Olymp Trade'i ekspertide ülevaade ülemaailmsest finantskriisist

14.12.2023 494 0

Kas võib öelda, et kriis algas ootamatult? Ei. Majanduslangus oli õhus kohe, kui majandus oli pikka aega kiiresti kasvanud ilma pikema taandarenguta.

Saabuvat kriisi seostati ikka ja jälle Föderaalreservi intressimäära tõstmise või Hiina ja USA vahelise kaubandussõjaga. Kuid riskitegurid vähenesid.

2018. aastal õnnestus Donald Trumpil sundida Föderaalreservi oma plaane muutma ja loobuma rahapoliitika karmistamise ideest. Pekingi ja Washingtoni kaubandusvaidlused lõppesid ootamatult rahumeelselt.

Uus oht tekkis selgest taevast. Ja kui me ei võta arvesse COVID-19 vandenõuteooriat koroonaviiruse kunstliku päritolu ja selle kavandatud puhangu kohta, paljastas epideemia ülemaailmse finantssüsteemi vaevu paranenud haavad.

Keegi ei tea, mis edasi saab. Stsenaariume, kuidas olukord võib areneda, on palju. Sel raskel perioodil on meie ülesanne hankida õiget infot ning rajada investeerimisotsused faktidele ja põhjendatud arvamustele.

Kui tahad aru saada, mis majandusega juhtus ja miks kõik järsku finantskriisist rääkima hakkasid, tuleb see artikkel kasuks. Oleme esitanud toimuvast lühikese kronoloogia ja kogunud asjakohased andmed, mis aitavad teil õiget valikut teha.

Registreerige Olymp Trade ja saate tasuta 10 000 dollaritAlgajatele 10 000 $ tasuta

COVID-19. Kolm stsenaariumi ja natuke optimismi

Vaevalt oleks keegi arvanud, et COVID-19 koroonaviiruse epideemia toob kaasa globaalse karantiini, piiride sulgemise ja riigi hoiupõrsade avamise. Maailmal on kogemusi võitluses erinevat tüüpi gripi, SARSi ja teiste kõrge suremusega ohtlike haigustega, mistõttu on maailma reaktsioon COVID-19-le enamasti hiline.

Ohu järkjärguline äratundmine ja karantiinimeetmed olid aga esimene doomino negatiivsete protsesside ahelas. Ja kuni pandeemia pole ametlikult võidetud, ei tohiks loota majanduse ja aktsiaturgude taastumisele.

Üldiselt võib olukord areneda ühe järgmistest stsenaariumidest:

Järk-järgult väheneb suremus miinimumväärtusteni. Samal ajal nõrgenevad karantiinipiirangud. Sel juhul võib majanduse taastumine kesta aastaid.
Luuakse tõhus vaktsiin. Kuni selle ajani kulutavad riigid pandeemia mõju ohjeldamiseks tohutuid ressursse, kuid kui vaktsiin muutub kättesaadavaks, hakkab majandus kiiresti kasvama.
Pandeemia saab olematuks, kuid tekivad uued COVID-19 või selle mutatsioonide puhangud.

Fakt, et varem või hiljem saab pandeemia läbi, annab meile optimismi. Veidi üle sajandi tagasi kannatas maailm Hispaania grippi, mis nõudis 25–100 miljonit inimelu. Kokku mõjutas see umbes 30% maailma elanikkonnast. Arstide sõnul on kaasaegne koroonaviirus palju vähem ohtlik.

Halvim olukord pärast Teist maailmasõda

Rahvusvahelise Valuutafondi tegevdirektor Kristalina Georgieva ütles COVID-19 olukorda kommenteerides järgmist: "Me ootame halvimat majanduslangust pärast suurt depressiooni."

Valitsused, kesk- ja kommertspangad püüavad nüüd välja arvutada, kui palju majanduslangust neil sel aastal ees ootab. Esialgsete hinnangute kohaselt võib USA SKP selles kvartalis kahaneda kolmandiku võrra.

Šveitsi panga Credit Suisse analüütikud kirjutasid järgmist: „USA majandus kahaneb 33,5%. See tähendab, et ajavahemik 1. aprillist 30. juunini on kujunemas halvimaks kvartaliks, mis ulatub aastasse 1945.

Bank of America eksperdid, kes julgesid esimeste seas väita, et USA langes majanduslangusse, prognoosisid SKP languseks 12%.

