birdan moliyaviy inqiroz haqida gapira boshlaganini tushunmoqchi bo'lsangiz, ushbu maqola foydali bo'ladi. Biz nima sodir bo'layotganining qisqacha xronologiyasini taqdim etdik va to'g'ri tanlov qilishga yordam beradigan tegishli ma'lumotlarni to'pladik.

Olymp Trade raqamini ro'yxatdan o'tkazing va $10,000 bepul olingYangi boshlanuvchilar uchun $10,000 bepul oling

COVID-19. Uch stsenariy va bir oz optimizm

Hech kim COVID-19 koronavirus epidemiyasi global karantinga, chegaralarning yopilishiga va davlatning "cho'chqachilik banklari" ochilishiga olib keladi deb o'ylamagan bo'lardi. Dunyo gripp, SARS va o'lim darajasi yuqori bo'lgan boshqa xavfli kasalliklarning turli turlariga qarshi kurashish tajribasiga ega, shuning uchun dunyoning COVID-19 ga munosabati asosan kech bo'ldi.

Biroq, xavf-xatarning bosqichma-bosqich tan olinishi va karantin choralari salbiy jarayonlar zanjiridagi birinchi domino edi. Pandemiya rasman yengilmaguncha, iqtisodiy va fond bozori tiklanishiga umid qilmaslik kerak.

Umuman olganda, vaziyat quyidagi stsenariylardan biriga ko'ra rivojlanishi mumkin:

Asta-sekin o'lim darajasi minimal qiymatlarga kamayadi. Shu bilan birga, karantin cheklovlari ham zaiflashadi. Bunday holda, iqtisodiy tiklanish yillar talab qilishi mumkin.
Samarali vaktsina yaratiladi. Ungacha mamlakatlar pandemiya ta'sirini bartaraf etish uchun katta mablag' sarflaydi, ammo vaksina mavjud bo'lgach, iqtisodlar tez o'sishni boshlaydi.
Pandemiya barham topadi, ammo yangi COVID-19 yoki uning mutatsion epidemiyalari paydo bo'ladi.

Ertami-kechmi pandemiya tugashi bizga optimizm beradi. Bir asrdan sal ko'proq vaqt oldin dunyo 25 milliondan 100 milliongacha odamning hayotiga zomin bo'lgan ispan grippidan aziyat chekdi. Umuman olganda, dunyo aholisining taxminan 30% zarar ko'rdi. Shifokorlarning aytishicha, zamonaviy koronavirus unchalik xavfli emas.

Ikkinchi jahon urushidan keyingi eng yomon vaziyat

COVID-19 bilan bogʻliq vaziyatni izohlar ekan, Xalqaro Valyuta Jamgʻarmasi boshqaruvchi direktori Kristalina Georgieva quyidagilarni aytdi: “Biz Buyuk Depressiyadan keyingi eng yomon iqtisodiy inqirozni kutmoqdamiz”.

Hukumatlar, markaziy va tijorat banklari joriy yilda qanday iqtisodiy tanazzulga yuz tutishini hisoblashga harakat qilmoqda. Dastlabki hisob-kitoblarga ko‘ra, joriy chorakda AQSh yalpi ichki mahsuloti uchdan bir qismga qisqarishi mumkin.

Shveytsariyaning Credit Suisse banki tahlilchilari quyidagicha yozdilar: “AQSh iqtisodiyoti 33,5 foizga qisqaradi. Bu shuni anglatadiki, 1 apreldan 30 iyungacha bo'lgan davr 1945 yilgacha bo'lgan rekorddagi eng yomon chorak bo'ladi.

Birinchilardan bo'lib AQSh retsessiyaga tushib qolganini aytishga jur'at etgan Bank of America ekspertlari yalpi ichki mahsulotning 12 foizga pasayishini bashorat qilishdi.

Agar hozirgi vaziyatni 2008 yildagi moliyaviy inqiroz bilan solishtirsak, hozirgi inqiroz ancha qiyin bo'ladi, degan xulosaga kelishimiz mumkin. Taqqoslash uchun: 2008 yilning to‘rtinchi choragida yalpi ichki mahsulotning pasayishi 6,3% bilan cheklangan edi. Shu bilan birga, ushbu davrda SP 500 indeksining pasayishi taxminan 30% ni tashkil etdi.

