„Olymp Trade“ ekspertų apžvalga apie pasaulinę finansų krizę

2023.12.14 493 0

Ar galima sakyti, kad krizė prasidėjo staiga? Ne. Nuosmukis buvo ore, kai tik ekonomika ilgą laiką sparčiai augo be ilgo regreso.

Artėjanti krizė kartais buvo siejama su Federalinio rezervo palūkanų normos padidinimu arba prekybos karu tarp Kinijos ir JAV. Tačiau rizikos veiksniai mažėjo.

2018 metais Donaldui Trumpui pavyko priversti FED pakeisti planus ir atsisakyti pinigų politikos griežtinimo. Prekybos ginčai tarp Pekino ir Vašingtono staiga baigėsi taikiai.

Nauja grėsmė atsirado netikėtai. Ir jei neatsižvelgsime į COVID-19 sąmokslo teoriją apie dirbtinę koronaviruso kilmę ir planuojamą jo protrūkį, epidemija atskleidė vos užgijusias pasaulinės finansų sistemos žaizdas.

Niekas nežino, kas bus toliau. Yra daug scenarijų, kaip situacija gali išsivystyti. Šiuo sunkiu laikotarpiu mūsų užduotis yra gauti reikiamą informaciją ir pagrįsti savo investicinius sprendimus faktais ir pagrįstomis nuomonėmis.

Jei norite suprasti, kas atsitiko ekonomikai ir kodėl visi staiga pradėjo kalbėti apie finansų krizę, šis straipsnis bus naudingas. Pateikėme trumpą chronologiją, kas vyksta, ir surinkome atitinkamus duomenis, kurie padės padaryti teisingą pasirinkimą.

Užsiregistruokite Olymp Trade ir gaukite nemokamą 10 000 USDGaukite 10 000 USD nemokamai pradedantiesiems

COVID-19. Trys scenarijai ir šiek tiek optimizmo

Vargu ar kas nors būtų pagalvojęs, kad COVID-19 koronaviruso epidemija sukels pasaulinį karantiną, sienų uždarymą ir valstybinių „kiaulių bankų“ atidarymą. Pasaulis turi patirties kovojant su įvairių tipų gripu, SARS ir kitomis pavojingomis ligomis, kurių mirtingumas yra didelis, todėl pasaulio reakcija į COVID-19 dažniausiai buvo pavėluota.

Tačiau laipsniškas pavojaus pripažinimas ir karantino priemonės buvo pirmasis domino kauliukas neigiamų procesų grandinėje. Ir kol pandemija nebus oficialiai nugalėta, nereikėtų tikėtis ekonomikos ir akcijų rinkos atsigavimo.

Apskritai situacija gali išsivystyti pagal vieną iš šių scenarijų:

Palaipsniui mirtingumas bus sumažintas iki minimalių verčių. Tuo pačiu susilpnės karantino apribojimai. Tokiu atveju ekonomikos atsigavimas gali užtrukti metus.
Bus sukurta veiksminga vakcina. Iki tol šalys skirs didžiulius išteklius pandemijos poveikiui pažaboti, tačiau kai tik vakcina bus prieinama, ekonomika pradės sparčiai augti.
Pandemija išnyks, bet bus naujų COVID-19 ar jo mutacijų protrūkių.

Tai, kad anksčiau ar vėliau pandemija baigsis, suteikia mums optimizmo. Kiek daugiau nei prieš šimtmetį pasaulis sirgo ispanišku gripu, nusinešusiu nuo 25 iki 100 milijonų gyvybių. Iš viso nukentėjo apie 30% pasaulio gyventojų. Gydytojai teigia, kad šiuolaikinis koronavirusas yra daug mažiau pavojingas.

Blogiausia padėtis nuo Antrojo pasaulinio karo

Tarptautinio valiutos fondo generalinė direktorė Kristalina Georgieva, komentuodama situaciją dėl COVID-19, sakė: „Tikimės blogiausio ekonomikos nuosmukio nuo Didžiosios depresijos laikų“.

Vyriausybės, centriniai ir komerciniai bankai dabar bando apskaičiuoti ekonomikos nuosmukio, su kuriuo jie susidurs šiais metais, mastą. Preliminariais skaičiavimais, šį ketvirtį JAV BVP gali sumažėti trečdaliu.

Šveicarijos banko „Credit Suisse“ analitikai rašė: „JAV ekonomika susitrauks 33,5 proc. Tai reiškia, kad laikotarpis nuo balandžio 1 d. iki birželio 30 d. tampa blogiausiu iki 1945 m.

„Bank of America“ ekspertai, vieni pirmųjų išdrįsę pareikšti, kad JAV pateko į recesiją, prognozavo 12% BVP sumažėjimą.

