Експертски преглед Olymp Trade о глобалној финансијској кризи

14.12.2023 493 0

Може ли се рећи да је криза почела изненада? Не. Рецесија је била у ваздуху чим је привреда већ дуже време брзо расла без дуготрајне регресије.

Надолазећа криза је повремено била повезана са повећањем стопе Федералних резерви или трговинским ратом између Кине и Сједињених Држава. Али фактори ризика су се смањивали.

Доналд Трамп је 2018. успео да натера Фед да промени планове и одустане од идеје о пооштравању монетарне политике. Трговински спорови између Пекинга и Вашингтона изненада су мирно окончани.

Нова претња је дошла из ведра неба. А ако не узмемо у обзир теорију завере ЦОВИД-19 о вештачком пореклу корона вируса и његовом планираном избијању, епидемија је разоткрила једва зацељене ране глобалног финансијског система.

Нико не зна шта ће се даље десити. Постоји много сценарија како би се ситуација могла развити. У овом тешком периоду, наш задатак је да добијемо праве информације и да своје инвестиционе одлуке заснивамо на чињеницама и образложеним мишљењима.

Ако желите да разумете шта се десило са економијом и зашто су сви одједном почели да причају о финансијској кризи, овај чланак ће вам добро доћи. Дали смо кратку хронологију онога што се дешава и прикупили релевантне податке који ће вам помоћи да направите прави избор.

Региструјте се Olymp Trade и добијте бесплатно $10,000Добијте $10,000 бесплатно за почетнике

COVID-19. Три сценарија и мало оптимизма

Тешко да би неко помислио да ће епидемија корона вируса ЦОВИД-19 довести до глобалног карантина, затварања граница и отварања државних „касица-прасица“. Свет има искуства у борби против различитих врста грипа, САРС-а и других опасних болести са високом стопом морталитета, па је светски одговор на ЦОВИД-19 углавном каснио.

Међутим, постепено препознавање опасности и мере карантина биле су прва домина у ланцу негативних процеса. И док се пандемија званично не победи, не треба се надати економском и берзанском опоравку.

Генерално, ситуација се може развити према једном од следећих сценарија:

Постепено ће се стопа морталитета свести на минималне вредности. Истовремено, карантинска ограничења ће ослабити. У овом случају, економски опоравак може потрајати годинама.
Створиће се ефикасна вакцина. До тада, земље ће трошити огромна средства да обуздају утицај пандемије, али када вакцина постане доступна, економије ће почети брзо да расту.
Пандемија ће нестати, али ће бити новог ЦОВИД-19 или избијања његових мутација.

Чињеница да ће пре или касније пандемија престати, даје нам оптимизам. Пре нешто више од једног века, свет је патио од шпанског грипа, који је однео између 25 милиона и 100 милиона живота. Укупно је погођено око 30% светске популације. Лекари кажу да је савремени корона вирус много мање опасан.

Најгора ситуација од Другог светског рата

Коментаришући ситуацију са ЦОВИД-19, извршни директор Међународног монетарног фонда Кристалина Георгиева рекла је следеће: „Очекујемо најгоре економске последице од Велике депресије.

Владе, централне и комерцијалне банке сада покушавају да израчунају обим економске рецесије са којом ће се суочити ове године. Према прелиминарним проценама, амерички БДП би могао да опадне за једну трећину у овом кварталу.

Аналитичари швајцарске банке Цредит Суиссе написали су следеће: „Америчка економија ће се смањити за 33,5%. То значи да се период од 1. априла до 30. јуна обликује као најгори квартал који је забележен још од 1945. године”.

Експерти Банк оф Америца, који су се међу првима усудили да констатују да су САД запале у рецесију, предвиђају пад БДП-а од 12%.

Ако упоредимо садашњу ситуацију са финансијском кризом из 2008. године, можемо закључити да ће садашња криза бити много тежа. Поређења ради: у четвртом кварталу 2008. пад БДП-а био је ограничен на 6,3%. Истовремено, пад СП 500 индекса током овог периода износио је око 30%.

Другим речима, недавна корекција америчког тржишта акција од 35% са накнадним скоком навише био је само први сигнал. Вероватно из тог разлога злато је од почетка године веома тражено. У априлу је вредност племенитог метала оборила рекорд у последњих седам година.

Али то би било најгоре од оба света за оне земље чије су економије блиско повезане са извозом нафте.

Нафта: Демарш Русије и одмажење Саудијске Арабије

Земље извознице црног злата појачале су кораке да се изборе са равнотежом понуде и потражње 2016. године, када су кључни играчи на тржишту нафте закључили такозвани споразум ОПЕК+ – споразум о смањењу производње нафте на ограничени временски период.

Међутим, након неколико продужења уговора, све је мање јединства међу странкама. Тржиште се није обазирало на изјаве малих извозника, попут Еквадора. Међутим, одбијање Русије да одобри додатна смањења обима произведене сирове нафте значило је крај споразума ОПЕК+.