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, AQSh fond bozorining so'nggi 35% tuzatishi va keyinchalik yuqoriga ko'tarilishi birinchi signal edi. Shu bois bo‘lsa kerak, yil boshidan beri oltinga talab yuqori. Aprel oyida qimmatbaho metalning qiymati so'nggi yetti yil rekordini yangiladi.

Ammo iqtisodiyoti neft eksporti bilan chambarchas bog'liq bo'lgan mamlakatlar uchun bu ikki dunyoning eng yomoni bo'lardi.

Neft: Rossiyaning demarshi va Saudiya Arabistonining to'lovi

Qora oltin eksport qiluvchi davlatlar 2016-yilda neft bozorining asosiy ishtirokchilari OPEK+ deb atalmish kelishuvni – neft qazib olishni cheklangan muddatga qisqartirish bo‘yicha kelishuvni tuzgan paytda talab va taklif muvozanatiga erishish uchun harakatlarini kuchaytirdilar.

Biroq, bir necha bor shartnoma uzaytirilgandan so'ng, tomonlar o'rtasida birdamlik kamayib bordi. Bozor Ekvador kabi kichik eksportchilarning bayonotlariga e'tibor bermadi. Biroq, Rossiyaning ishlab chiqarilgan xom ashyo hajmini qo'shimcha qisqartirishni ma'qullashdan bosh tortishi OPEK+ kelishuvining tugashini anglatardi.

6 mart kuni tomonlar yana bir qisqartirish bo'yicha kelisha olmadilar. Rossiya, Qozog'iston va Ozarbayjon kvotalar qisqartirilishini qo'llab-quvvatlashdan bosh tortdi, bunga Saudiya Arabistoni 80-yillardan beri mashhur hiyla bilan javob berdi - bu neft narxini pasaytirdi va ishlab chiqarish sur'atlarini oshirishni e'lon qildi. 1 aprelga kelib qora oltin ikki baravardan ko‘proq arzonlashdi: Brent barreli 50 dollardan 23 dollarga, WTI 46 dollardan 20 dollarga tushdi.

AQSh prezidenti Donald Tramp muloqatni davom ettirish uchun Rossiya va Saudiya Arabistonining yuqori darajadagi rasmiylarini birlashtirib, neft mojarosiga aralashdi. Aytgancha, AQShning ixtisoslashgan departamentlari, agar bu davlatlar murosaga kelmasa, Rossiyaga ham, Saudiya Arabistoniga ham qarshi sanksiyalar qo'llash imkoniyatiga ruxsat bergan.

Ammo neftchilar muzokaralar olib borar ekan, butun dunyo COVID-19 epidemiyasining jiddiyligini inkor etishni to‘xtatdi va radikal choralar ko‘ra boshladi. Ishbilarmonlik faolligining sekinlashishi, sotish hajmining pasayishi va eksport va import oqimining uzilishi neft iste'molining qisqarishiga olib keldi, biroq ishlab chiqarish to'xtagani yo'q.

Bozor "qora" bo'lishi kerak

OPEK+ ishtirokchilari ishlab chiqarishni kuniga deyarli 10 million barrelga kamaytirishga kelishib olganlaridan keyin investorlar biroz tinchlanishdi. Biroq, inventarlarning o'sishi yangi sotish to'lqiniga olib keldi.

Har hafta kamida 13 million qo'shimcha barrel qayd etildi, shuning uchun treyderlar tezda saqlash hajmini kamaytirish haqida gapira boshladilar.

Bozor zudlik bilan bo'shatishga muhtoj edi, chunki keskinlik haqiqatan ham yuqori edi. Bu WTI xom fyucherslarining ajoyib qulashiga olib keldi. May yetkazib berish uchun shartnoma shunchaki arzon emas edi. Birinchi marta neft narxi salbiy zonada yopildi va bir barrel uchun -40 dollarga yetdi!

Albatta, ushbu turdagi asboblarning o'ziga xos xususiyatlari o'z rolini o'ynadi - fyucherslar cheklangan aylanish davriga ega va treyderlar bu shartnomalardan muddati tugashidan oldin qutula boshladilar (hech kimga haqiqiy neft yetkazib berish kerak emas).