Jei lyginsime dabartinę situaciją su 2008 m. finansine krize, galime daryti išvadą, kad dabartinė krizė bus daug sunkesnė. Palyginimui: 2008 m. IV ketvirtį BVP kritimas apsiribojo 6,3 proc. Tuo pačiu metu SP 500 indekso kritimas per šį laikotarpį siekė apie 30%.

Kitaip tariant, neseniai įvykusi 35 % JAV akcijų rinkos korekcija su vėlesniu šoktelėjimu buvo tik pirmasis signalas. Tikriausiai dėl šios priežasties auksas buvo labai paklausus nuo metų pradžios. Balandį tauriojo metalo vertė sumušė pastarųjų septynerių metų rekordą.

Tačiau tai būtų blogiausia iš abiejų pasaulių toms šalims, kurių ekonomika glaudžiai susijusi su naftos eksportu.

Nafta: Rusijos demaršas ir Saudo Arabijos atsipirkimas

Juodąjį auksą eksportuojančios šalys 2016 m. suaktyvino pastangas susidoroti su pasiūlos ir paklausos pusiausvyra, kai pagrindiniai naftos rinkos dalyviai sudarė vadinamąjį OPEC+ susitarimą – susitarimą dėl naftos gavybos sumažinimo ribotam laikui.

Tačiau po kelių sutarties pratęsimų šalių vienybės vis mažėjo. Rinka nekreipė dėmesio į smulkių eksportuotojų, tokių kaip Ekvadoras, pareiškimus. Tačiau Rusijos atsisakymas pritarti papildomam pagaminamos žalios naftos kiekio mažinimui reiškė OPEC+ susitarimo pabaigą.

Kovo 6 dieną šalims nepavyko susitarti dėl dar vieno sumažinimo. Rusija, Kazachstanas ir Azerbaidžanas atsisakė remti kvotų mažinimą, į ką Saudo Arabija atsakė gerai žinomu 80-ųjų triuku – sumažino naftos kainas ir paskelbė apie gavybos tempų didinimą. Iki balandžio 1 d. juodasis auksas atpigo daugiau nei per pusę: Brent atpigo nuo 50 USD iki 23 USD už barelį, WTI – nuo 46 USD iki 20 USD.

JAV prezidentas Donaldas Trumpas įsikišo į priešpriešą dėl naftos, suburdamas aukščiausius Rusijos ir Saudo Arabijos pareigūnus dialogui atnaujinti. Beje, JAV specializuoti departamentai leido įvesti sankcijas tiek Rusijai, tiek Saudo Arabijai, jei šios šalys neras kompromiso.

Tačiau kol naftininkai derėjosi, visas pasaulis nustojo neigti COVID-19 epidemijos rimtumą ir ėmėsi radikalių priemonių. Sulėtėjus verslo veiklai, sumažėjus pardavimams ir sutrikus eksporto bei importo srautams, sumažėjo naftos suvartojimas, tačiau gamyba nesustojo.

Rinka turi būti „nukraujinta“

Investuotojai kurį laiką nurimo po to, kai OPEC+ dalyviai sutiko sumažinti gavybą beveik 10 mln. barelių per dieną. Tačiau atsargų augimas sukėlė naują išpardavimų bangą.

Per savaitę buvo užfiksuojama mažiausiai 13 milijonų papildomų barelių, todėl prekybininkai greitai pradėjo kalbėti apie išsenkančias saugyklos talpas.

Rinkai reikėjo skubiai iškrauti, nes įtampa buvo tikrai didelė. Tai lėmė fenomenalų WTI žalios ateities sandorių žlugimą. Gegužės mėnesio pristatymo sutartis buvo ne tik pigesnė. Pirmą kartą naftos kaina užsidarė neigiamoje zonoje ir pasiekė -40 USD už barelį!

Žinoma, savo vaidmenį suvaidino ir šio tipo instrumentų specifika – ateities sandoriai turi ribotą cirkuliacijos laikotarpį, o prekybininkai pradėjo atsikratyti šių kontraktų dar nepasibaigus jų galiojimui (tikros naftos pristatymo niekam nereikia).

Bet jei nesigilinsime į mainų sutarčių subtilybes, galime daryti išvadą, kad dabar nafta negali kainuoti nei 100, nei 50 dolerių. Tai matyti iš perteklinių žaliavų atsargų saugyklose, sumažėjusios jų paklausos ir pasaulinio nuosmukio.

Žemos juodojo aukso kainos pirmiausia paveiks šalis, kurių biudžetai glaudžiai susiję su pajamomis iš naftos eksporto, pavyzdžiui, Artimųjų Rytų valstijoms, Meksikai, Norvegijai ir Rusijai.