6. марта странке нису успеле да се договоре о још једном резу. Русија, Казахстан и Азербејџан су одбили да подрже смањење квота, на шта је Саудијска Арабија одговорила познатим триком из 80-их — снизила је цене нафте и најавила повећање стопе производње. До 1. априла, црно злато је појефтинило за више од пола: Брент је пао са 50 на 23 долара по барелу, ВТИ са 46 на 20 долара.

Амерички председник Доналд Трамп интервенисао је у сукобу са нафтом окупивши највише званичнике Русије и Саудијске Арабије како би наставили дијалог. Иначе, специјализована одељења САД су дозволила могућност увођења санкција и Русији и Саудијској Арабији, уколико ове земље не нађу компромис.

Али док су нафташи преговарали, цео свет је престао да негира озбиљност епидемије ЦОВИД-19 и почео је да предузима радикалне мере. Успоравање пословне активности, пад продаје и поремећај токова извоза и увоза довели су до пада потрошње нафте, али производња није стала.

Тржиште је потребно да „крвари“

Инвеститори су се накратко смирили након што су учесници ОПЕК+ пристали да смање производњу за скоро 10 милиона барела дневно. Међутим, раст залиха је довео до новог таласа распродаја.

Најмање 13 милиона додатних барела забележено је недељно, па су трговци брзо почели да причају о исцрпљивању складишних капацитета.

Тржишту је било хитно потребно пражњење, јер је напетост била заиста велика. То је довело до феноменалног колапса фјучерса ВТИ сирове нафте. Уговор за мајску испоруку није био само јефтинији. По први пут у историји, цена нафте се затворила у негативну зону и достигла -40 долара по барелу!

Наравно, специфичности ове врсте инструмената су одиграле своју улогу — фјучерси имају ограничен период циркулације, а трговци су почели да се ослобађају ових уговора пре њиховог истека (никоме није потребна права испорука нафте).

Али ако не улазимо дубоко у суптилности уговора о размени, можемо закључити да сада нафта не може да кошта ни 100 ни 50 долара. То је видљиво из вишка залиха сировина у складиштима, пада тражње за њом и глобалне рецесије.

Ниске цене црног злата првенствено ће утицати на земље чији су буџети уско повезани са приходима од извоза нафте — на пример, државе Блиског истока, Мексико, Норвешка и Русија.

Нормално, лако би могли да преживе такву ситуацију захваљујући нагомиланим резервама. Али економска криза изазвана пандемијом ЦОВИД-19 захтева много више трошкова.

Да ли ће нафтна индустрија показати позитивну динамику?

Добили смо коментар о овом питању од независног стручњака из енергетског сектора:

„Ако Саудијска Арабија, САД и Русија не реагују брзо на споразум о смањењу производње, цене ће додатно пасти у тренутном окружењу потражње.

Једини некатастрофалан начин да се подигне цена је повећање економске активности и у Кини и у САД. У том случају, ако потрошња почне да надмашује производњу, видећемо постепено повећање котација. Међутим, на основу глобалних економских услова, мало је вероватно да ће се то догодити.

У прошлости су тржишта често била „спашавана“ од вишка понуде на тржишту избијањем непријатељстава у једној или више земаља извозница нафте. На пример, сукоби у Либији, Ираку и Венецуели у последњих неколико деценија довели су до повећања цена нафте.

Добри трговци ће посматрати регионе који производе нафту због наглог пораста 'војних операција', чим ће вести о сукобима, као и смањеним залихама из ових региона, помоћи у подршци ценама нафте.

Без значајнијих сукоба или екстремног смањења производње, цене нафте ће до краја ове године пасти или ће се уравнотежити на ниским нивоима. Тек ближе 2021. светска економија ће имати прилику да добије замах након пандемије ЦОВИД-19 (под условом да се пандемија заврши до тада).“

Очекује се да ће велики произвођачи почети да примењују нове услове споразума ОПЕК+ у мају. Нису искључене ни додатне мере за смањење обима производње. На пример, мексички председник је обећао да ће размотрити затварање свих нових бунара.

Други могући излаз из ситуације биће стварање новог нафтног савеза између САД и Саудијске Арабије. Познато је да амерички званичници већ раде на имплементацији ове идеје, али за сада је приоритет Вашингтона да се избори са епидемијом и бар делимично укине карантинска ограничења.

Финансијска апокалипса: да или не?

Као што је већ поменуто, инвеститори већ дуже време осећају почетак глобалне корекције. Пошто је традиционално сигурно уточиште, злато је почело да расте у лето 2019. и додало је више од 20%.

Међутим, не слажу се сви да ће финансијска апокалипса доћи врло брзо. Разговарали смо са трговцем који ће ићи на кратак ЦФД на злато користећи множитељ.