Ammo birja shartnomalarining nozik tomonlariga chuqur kirib bormasak, hozir neftning narxi 100 dollar ham, 50 dollar ham bo‘lishi mumkin emas degan xulosaga kelishimiz mumkin. Bu omborxonalardagi xomashyo zaxiralarining ortiqchaligi, unga bo‘lgan talabning pasayishi va global retsessiyadan yaqqol ko‘rinadi.

Qora oltinning past narxlari, birinchi navbatda, byudjeti neft eksportidan tushadigan daromadlar bilan chambarchas bog'liq bo'lgan mamlakatlarga ta'sir qiladi - masalan, Yaqin Sharq davlatlari, Meksika, Norvegiya va Rossiya.

Odatda, ular to'plangan zaxiralar tufayli bunday vaziyatdan osongina omon qolishlari mumkin edi. Ammo COVID-19 pandemiyasi sabab bo'lgan iqtisodiy inqiroz ko'proq xarajatlarni talab qiladi.

Neft sanoati ijobiy dinamikani ko'rsatadimi?

Biz energetika sohasidagi mustaqil ekspertdan ushbu masala yuzasidan izoh oldik:

“Agar Saudiya Arabistoni, AQSh va Rossiya ishlab chiqarishni qisqartirish bo‘yicha kelishuv bo‘yicha tezkorlik bilan harakat qilmasa, hozirgi talab sharoitida narxlar yanada pasayadi.

Narxlarni ko'tarishning halokatli bo'lmagan yagona yo'li bu Xitoyda ham, AQShda ham iqtisodiy faollikni oshirishdir. Bunday holda, iste'mol ishlab chiqarishdan oshib keta boshlasa, biz kotirovkalarning asta-sekin o'sishiga guvoh bo'lamiz. Biroq, global iqtisodiy sharoitga qarab, bu sodir bo'lishi ehtimoldan yiroq emas.

O'tmishda bozorlar ko'pincha bir yoki bir nechta neft eksport qiluvchi mamlakatlarda jangovar harakatlar boshlanganligi sababli bozordagi ortiqcha taklifdan "qutqarilgan". Masalan, Liviya, Iroq va Venesueladagi so‘nggi bir necha o‘n yillikdagi mojarolar neft narxining oshishiga olib keldi.

Mojarolar haqidagi xabarlar, shuningdek, ushbu mintaqalardan etkazib berishning qisqarishi neft narxini qo'llab-quvvatlashga yordam berishi bilanoq, yaxshi treyderlar neft qazib oluvchi hududlarni "harbiy operatsiyalar"ning keskin o'sishini kuzatadilar.

Har qanday jiddiy mojarolarsiz yoki ishlab chiqarishning haddan tashqari qisqarishisiz, joriy yil oxirigacha neft narxi pasayadi yoki past darajada muvozanatlanadi. Faqat 2021 yilga yaqinroq bo'lsa, jahon iqtisodiyoti COVID-19 pandemiyasidan keyin (agar pandemiya o'sha vaqtga qadar tugagan bo'lsa) jadal o'tish imkoniyatiga ega bo'ladi.

Yirik ishlab chiqaruvchilar may oyida OPEK+ kelishuvining yangi shartlarini amalga oshirishga kirishishi kutilmoqda. Ishlab chiqarish hajmini qisqartirish bo'yicha qo'shimcha chora-tadbirlar ham bundan mustasno emas. Misol uchun, Meksika prezidenti barcha yangi quduqlarni yopish masalasini ko'rib chiqishga va'da berdi.

Vaziyatdan chiqishning yana bir yo'li AQSh va Saudiya Arabistoni o'rtasida yangi neft ittifoqining paydo bo'lishi bo'ladi. Ma'lumki, AQSh rasmiylari allaqachon ushbu g'oyani amalga oshirish ustida ishlamoqda, ammo hozircha Vashingtonning ustuvor yo'nalishi epidemiyaga qarshi kurashish va hech bo'lmaganda qisman karantin cheklovlarini olib tashlashdir.