Paprastai jie nesunkiai išgyventų tokią situaciją dėl sukauptų atsargų. Tačiau COVID-19 pandemijos išprovokuota ekonominė krizė reikalauja daug daugiau išlaidų.

Ar naftos pramonė parodys teigiamą dinamiką?

Šiuo klausimu sulaukėme nepriklausomo energetikos sektoriaus eksperto komentaro:

„Jei Saudo Arabija, JAV ir Rusija greitai nesiims susitarimo dėl gamybos mažinimo, kainos toliau kris dabartinėje paklausos aplinkoje.

Vienintelis nekatastrofiškas būdas pakelti kainą – didinti ekonominį aktyvumą tiek Kinijoje, tiek JAV. Tokiu atveju, jei vartojimas pradės viršyti gamybą, matysime laipsnišką kotiruočių didėjimą. Tačiau, atsižvelgiant į pasaulines ekonomines sąlygas, tai mažai tikėtina.

Anksčiau rinkas dažnai „gelbėdavo“ nuo perteklinės pasiūlos rinkoje prasidėjus karo veiksmams vienoje ar keliose naftą eksportuojančiose šalyse. Pavyzdžiui, dėl konfliktų Libijoje, Irake ir Venesueloje per pastaruosius kelis dešimtmečius išaugo naftos kainos.

Geri prekybininkai stebės naftą gaminančius regionus dėl staigaus „karinių operacijų“ padidėjimo, kai tik žinios apie konfliktus ir sumažėjęs tiekimas iš šių regionų padės palaikyti naftos kainas.

Be jokių reikšmingų konfliktų ar ekstremalių gavybos mažinimo, naftos kainos iki šių metų pabaigos sumažės arba subalansuos žemą lygį. Tik arčiau 2021 m. pasaulio ekonomika turės galimybę įsibėgėti po COVID-19 pandemijos (su sąlyga, kad pandemija tuo metu bus pasibaigusi).

Didieji gamintojai naujas OPEC+ susitarimo sąlygas turėtų pradėti įgyvendinti gegužę. Neatmetama ir papildomų priemonių gamybos apimtims mažinti. Pavyzdžiui, Meksikos prezidentas pažadėjo svarstyti galimybę uždaryti visus naujus gręžinius.

Kita galima išeitis iš padėties bus naujo naftos aljanso tarp JAV ir Saudo Arabijos atsiradimas. Žinoma, kad JAV pareigūnai jau dirba ties šios idėjos įgyvendinimu, tačiau kol kas Vašingtono prioritetas – susidoroti su epidemija ir bent iš dalies panaikinti karantino apribojimus.

Finansinė apokalipsė: taip ar ne?

Kaip minėta aukščiau, investuotojai jau seniai jaučia pasaulinės korekcijos pradžią. Būdamas tradiciniu saugaus prieglobsčio turtu, auksas pradėjo augti 2019 m. vasarą ir pridėjo daugiau nei 20 proc.

Tačiau ne visi sutinka, kad finansinė apokalipsė ateis labai greitai. Kalbėjomės su prekiautoju, kuris ketina sumažinti aukso CFD naudodamas daugiklį.

Jo analizė paremta Elioto bangų teorija. Trumpai tariant, naudodamiesi šiuo metodu, prekybininkai diagramą laiko bangų rinkiniu, tada jas klasifikuoja ir gauna atsakymą į pagrindinį klausimą „Kur eis kaina?

Šio metodo privalumas yra visiškas jo nepriklausomumas nuo fundamentinės analizės. Teiginys, kad tendencijos turi bangų struktūrą, yra laikomas aksioma. Ir visi deriniai jau pasitaikė anksčiau. Kadangi naujienų faktorių buvo per daug, norėjome sužinoti tų prekybininkų, kurie jų nesilaiko, nuomonę.

Iš susirašinėjimo:

„Auksas entuziastingai reaguoja į tai, kas vyksta pasaulyje. Vyresniojo lygio bangos norma (B) įvykdyta. Galbūt bangos (C) dalis smarkiai sumažės iki 900 USD už unciją.

„Olymp Trade“ ekspertų apžvalga apie pasaulinę finansų krizę

Išgyvenimo lenktynės ir trilijonų paskirstymas

Kaip ir bet kuri krizė, dabartinė suirutė kažkam bus lemtinga. Pavyzdžiui, Argentina nebegali susitarti su savo pagrindiniais kreditoriais dėl skolos restruktūrizavimo. Apskritai tai tapo pirmąja bankrutavusia šalimi.

Kita vertus, Kinija, kuri įgijo laikiną pranašumą, nes beveik visiškai atsigavo nuo epidemijos. Kinijos valdžia aktyviai skatina verslą, siekdama paremti darbo rinką, tačiau tuo pat metu Kinijos pareigūnai pastebi, kad eksportas mažėja – kitos šalys iš tiesų pradėjo pirkti daug mažiau.