Његова анализа је заснована на теорији Елиотових таласа. Укратко, када користе ову методу, трговци посматрају графикон као скуп таласа, затим их класификују и добијају одговор на главно питање „Где ће ићи цена?“

Предност ове методе је њена потпуна независност од фундаменталне анализе. Констатација да трендови имају таласасту структуру узима се као аксиом. И све комбинације су се већ дешавале раније. Пошто је било превише фактора вести, желели смо да добијемо мишљење оних трговаца који их не прате.

Из преписке:

„Злато са ентузијазмом реагује на оно што се дешава у свету. Таласна норма (Б) сениорског нивоа је испуњена. Можда ће доћи до великог пада на 900 долара по унци као део таласа (Ц)“.

Експертски преглед Olymp Trade о глобалној финансијској кризи

Трка за преживљавање и дистрибуција трилиона

Као и свака криза, садашња превирања ће за некога бити кобна. На пример, Аргентина више не може да се договори о реструктурирању дуга са својим главним повериоцима. Углавном, постала је прва земља која је банкротирала.

С друге стране, Кина, која је стекла привремену предност пошто се скоро потпуно опоравила од епидемије. Кинеске власти активно стимулишу пословање да подрже тржиште рада, али истовремено кинески званичници примећују да постоји пад извоза — друге земље су заиста почеле да купују много мање.

Разноликост могућих последица тренутног тренутка је алармантна. Нико не може бити сигуран да ће програми опоравка које су развиле владе помоћи у превазилажењу рецесије.

Ипак, рекордне америчке стимулативне мере од преко 6 билиона долара су шокантне. Пакет за спасавање од 2 билиона долара користиће се за директна плаћања свим грађанима земље, а 4 билиона долара ће доћи у облику повољних зајмова за подршку пословању. Захваљујући хитним мерама, амерички долар није постао променљив и сада служи као валута сигурног уточишта.

Јапанска влада такође разговара о озбиљном пакету помоћи. Пакет подстицаја вредан 1,1 билион долара биће распоређен за подршку предузећима и грађанима. Премијер Шинзо Абе сматра да ће ови кораци довести до раста БДП-а од више од 3%.

Власти ЕУ иду истим путем: намеравају да уложе пола трилиона евра у привреду ЕУ. Поред тога, постоји жестока дискусија међу лидерима земаља еврозоне о питању „корона обвезница“. Те еврообвезнице могу помоћи најтеже погођеним европским земљама да се опораве.

Шта трговац треба да тражи

Земље другог реда су мање великодушне са подстицајима. Традиционално, они су осетљивији на кризу због неефикасних система и недостатка економске диверсификације. Ови региони су веома зависни од глобалне трговине, али могу показати високе стопе раста.

Ако заиста желите да искористите будући талас раста, обратите пажњу на земље у развоју као што је Бразил. Можете направити дугорочна улагања у ЕТФ МСЦИ Бразил 3к. Овај портфолио укључује водеће бразилске компаније.

Можете се одлучити и за акције великих америчких компанија које показују карактеристике монополисте, као што су Фејсбук и Гугл. Обе компаније су велике рекламне платформе, а ове корпорације се не плаше да улажу у развој чак ни у временима кризе.

Гугл производи паметне телефоне и побољшава веб технологију. Фацебоок се покушава у улози алата за плаћање и нада се да ће поновити успех кинеског ВеЦхат-а. За разлику од влада, ИТ компаније су добро свесне потреба тржишта и иду испред својих потеза. Овај образац најчешће доноси профит инвеститорима.

Битцоин као сигурно уточиште за инвеститора

У првом кварталу 2020. биткоин је успео да доживи раст на 10.000 долара и колапс на 4.000 долара. Медији наводе да је имовина пратила динамику берзе.

Међутим, како се ситуација у светској економији погоршавала, криптовалута је открила особину која није повезана са њом — жудњу за стабилношћу. То се може потврдити његовим враћањем на ниво од 7000 долара, где се кованица трговала почетком године.

И још један заиста алармантан фактор је раст обима трговине биткоинима на берзама. Свакодневно бележи око 30 милијарди долара промета, док је у К4 било око 20 милијарди долара. Односно, потражња на тржишту расте.

Не знамо да ли ће му цена расти, али стан увек постаје тренд. Наш задатак је да заузмемо праву страну. А ако узмемо у обзир да биткоин не контролише ниједна држава, није подложан инфлацији и ограничен је у емисији, има све шансе да постане главно сигурно уточиште за инвеститоре.

Где год да се криза окрене, запамтите — фактори наведени у овом чланку су кључ за разумевање онога што се дешава. Тржишта ће се опоравити, ствари ће се вратити у нормалу за човечанство, али до тада ћемо видети скупове акција, јаке биковске трендове, колапсе и банкроте. То је оно чиме ћемо се бавити и од чега ћемо зарађивати.

Региструјте се Olymp Trade и добијте бесплатно $10,000Добијте $10,000 бесплатно за почетнике