Огляд експертів Olymp Trade щодо глобальної фінансової кризи

14.12.2023 493 0

Чи можна сказати, що криза почалася раптово? Ні. Рецесія відчувалася в повітрі, як тільки економіка тривалий час швидко зростала без тривалого регресу.

Прийдешню кризу час від часу асоціювали з підвищенням ставки Федеральної резервної системи або торговою війною між Китаєм і Сполученими Штатами. Але фактори ризику зменшувалися.

У 2018 році Дональду Трампу вдалося змусити ФРС змінити свої плани і відмовитися від ідеї посилення монетарної політики. Торговельні суперечки між Пекіном і Вашингтоном раптово завершилися мирним шляхом.

Нова загроза виникла зненацька. І якщо не брати до уваги теорію змови COVID-19 про штучне походження коронавірусу та його плановий спалах, епідемія оголила ледь загоєні рани світової фінансової системи.

Ніхто не знає, що буде далі. Є багато сценаріїв розвитку ситуації. У цей складний період наше завдання — отримати правильну інформацію та базувати наші інвестиційні рішення на фактах і аргументованих думках.

Якщо ви хочете зрозуміти, що сталося з економікою і чому раптом всі заговорили про фінансову кризу, ця стаття стане вам у нагоді. Ми навели коротку хронологію подій і зібрали відповідні дані, які допоможуть вам зробити правильний вибір.

Зареєструйтеся Olymp Trade і отримайте безкоштовні 10 000 доларів СШАОтримайте $10 000 безкоштовно для початківців

COVID-19. Три сценарії і трохи оптимізму

Навряд чи хтось міг подумати, що епідемія коронавірусу COVID-19 призведе до глобального карантину, закриття кордонів і відкриття державних «скарбничок». У світі є досвід боротьби з різними видами грипу, ГРВІ та іншими небезпечними захворюваннями з високою смертністю, тому реакція світу на COVID-19 була переважно запізнілою.

Проте поступове визнання небезпеки та карантинні заходи стали першою зірочкою в ланцюжку негативних процесів. І поки пандемію офіційно не подолано, не варто сподіватися на відновлення економіки та фондового ринку.

Загалом ситуація може розвиватися за одним із наступних сценаріїв:

Поступово смертність знизиться до мінімальних значень. Водночас карантинні обмеження будуть послаблені. У цьому випадку економічне відновлення може тривати роками.
Буде створена ефективна вакцина. До того часу країни будуть витрачати величезні ресурси, щоб стримати вплив пандемії, але коли вакцина стане доступною, економіки почнуть швидко зростати.
Пандемія зійде нанівець, але будуть нові спалахи COVID-19 або його мутації.

Те, що рано чи пізно пандемія закінчиться, додає оптимізму. Трохи більше століття тому світ страждав від іспанки, яка забрала від 25 до 100 мільйонів життів. Загалом постраждало близько 30% населення планети. Лікарі кажуть, що сучасний коронавірус набагато менш небезпечний.

Найгірша ситуація з часів Другої світової війни

Коментуючи ситуацію з COVID-19, директор-розпорядник Міжнародного валютного фонду Крісталіна Георгієва сказала наступне: «Ми очікуємо найгірших економічних наслідків з часів Великої депресії».

Уряди, центральні та комерційні банки зараз намагаються підрахувати обсяг економічної рецесії, з якою вони зіткнуться цього року. За попередніми оцінками, ВВП США в цьому кварталі може скоротитися на третину.

Аналітики швейцарського банку Credit Suisse пишуть наступне: «Економіка США скоротиться на 33,5%. Це означає, що період з 1 квітня по 30 червня стане найгіршим кварталом в історії, починаючи з 1945 року».

Експерти Bank of America, які одними з перших наважилися констатувати, що США впали в рецесію, прогнозували падіння ВВП на 12%.

Якщо порівнювати нинішню ситуацію з фінансовою кризою 2008 року, то можна зробити висновок, що нинішня криза буде набагато важчою. Для порівняння: у четвертому кварталі 2008 року падіння ВВП обмежилося 6,3%. При цьому падіння індексу SP 500 за цей період склало близько 30%.

Іншими словами, нещодавня корекція фондового ринку США на 35% з подальшим відскоком угору була лише першим сигналом. Ймовірно, з цієї причини золото користується підвищеним попитом з початку року. У квітні вартість дорогоцінного металу побила рекорд за останні сім років.

Але це було б найгірше з обох світів для тих країн, чия економіка тісно пов’язана з експортом нафти.

Нафта: демарш Росії та розплата Саудівською Аравією

Країни-експортери чорного золота активізували кроки, щоб впоратися з балансом попиту та пропозиції в 2016 році, коли ключові гравці нафтового ринку уклали так звану угоду ОПЕК+ – угоду про скорочення видобутку нафти на обмежений період часу.

Однак після кількох подовжень контракту між сторонами було все менше єдності. Ринок не звернув уваги на заяви дрібних експортерів, наприклад Еквадору. Однак відмова Росії погодити додаткові скорочення обсягів видобутку нафти означала кінець угоди ОПЕК+.

