Експертен преглед на Olymp Trade за глобалната финансова криза

2023-12-14 493 0

Може ли да се каже, че кризата започна внезапно? Не. Рецесията беше във въздуха веднага след като икономиката растеше бързо за дълго време без продължителна регресия.

Предстоящата криза от време на време се свързваше с повишаване на лихвите на Федералния резерв или търговска война между Китай и Съединените щати. Но рисковите фактори намаляваха.

През 2018 г. Доналд Тръмп успя да принуди Фед да промени плановете си и да се откаже от идеята за затягане на паричната политика. Търговските спорове между Пекин и Вашингтон внезапно приключиха мирно.

Новата заплаха изникна изневиделица. И ако не вземем предвид конспиративната теория за COVID-19 за изкуствения произход на коронавируса и планираното му избухване, епидемията разкри едва зарасналите рани на световната финансова система.

Никой не знае какво ще се случи след това. Има много сценарии как може да се развие ситуацията. В този труден период нашата задача е да получим правилната информация и да базираме инвестиционните си решения на факти и аргументирани мнения.

Ако искате да разберете какво се случи с икономиката и защо всички изведнъж започнаха да говорят за финансовата криза, тази статия ще ви бъде полезна. Предоставихме кратка хронология на случващото се и събрахме съответните данни, които ще ви помогнат да направите правилния избор.

Регистрирайте се Olymp Trade и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

COVID-19. Три сценария и малко оптимизъм

Едва ли някой би си помислил, че епидемията от коронавируса COVID-19 ще доведе до глобална карантина, затваряне на граници и отваряне на държавните „касички“. Светът има опит в борбата с различни видове грип, ТОРС и други опасни заболявания с висока смъртност, така че реакцията на света срещу COVID-19 е предимно закъсняла.

Поетапното признаване на опасността и карантинните мерки обаче бяха първото домино във веригата от негативни процеси. И докато пандемията не бъде официално победена, не трябва да се надяваме на икономическо и фондово възстановяване.

Като цяло ситуацията може да се развие според един от следните сценарии:

Постепенно смъртността ще се сведе до минимални стойности. В същото време карантинните ограничения ще отслабнат. В този случай икономическото възстановяване може да отнеме години.
Ще бъде създадена ефективна ваксина. Дотогава държавите ще изразходват огромни ресурси, за да овладеят въздействието на пандемията, но след като ваксината стане достъпна, икономиките ще започнат да растат бързо.
Пандемията ще отпадне, но ще има нови огнища на COVID-19 или неговите мутации.

Фактът, че рано или късно пандемията ще приключи, ни дава оптимизъм. Преди малко повече от век светът страдаше от испанския грип, който взе между 25 милиона и 100 милиона живота. Общо около 30% от населението на света е засегнато. Лекарите казват, че съвременният коронавирус е много по-малко опасен.

Най-лошата ситуация след Втората световна война

Коментирайки ситуацията с COVID-19, управляващият директор на Международния валутен фонд Кристалина Георгиева каза следното: „Предвиждаме най-лошия икономически спад след Голямата депресия“.

Правителствата, централните и търговските банки сега се опитват да изчислят обема на икономическата рецесия, пред която ще се изправят тази година. Според предварителните оценки БВП на САЩ може да намалее с една трета през това тримесечие.

Анализаторите на швейцарската банка Credit Suisse написаха следното: „Икономиката на САЩ ще се свие с 33,5%. Това означава, че периодът от 1 април до 30 юни се очертава да бъде най-лошото тримесечие в историята от 1945 г.“.

Експертите на Bank of America, които бяха сред първите, които се осмелиха да заявят, че САЩ са изпаднали в рецесия, прогнозираха спад на БВП от 12%.

Ако сравним настоящата ситуация с финансовата криза от 2008 г., можем да заключим, че настоящата криза ще бъде много по-тежка. За сравнение: през четвъртото тримесечие на 2008 г. спадът на БВП е ограничен до 6,3%. В същото време спадът на индекса SP 500 през този период е около 30%.

С други думи, скорошната корекция от 35% на американския фондов пазар с последващ отскок нагоре беше само първият сигнал. Вероятно поради тази причина златото е много търсено от началото на годината. През април стойността на благородния метал счупи рекорда за последните седем години.

Но това би било най-лошото от двата свята за онези страни, чиито икономики са тясно свързани с износа на петрол.

Петрол: Демаршът на Русия и отплата от Саудитска Арабия

Страните износителки на черно злато засилиха действията си, за да се справят с баланса на търсенето и предлагането през 2016 г., когато ключови играчи на петролния пазар сключиха така нареченото споразумение ОПЕК+ – сделка за намаляване на производството на петрол за ограничен период от време.