Galimų dabartinės akimirkos pasekmių įvairovė kelia nerimą. Niekas negali būti tikras, kad vyriausybių parengtos ekonomikos atkūrimo programos padės įveikti nuosmukį.

Nepaisant to, rekordinės JAV skatinimo priemonės – daugiau nei 6 trilijonai USD – šokiruoja. 2 trilijonų dolerių gelbėjimo paketas bus naudojamas tiesioginėms išmokoms visiems šalies piliečiams, o 4 trilijonus dolerių bus teikiamos lengvatinės paskolos verslui remti. Dėl skubių priemonių JAV dolerio kursas nepastovėjo ir dabar yra saugi valiuta.

Japonijos vyriausybė taip pat svarsto rimtą pagalbos paketą. Bus panaudotas 1,1 trilijono USD vertės skatinimo paketas įmonėms ir piliečiams paremti. Ministras pirmininkas Shinzo Abe mano, kad šie žingsniai lems daugiau nei 3% BVP augimą.

ES valdžios institucijos eina tuo pačiu keliu: į ES ekonomiką ketina įleisti pusę trilijono eurų. Be to, tarp euro zonos šalių vadovų vyksta karštos diskusijos dėl „koronaobligacijų“ klausimo. Tos euroobligacijos gali padėti atsigauti labiausiai nukentėjusioms Europos šalims.

Ko turėtų ieškoti prekybininkas

Antrosios pakopos šalys yra ne tokios dosnios paskatų atžvilgiu. Tradiciškai jie yra jautresni krizei dėl neefektyvių sistemų ir ekonomikos diversifikacijos trūkumo. Šie regionai labai priklausomi nuo pasaulinės prekybos, tačiau jie gali demonstruoti didelius augimo tempus.

Jei tikrai norite pasinaudoti ateities augimo banga, atkreipkite dėmesį į besivystančias šalis, tokias kaip Brazilija. Į ETF MSCI Brazil galite investuoti 3 kartus. Į šį portfelį įeina pirmaujančios Brazilijos įmonės.

Taip pat galite pasirinkti didžiųjų JAV kompanijų, kurios pasižymi monopolisto savybėmis, akcijas, pvz., „Facebook“ ir „Google“. Abi bendrovės yra pagrindinės reklamos platformos, ir šios korporacijos nebijo investuoti į plėtrą net krizės metu.

„Google“ gamina išmaniuosius telefonus ir tobulina žiniatinklio technologijas. „Facebook“ išbando save mokėjimo įrankio vaidmenyje ir tikisi pakartoti Kinijos „WeChat“ sėkmę. Skirtingai nei vyriausybės, IT įmonės gerai žino rinkos poreikius ir žengia į priekį. Šis modelis dažniausiai atneša pelno investuotojams.

Bitcoin kaip saugus prieglobstis investuotojui

Pirmąjį 2020 m. ketvirtį bitkoinai sugebėjo išaugti iki 10 000 USD ir sumažėti iki 4 000 USD. Žiniasklaida teigė, kad turtas seka akcijų rinkos dinamiką.

Tačiau pablogėjus situacijai pasaulio ekonomikoje, kriptovaliuta atskleidė su ja nesusijusią savybę – stabilumo troškimą. Tai patvirtina jos sugrįžimas į 7000 USD lygį, kur moneta prekiavo metų pradžioje.

Ir dar vienas tikrai nerimą keliantis veiksnys – bitkoinų prekybos apimties augimas biržose. Kiekvieną dieną ji registruoja apie 30 milijardų dolerių vertės sandorius, o ketvirtąjį ketvirtį – apie 20 milijardų dolerių. Tai reiškia, kad paklausa rinkoje auga.

Nesvarstome, ar jo kaina padidės, bet butas visada tampa tendencija. Mūsų užduotis yra pasukti į dešinę pusę. O jei atsižvelgsime į tai, kad bitkoino nekontroliuoja jokia šalis, jam netaikoma infliacija ir ribojama emisija, tai turi visas galimybes tapti pagrindiniu saugiu investuotojų prieglobsčiu.

Kad ir kur pasisuks krizė, atminkite – šiame straipsnyje aprašyti veiksniai yra raktas į supratimą, kas vyksta. Rinkos atsigaus, žmonijai viskas grįš į įprastas vėžes, bet iki tol matysime akcijų ralius, stiprias bulių tendencijas, žlugimus ir bankrotus. Su tuo mes susidursime ir užsidirbsime pinigų.

Užsiregistruokite Olymp Trade ir gaukite nemokamą 10 000 USDGaukite 10 000 USD nemokamai pradedantiesiems