6 березня сторонам не вдалося домовитися про ще одне скорочення. Росія, Казахстан і Азербайджан відмовилися підтримати скорочення квот, на що Саудівська Аравія відповіла відомим трюком з 80-х років — знизила ціни на нафту і оголосила про збільшення темпів видобутку. До 1 квітня чорне золото подешевшало більш ніж вдвічі: Brent подешевшала з $50 до $23 за барель, WTI — з $46 до $20.

Президент США Дональд Трамп втрутився в нафтове протистояння, зібравши високопосадовців Росії та Саудівської Аравії для відновлення діалогу. До речі, профільні відомства США допустили можливість введення санкцій як проти Росії, так і проти Саудівської Аравії, якщо ці країни не знайдуть компромісу.

Але поки нафтовики вели переговори, весь світ перестав заперечувати серйозність епідемії COVID-19 і почав вживати радикальних заходів. Уповільнення ділової активності, падіння продажів і зрив експортно-імпортних потоків призвели до скорочення споживання олії, але виробництво не зупинилося.

Ринок потрібно «знекровити»

Інвестори на деякий час заспокоїлися після того, як учасники ОПЕК+ домовилися скоротити видобуток майже на 10 млн барелів на добу. Однак зростання запасів призвело до нової хвилі розпродажів.

Щотижня фіксувалося щонайменше 13 мільйонів додаткових барелів, тому трейдери швидко почали говорити про виснаження сховищ.

Ринок потребував термінової розрядки, тому що напруга була справді високою. Це призвело до феноменального обвалу ф'ючерсів на нафту WTI. Травневий контракт був не просто дешевшим. Ціна на нафту вперше в історії закрилася в мінусовій зоні і досягла -40 доларів за барель!

Звісно, свою роль зіграла специфіка даного виду інструментів — ф’ючерси мають обмежений термін обігу, і трейдери почали позбавлятися від цих контрактів до їх закінчення (справжня поставка нафти нікому не потрібна).

Але якщо не вдаватися в тонкощі біржових контрактів, то можна зробити висновок, що зараз нафта не може коштувати ні 100, ні 50 доларів. Про це свідчать надмірні запаси сировини на складах, падіння попиту на неї та світова рецесія.

Низькі ціни на чорне золото в першу чергу вплинуть на країни, чиї бюджети тісно пов'язані з доходами від експорту нафти — наприклад, країни Близького Сходу, Мексику, Норвегію та Росію.

Зазвичай вони легко переживають таку ситуацію завдяки накопиченим резервам. Але економічна криза, спровокована пандемією COVID-19, вимагає значно більших витрат.

Чи буде нафтова галузь демонструвати позитивну динаміку?

Ми отримали коментар з цього приводу від незалежного експерта з енергетичного сектору:

«Якщо Саудівська Аравія, США та Росія не діятимуть швидко щодо угоди щодо скорочення видобутку, ціни впадуть далі в умовах поточного попиту.

Єдиний некатастрофічний спосіб підвищити ціну – це збільшити економічну активність як у Китаї, так і в США. У тому випадку, якщо споживання почне випереджати виробництво, ми побачимо поступове зростання котирувань. Однак, виходячи з глобальних економічних умов, це дуже малоймовірно.

У минулому ринки часто «рятували» від надлишку пропозиції на ринку через початок військових дій в одній або кількох країнах-експортерах нафти. Наприклад, конфлікти в Лівії, Іраку та Венесуелі за останні кілька десятиліть призвели до зростання цін на нафту.

Хороші трейдери спостерігатимуть за нафтовидобувними регіонами на предмет раптового зростання «військових операцій», щойно новини про конфлікти, а також скорочення поставок з цих регіонів допоможуть підтримати ціни на нафту.

Без будь-яких значних конфліктів або екстремальних скорочень видобутку ціни на нафту впадуть або збалансуються на низьких рівнях до кінця цього року. Лише ближче до 2021 року світова економіка матиме шанс набрати обертів після пандемії COVID-19 (за умови, що до того часу пандемія завершиться)».

Очікується, що основні виробники почнуть виконувати нові умови угоди ОПЕК+ у травні. Також не виключені додаткові заходи щодо скорочення обсягів виробництва. Наприклад, президент Мексики пообіцяв розглянути питання про закриття всіх нових свердловин.

Іншим можливим виходом із ситуації стане поява нового нафтового альянсу між США та Саудівською Аравією. Відомо, що влада США вже працює над реалізацією цієї ідеї, але наразі пріоритетом Вашингтона є впоратися з епідемією та хоча б частково зняти карантинні обмеження.

Фінансовий апокаліпсис: так чи ні?

Як було сказано вище, інвестори вже давно відчувають початок глобальної корекції. Будучи традиційним безпечним активом, золото почало зростати влітку 2019 року і додало більше 20%.

Однак не всі згодні з тим, що фінансовий апокаліпсис настане дуже скоро. Ми поговорили з трейдером, який збирається піти в коротку позицію за CFD на золото за допомогою мультиплікатора.

Його аналіз базується на теорії хвиль Елліота. Коротше кажучи, при використанні цього методу трейдери розглядають графік як набір хвиль, потім класифікують їх і отримують відповідь на головне питання «Куди піде ціна?»