Kui võrrelda praegust olukorda 2008. aasta finantskriisiga, siis võib järeldada, et praegune kriis on palju raskem. Võrdluseks: 2008. aasta IV kvartalis piirdus SKP langus 6,3%-ga. Samal ajal oli SP 500 indeksi langus sel perioodil umbes 30%.

Teisisõnu oli USA aktsiaturu hiljutine 35-protsendiline korrektsioon koos sellele järgnenud tõusuga vaid esimeseks signaaliks. Ilmselt sel põhjusel on kulla järele olnud suur nõudlus juba aasta algusest. Aprillis purustas väärismetalli väärtus viimase seitsme aasta rekordi.

Kuid see oleks mõlemast maailmast halvim nende riikide jaoks, kelle majandus on naftaekspordiga tihedalt seotud.

Nafta: Venemaa demarš ja Saudi Araabia tagasimakse

Musta kulda eksportivad riigid hoogustasid pakkumise ja nõudluse tasakaaluga toimetulekut 2016. aastal, kui naftaturu võtmeisikud sõlmisid nn OPEC+ lepingu – kokkuleppe naftatootmise vähendamiseks piiratud ajaks.

Pärast mitut lepingupikendust jäi aga osapoolte ühtsus järjest vähemaks. Turg ei pööranud tähelepanu väikeste eksportijate, näiteks Ecuador, väljaütlemistele. Venemaa keeldumine heaks kiitmast toodetava toornafta mahu täiendavat vähendamist tähendas aga OPEC+ tehingu lõppu.

6. märtsil ei õnnestunud osapooltel järjekordses kärbes kokku leppida. Venemaa, Kasahstan ja Aserbaidžaan keeldusid toetamast kvootide vähendamist, millele Saudi Araabia vastas 80ndatest tuntud nipiga — langetas nafta hindu ja teatas tootmismäärade tõstmisest. 1. aprilliks oli musta kulla hind langenud enam kui poole võrra: Brent langes 50 dollarilt 23 dollarile barreli kohta, WTI hind 46 dollarilt 20 dollarile.

USA president Donald Trump sekkus naftaprobleemi, viies dialoogi jätkamiseks kokku Venemaa ja Saudi Araabia tippametnikud. Muide, USA spetsialiseeritud osakonnad võimaldasid kehtestada sanktsioonid nii Venemaa kui ka Saudi Araabia vastu, kui need riigid ei leia kompromissi.

Kuid samal ajal, kui naftamehed pidasid läbirääkimisi, lõpetas kogu maailm COVID-19 epideemia tõsiduse eitamise ja hakkas võtma radikaalseid meetmeid. Ettevõtlusaktiivsuse aeglustumine, müügi vähenemine ning ekspordi- ja impordivoogude katkemine tõid kaasa naftatarbimise vähenemise, kuid tootmine pole peatunud.

Turg, mida on vaja "veretuks saada"

Investorid rahunesid mõneks ajaks pärast seda, kui OPEC+ osalejad nõustusid vähendama tootmist ligi 10 miljoni barreli võrra päevas. Laovarude kasv tõi aga kaasa uue väljamüügilaine.

Nädalas registreeriti vähemalt 13 miljonit täiendavat barrelit, nii et kauplejad hakkasid kiiresti rääkima ladustamisvõimsuse ammendumisest.

Turg vajas kiiresti tühjendamist, sest pinge oli tõesti suur. See tõi kaasa WTI toornafta futuuride fenomenaalse kokkuvarisemise. Maikuu tarneleping ei olnud lihtsalt odavam. Esimest korda sulgus nafta hind negatiivses tsoonis ja jõudis -40 dollarini barreli kohta!

Muidugi mängis oma rolli seda tüüpi instrumentide eripära - futuuridel on piiratud ringlusperiood ja kauplejad hakkasid nendest lepingutest vabanema enne nende aegumist (päris nafta tarnimist pole kellelgi vaja).

Kuid kui me ei lasku vahetuslepingute peensustesse, võime järeldada, et praegu ei saa nafta maksta ei 100 ega 50 dollarit. Seda näitavad liigsed toorainevarud ladudes, nõudluse vähenemine selle järele ja globaalne majanduslangus.

Musta kulla madalad hinnad mõjutavad eelkõige riike, mille eelarve on tihedalt seotud naftaekspordist saadava tuluga – näiteks Lähis-Ida osariigid, Mehhiko, Norra ja Venemaa.