Moliyaviy apokalipsis: Ha yoki yo'q?

Yuqorida aytib o'tilganidek, investorlar uzoq vaqt davomida global tuzatish boshlanishini his qilishmoqda. An'anaviy xavfsiz boshpana aktivi bo'lgan oltin 2019 yilning yozida o'sishni boshladi va 20% dan ko'proq qo'shildi.

Biroq, moliyaviy apokalipsis juda tez orada kelishiga hamma ham rozi emas. Biz multiplikatordan foydalanib, oltin CFD ga qisqaradigan treyder bilan suhbatlashdik.

Uning tahlili Elliot to'lqin nazariyasiga asoslanadi. Muxtasar qilib aytganda, ushbu usuldan foydalanganda treyderlar jadvalni to'lqinlar to'plami sifatida ko'rib chiqadilar, so'ngra ularni tasniflaydilar va "narx qayerga ketadi?" Degan asosiy savolga javob oladilar.

Ushbu usulning afzalligi uning fundamental tahlildan to'liq mustaqilligidir. Trendlarning to'lqinsimon tuzilishga ega ekanligi haqidagi bayonot aksioma sifatida qabul qilinadi. Va barcha kombinatsiyalar allaqachon sodir bo'lgan. Yangilik omillari juda ko'p bo'lgani uchun biz ularga amal qilmaydigan treyderlarning fikrini bilmoqchi edik.

Muloqotdan:

“Oltin dunyoda sodir bo'layotgan voqealarga ishtiyoq bilan javob beradi. Yuqori darajadagi to'lqin normasi (B) bajarildi. Ehtimol, to'lqin (C) ning bir qismi sifatida untsiya uchun 900 dollargacha katta pasayish bo'ladi.

Global moliyaviy inqiroz bo'yicha Olymp Trade ekspert sharhi

Omon qolish poygasi va trillionlarning taqsimlanishi

Har qanday inqiroz singari, hozirgi notinchlik ham kimdir uchun halokatli bo'ladi. Misol uchun, Argentina endi o'zining asosiy kreditorlari bilan qarzni qayta tuzish bo'yicha kelisha olmaydi. Umuman olganda, u bankrot bo'lgan birinchi davlat bo'ldi.

Boshqa tomondan, vaqtinchalik ustunlikka ega bo'lgan Xitoy epidemiyadan deyarli to'liq xalos bo'ldi. Xitoy rasmiylari mehnat bozorini qo'llab-quvvatlash uchun biznesni faol ravishda rag'batlantirmoqda, biroq ayni paytda Xitoy rasmiylari eksportda pasayish kuzatilayotganini ta'kidlamoqda - boshqa davlatlar haqiqatan ham kamroq sotib olishni boshladilar.

Hozirgi vaqtda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan oqibatlarning xilma-xilligi tashvishlidir. Hukumatlar tomonidan ishlab chiqilgan tiklanish dasturlari tanazzulni engib o'tishga yordam berishiga hech kim ishonch hosil qila olmaydi.

Shunga qaramay, AQShning rekord darajadagi 6 trillion dollarlik rag'batlantirish choralari hayratda qoldiradi. 2 trillion dollarlik qutqaruv paketi mamlakatning barcha fuqarolariga to‘g‘ridan-to‘g‘ri to‘lovlar uchun ishlatiladi, 4 trillion dollar esa biznesni qo‘llab-quvvatlash uchun imtiyozli kreditlar ko‘rinishida keladi. Tezkor chora-tadbirlar tufayli AQSh dollari o'zgarmadi va hozirda xavfsiz boshpana valyutasi bo'lib xizmat qilmoqda.

Yaponiya hukumati ham jiddiy yordam paketini muhokama qilmoqda. Korxonalar va fuqarolarni qo‘llab-quvvatlash uchun 1,1 trillion dollarlik rag‘batlantirish paketi yo‘naltiriladi. Bosh vazir Sindzo Abening fikricha, bu qadamlar yalpi ichki mahsulotning 3 foizdan ortiq o‘sishiga olib keladi.