Перевагою цього методу є його повна незалежність від фундаментального аналізу. За аксіому прийнято твердження про те, що тренди мають хвилеподібну структуру. І всі комбінації вже були раніше. Оскільки факторів новин було занадто багато, ми хотіли дізнатися думку тих трейдерів, які не слідкують за ними.

З листування:

«Золото з ентузіазмом реагує на те, що відбувається у світі. Норма хвилі (В) старшого рівня виконана. Можливо, відбудеться значне зниження до 900 доларів за унцію в рамках хвилі (C).

Огляд експертів Olymp Trade щодо глобальної фінансової кризи

Гонка на виживання та розподіл трильйонів

Як і будь-яка криза, нинішні потрясіння будуть для когось фатальними. Наприклад, Аргентина більше не може домовитися про реструктуризацію боргу зі своїми основними кредиторами. Загалом, вона стала першою країною, яка збанкрутувала.

З іншого боку, Китай, який отримав тимчасову перевагу, оскільки майже повністю оговтався від епідемії. Влада Китаю активно стимулює бізнес для підтримки ринку праці, але водночас китайські чиновники відзначають падіння експорту — інші країни дійсно стали купувати набагато менше.

Різноманітність можливих наслідків поточного моменту викликає тривогу. Ніхто не може бути впевнений, що програми відновлення, розроблені урядами, допоможуть подолати рецесію.

Тим не менш, рекордні стимулюючі заходи США в розмірі понад 6 трильйонів доларів шокують. Рятувальний пакет у розмірі 2 трильйони доларів буде використано для прямих виплат усім громадянам країни, а 4 трильйони доларів надійдуть у вигляді пільгових кредитів для підтримки бізнесу. Завдяки оперативним заходам долар США не піддавався коливанням і тепер служить надійною валютою.

Уряд Японії також обговорює серйозний пакет допомоги. Пакет стимулів на суму 1,1 трильйона доларів буде застосовано для підтримки підприємств і громадян. Прем'єр-міністр Сіндзо Абе вважає, що ці кроки призведуть до зростання ВВП на понад 3%.

Влада ЄС йде тим же шляхом: вони мають намір влити в економіку ЄС півтрильйона євро. Крім того, серед лідерів країн єврозони точиться гостра дискусія щодо питання «коронабондів». Ці єврооблігації можуть допомогти відновитися найбільш постраждалим європейським країнам.

Що повинен шукати трейдер

Країни другого рівня менш щедрі на стимули. Традиційно вони більш чутливі до кризи через неефективні системи та відсутність диверсифікації економіки. Ці регіони сильно залежать від світової торгівлі, але можуть демонструвати високі темпи зростання.

Якщо ви дійсно хочете отримати вигоду від майбутньої хвилі зростання, зверніть увагу на країни, що розвиваються, такі як Бразилія. Ви можете робити довгострокові інвестиції в ETF MSCI Brazil 3x. Цей портфель включає провідні компанії Бразилії.

Ви також можете вибрати акції великих американських компаній, які демонструють характеристики монополіста, наприклад Facebook і Google. Обидві компанії є великими рекламними майданчиками, і ці корпорації не бояться інвестувати в розвиток навіть під час кризи.

Google виробляє смартфони та вдосконалює веб-технології. Facebook пробує себе в ролі платіжного інструменту і сподівається повторити успіх китайського WeChat. На відміну від урядів, ІТ-компанії добре знають потреби ринку та випереджають свої кроки. Цей патерн найчастіше приносить прибуток інвесторам.

Біткойн як надійна гавань для інвестора

У першому кварталі 2020 року біткоіни встигли пережити як зростання до $10000, так і обвал до $4000. ЗМІ заявили, що актив слідкує за динамікою фондового ринку.

Однак у міру погіршення ситуації у світовій економіці криптовалюта виявила непов’язану з нею рису — тягу до стабільності. Підтвердженням цього може служити її повернення до рівня $7000, де монета торгувалась на початку року.

І ще одним дійсно тривожним фактором є зростання обсягів торгів біткоінами на біржах. Щодня він фіксує угоди на суму близько 30 мільярдів доларів, тоді як у четвертому кварталі це було близько 20 мільярдів доларів. Тобто попит на ринку зростає.

Ми не знаємо, чи зросте її ціна, але квартира завжди стає трендом. Наше завдання стати на правильний бік. А якщо врахувати, що біткоїн не контролюється жодною країною, не схильний до інфляції та обмежений в емісії, то він має всі шанси стати головною гаванню для інвесторів.

Куди б не повернулася криза, пам’ятайте — фактори, викладені в цій статті, є ключем до розуміння того, що відбувається. Ринки відновляться, все повернеться до нормального для людства, але до того часу ми будемо спостерігати зростання акцій, сильні бичачі тренди, крахи та банкрутства. Це те, чим ми будемо займатися і заробляти гроші.

Зареєструйтеся Olymp Trade і отримайте безкоштовні 10 000 доларів СШАОтримайте $10 000 безкоштовно для початківців