Tavaliselt saaksid nad tänu kogunenud reservidele sellise olukorra kergesti üle elada. Kuid COVID-19 pandeemia põhjustatud majanduskriis nõuab palju rohkem kulutusi.

Kas naftatööstus näitab positiivset dünaamikat?

Sellele küsimusele saime energiasektori sõltumatult eksperdilt kommentaari:

„Kui Saudi Araabia, USA ja Venemaa tootmist vähendava kokkuleppega kiiresti ei tegutse, langevad hinnad praeguses nõudluskeskkonnas veelgi.

Ainus mittekatastroofiline viis hinda tõsta on majandusaktiivsuse suurendamine nii Hiinas kui ka USAs. Sel juhul, kui tarbimine hakkab tootmist ületama, näeme noteeringute järkjärgulist tõusu. Globaalsete majandustingimuste põhjal on see aga väga ebatõenäoline.

Varem on turud sageli „päästnud” ülemäärasest pakkumisest turul ühes või mitmes naftat eksportivas riigis puhkenud sõjategevuse tõttu. Näiteks Liibüa, Iraagi ja Venezuela konfliktid viimastel aastakümnetel on toonud kaasa naftahinna tõusu.

Head kauplejad jälgivad naftat tootvates piirkondades "sõjaliste operatsioonide" äkilist kasvu, niipea kui uudised konfliktidest ja nendest piirkondadest pärit tarnete vähenemine aitavad nafta hindu toetada.

Ilma oluliste konfliktide või äärmuslike tootmiskärbeteta naftahinnad selle aasta lõpuks langevad või tasakaalustuvad madalal tasemel. Alles 2021. aastale lähemal on maailmamajandusel võimalus pärast COVID-19 pandeemiat hoogu juurde saada (eeldusel, et pandeemia on selleks ajaks lõppenud).

Suured tootjad alustavad OPEC+ lepingu uute tingimuste rakendamist eeldatavasti mais. Samuti pole välistatud lisameetmed tootmismahtude vähendamiseks. Näiteks lubas Mehhiko president kaaluda kõigi uute kaevude sulgemist.

Teine võimalik väljapääs olukorrast on uue naftaliidu tekkimine USA ja Saudi Araabia vahel. Teadaolevalt tegelevad USA ametnikud juba selle idee elluviimisega, kuid praegu on Washingtoni prioriteet epideemiaga toime tulla ja karantiinipiirangud vähemalt osaliselt tühistada.

Finantsapokalüpsis: jah või ei?

Nagu eespool mainitud, on investorid globaalse korrektsiooni algust tundnud juba pikka aega. Traditsioonilise turvalise varjupaigana hakkas kuld kasvama 2019. aasta suvel ja on lisandunud enam kui 20%.

Kuid mitte kõik ei nõustu sellega, et finantsapokalüpsis saabub väga kiiresti. Rääkisime kauplejaga, kes kavatseb kordaja abil kulla CFD-d kaotada.

Tema analüüs põhineb Elliot Wave teoorial. Lühidalt, selle meetodi kasutamisel peavad kauplejad diagrammi lainete kogumiks, seejärel klassifitseerivad need ja saavad vastuse põhiküsimusele "Kuhu hind läheb?"

Selle meetodi eeliseks on selle täielik sõltumatus fundamentaalanalüüsist. Väidet, et trendidel on lainelaadne struktuur, võetakse aksioomina. Ja kõik kombinatsioonid on juba varem esinenud. Kuna uudistegureid oli liiga palju, soovisime saada nende kauplejate arvamust, kes neid ei jälgi.

Kirjavahetusest:

„Kuld reageerib maailmas toimuvale entusiastlikult. Vanema astme lainenorm (B) on täidetud. Võib-olla toimub laine (C) osana suur langus 900 dollarini untsi kohta.

Olymp Trade'i ekspertide ülevaade ülemaailmsest finantskriisist

Ellujäämisvõistlus ja triljonite jagamine

Nii nagu iga kriis, saab praegune segadus kellelegi saatuslikuks. Näiteks Argentina ei suuda enam oma suuremate võlausaldajatega võlgade restruktureerimises kokku leppida. Üldiselt sai sellest esimene riik, mis pankrotti läks.

Teisest küljest Hiina, kes sai epideemiast peaaegu täielikult taastudes ajutise eelise. Hiina võimud stimuleerivad aktiivselt ettevõtlust tööturu toetamiseks, kuid samal ajal märgivad Hiina ametnikud, et ekspordis on näha langust – teised riigid on tõepoolest hakanud palju vähem ostma.