YeI ma’murlari ham xuddi shunday yo‘ldan bormoqda: ular Yevropa Ittifoqi iqtisodiyotiga yarim trillion yevro kiritish niyatida. Bundan tashqari, yevro hududi davlatlari rahbarlari o‘rtasida “koronabondlar” masalasi qizg‘in muhokama qilinmoqda. Ushbu yevroobligatsiyalar eng yomon zarar ko'rgan Evropa mamlakatlariga tiklanishiga yordam berishi mumkin.

Savdogar nimani izlashi kerak

Ikkinchi darajali mamlakatlar imtiyozlar bilan kamroq saxiydir. An'anaga ko'ra, ular samarasiz tizimlar va iqtisodiy diversifikatsiyaning yo'qligi sababli inqirozga nisbatan sezgir. Bu hududlar global savdoga juda bog'liq, ammo ular yuqori o'sish sur'atlarini namoyish etishlari mumkin.

Agar siz haqiqatan ham kelajakdagi o'sish to'lqinidan foydalanmoqchi bo'lsangiz, Braziliya kabi rivojlanayotgan mamlakatlarga e'tibor bering. Siz ETF MSCI Brazil 3x-ga uzoq muddatli investitsiyalar kiritishingiz mumkin. Ushbu portfelga Braziliyaning yetakchi kompaniyalari kiradi.

Shuningdek, siz Facebook va Google kabi monopolistning xususiyatlarini ko'rsatadigan yirik AQSh kompaniyalarining aktsiyalarini tanlashingiz mumkin. Ikkala kompaniya ham yirik reklama platformalaridir va bu korporatsiyalar inqiroz davrida ham rivojlanishga sarmoya kiritishdan qo'rqmaydi.

Google smartfonlar ishlab chiqaradi va veb-texnologiyalarini yaxshilaydi. Facebook o'zini to'lov vositasi rolida sinab ko'radi va Xitoy WeChat muvaffaqiyatini takrorlashga umid qiladi. Hukumatlardan farqli o'laroq, IT-kompaniyalar bozor ehtiyojlarini yaxshi bilishadi va o'z harakatlaridan oldinga borishadi. Ushbu naqsh ko'pincha investorlarga foyda keltiradi.

Bitcoin investor uchun xavfsiz boshpana sifatida

2020 yilning birinchi choragida bitkoin ham 10 000 dollargacha o‘sishga, ham 4 000 dollargacha qulashiga erishdi. Ommaviy axborot vositalarining ta'kidlashicha, aktiv fond bozori dinamikasini kuzatmoqda.

Biroq, jahon iqtisodiyotidagi vaziyat yomonlashgani sababli, kriptovalyuta unga aloqador bo'lmagan xususiyatni - barqarorlikka intilishni ochib berdi. Bu tanga yil boshida savdo qilingan $7000 darajasiga, uning qaytishi bilan tasdiqlanishi mumkin.

Va yana bir haqiqatan ham tashvish beruvchi omil - bu birjalarda bitkoin savdosi hajmining o'sishi. Har kuni u taxminan 30 milliard dollarlik savdolarni qayd etadi, 4-chorakda esa bu taxminan 20 milliard dollarni tashkil etdi. Ya’ni bozor talabi ortib bormoqda.

Biz uning narxi oshishini bilmaymiz, lekin kvartira har doim trendga aylanadi. Bizning vazifamiz o'ng tomonni egallashdir. Va agar bitkoin hech qanday davlat tomonidan nazorat qilinmasligi, inflyatsiyaga duchor bo'lmasligi va emissiyasi cheklanganligini hisobga olsak, u investorlar uchun asosiy xavfsiz boshpana bo'lish uchun barcha imkoniyatlarga ega.

Inqiroz qayerda bo'lmasin, esda tuting - ushbu maqolada keltirilgan omillar nima bo'layotganini tushunishning kalitidir. Bozorlar tiklanadi, insoniyat uchun hamma narsa normal holatga qaytadi, lekin shu vaqtgacha biz birja mitinglarini, kuchli yuksalish tendentsiyalarini, qulash va bankrotliklarni ko'ramiz. Biz bu bilan shug'ullanamiz va pul ishlaymiz.

Olymp Trade raqamini ro'yxatdan o'tkazing va $10,000 bepul olingYangi boshlanuvchilar uchun $10,000 bepul oling