Praeguse hetke võimalike tagajärgede mitmekesisus on murettekitav. Keegi ei saa olla kindel, et valitsuste väljatöötatud taastamisprogrammid aitavad majanduslangusest üle saada.

Sellegipoolest on USA rekordilised stimuleerimismeetmed üle 6 triljoni dollari šokeerivad. 2 triljoni dollari suurust päästepaketti kasutatakse otsemakseteks kõigile riigi kodanikele ning 4 triljonit dollarit tuleb sooduslaenuna ettevõtluse toetamiseks. Tänu kiiretele meetmetele ei muutunud USA dollar kõikuvaks ja on nüüd turvavaluuta.

Jaapani valitsus arutab ka tõsist abipaketti. Ettevõtete ja kodanike toetamiseks võetakse kasutusele stiimulipakett väärtusega 1,1 triljonit dollarit. Peaminister Shinzo Abe usub, et need sammud viivad SKT kasvuni üle 3%.

ELi võimud käivad sama teed: nad kavatsevad süstida ELi majandusse pool triljonit eurot. Lisaks käib euroala riikide juhtide seas tuline arutelu “koroonavõlakirjade” teemal. Need eurovõlakirjad võivad aidata enim kannatanud Euroopa riikidel taastuda.

Mida peaks kaupleja otsima

Teise astme riigid on stiimulitega vähem helded. Traditsiooniliselt on nad ebatõhusate süsteemide ja majandusliku mitmekesistamise puudumise tõttu kriisi suhtes tundlikumad. Need piirkonnad sõltuvad suurel määral ülemaailmsest kaubandusest, kuid võivad näidata kõrget kasvumäära.

Kui soovite tulevasest kasvulainest tõesti kasu saada, pöörake tähelepanu sellistele arengumaadele nagu Brasiilia. ETF-i MSCI Brazil saate teha pikaajalisi investeeringuid 3x. Sellesse portfelli kuuluvad Brasiilia juhtivad ettevõtted.

Võite valida ka USA suurte ettevõtete aktsiad, millel on monopolisti omadused, nagu Facebook ja Google. Mõlemad ettevõtted on suured reklaamiplatvormid ja need ettevõtted ei karda ka kriisiajal arendusse investeerida.

Google toodab nutitelefone ja täiustab veebitehnoloogiat. Facebook proovib end maksevahendi rollis ja loodab Hiina WeChati edu korrata. Erinevalt valitsustest on IT-ettevõtted turu vajadustest hästi teadlikud ja jõuavad oma sammudest ette. See muster toob investoritele enamasti kasumit.

Bitcoin kui investori turvapaik

2020. aasta esimeses kvartalis suutis bitcoin kogeda nii kasvu 10 000 dollarini kui ka langust 4000 dollarini. Meedia ütles, et vara järgis aktsiaturu dünaamikat.

Maailmamajanduse olukorra halvenedes ilmnes aga krüptovaluutas sellega mitteseotud tunnus – iha stabiilsuse järele. Seda kinnitab selle naasmine 7000 dollari tasemele, kus mündiga kaubeldi aasta alguses.

Ja veel üks tõeliselt murettekitav tegur on bitcoinide kauplemismahu kasv börsidel. Iga päev registreeritakse umbes 30 miljardi dollari väärtuses tehinguid, samas kui neljandas kvartalis oli see umbes 20 miljardit dollarit. See tähendab, et nõudlus turul kasvab.

Me ei tea, kas selle hind tõuseb, kuid korter muutub alati trendiks. Meie ülesanne on asuda paremale poole. Ja kui võtta arvesse, et bitcoini ei kontrolli ükski riik, see ei allu inflatsioonile ja on piiratud emissiooniga, on sellel kõik võimalused saada investorite peamiseks turvapaigaks.

Kuhu iganes kriis pöördub, pidage meeles – selles artiklis kirjeldatud tegurid on toimuva mõistmise võti. Turud taastuvad, inimkonna jaoks normaliseeruvad asjad, kuid seni näeme aktsiarallisid, tugevaid tõusutrende, kokkuvarisemisi ja pankrotte. See on see, millega me tegeleme ja raha teenime.

Registreerige Olymp Trade ja saate tasuta 10 000 dollaritAlgajatele 10 000 $ tasuta