Въпреки това, след няколко удължавания на договора, между страните имаше все по-малко единство. Пазарът не обърна внимание на изказванията на малките износители като Еквадор. Отказът на Русия да одобри допълнителни намаления на обема на добивания суров петрол обаче означаваше края на сделката ОПЕК+.

На 6 март страните не успяха да се договорят за ново съкращаване. Русия, Казахстан и Азербайджан отказаха да подкрепят намаляването на квотите, на което Саудитска Арабия отговори с добре познат трик от 80-те години - намали цените на петрола и обяви увеличение на добива. До 1 април цената на черното злато е поевтиняла повече от половината: Brent падна от $50 на $23 за барел, WTI падна от $46 на $20.

Президентът на САЩ Доналд Тръмп се намеси в противопоставянето на петрола, като събра висши служители на Русия и Саудитска Арабия, за да възобновят диалога. Между другото, специализираните ведомства на САЩ допуснаха възможността за налагане на санкции както срещу Русия, така и срещу Саудитска Арабия, ако тези страни не намерят компромис.

Но докато петролните преговори, целият свят спря да отрича сериозността на епидемията от COVID-19 и започна да предприема радикални мерки. Забавянето на бизнес активността, спадът в продажбите и прекъсването на потоците от износ и внос доведоха до спад в потреблението на петрол, но производството не е спряло.

Пазарът трябваше да бъде „обезкървен“

Инвеститорите се успокоиха за известно време, след като участниците в ОПЕК+ се съгласиха да намалят производството с почти 10 милиона барела на ден. Ръстът на запасите обаче доведе до нова вълна от разпродажби.

Най-малко 13 милиона допълнителни барела бяха регистрирани седмично, така че търговците бързо започнаха да говорят за изчерпване на капацитета за съхранение.

Пазарът имаше спешна нужда от разтоварване, защото напрежението беше наистина високо. Това доведе до феноменален срив на фючърсите на суровия WTI. Договорът за доставка през май беше не просто по-евтин. За първи път цената на петрола затвори в отрицателната зона и достигна -40$ за барел!

Разбира се, спецификата на този тип инструменти изигра своята роля - фючърсите имат ограничен период на обръщение и търговците започнаха да се отърват от тези договори преди изтичането им (никой не се нуждае от реална доставка на петрол).

Но ако не навлизаме дълбоко в тънкостите на борсовите договори, можем да заключим, че сега петролът не може да струва нито 100, нито 50 долара. Това се вижда от излишъка от суровини в складовете, спада в търсенето им и световната рецесия.

Ниските цени на черното злато ще засегнат предимно страните, чиито бюджети са тясно свързани с приходите от износ на петрол - например държавите от Близкия изток, Мексико, Норвегия и Русия.

Обикновено те биха могли лесно да оцелеят в такава ситуация благодарение на натрупаните резерви. Но икономическата криза, провокирана от пандемията от COVID-19, изисква много повече разходи.

Ще покаже ли петролната индустрия положителна динамика?

Получихме коментар по този въпрос от независим експерт от енергийния сектор:

„Ако Саудитска Арабия, САЩ и Русия не действат бързо по споразумението за намаляване на производството, цените ще паднат още повече в настоящата среда на търсене.

Единственият некатастрофален начин за повишаване на цената е увеличаване на икономическата активност както в Китай, така и в САЩ. В такъв случай, ако потреблението започне да изпреварва производството, ще видим постепенно увеличение на котировките. Въз основа на глобалните икономически условия обаче това е много малко вероятно да се случи.

В миналото пазарите често са били „спасявани“ от излишното предлагане на пазара чрез избухването на военни действия в една или повече страни износителки на петрол. Например конфликтите в Либия, Ирак и Венецуела през последните няколко десетилетия доведоха до повишаване на цените на петрола.

Добрите търговци ще наблюдават регионите, произвеждащи петрол за внезапно нарастване на „военните операции“, веднага щом новините за конфликти, както и намалените доставки от тези региони, помогнат за подкрепа на цените на петрола.

Без значителни конфликти или екстремни съкращения на производството, цените на петрола ще намалеят или ще се балансират на ниски нива до края на тази година. Едва по-близо до 2021 г. световната икономика ще има шанс да набере скорост след пандемията от COVID-19 (при условие, че пандемията е приключила дотогава).“

Очаква се големите производители да започнат да прилагат новите условия на споразумението ОПЕК+ през май. Не са изключени и допълнителни мерки за намаляване на производствените обеми. Например мексиканският президент обеща да обмисли спирането на всички нови кладенци.

Друг възможен изход от ситуацията ще бъде появата на нов петролен съюз между САЩ и Саудитска Арабия. Известно е, че американските власти вече работят по реализацията на тази идея, но засега приоритет на Вашингтон е да се справи с епидемията и поне частично да премахне карантинните ограничения.

Финансов апокалипсис: да или не?

Както бе споменато по-горе, инвеститорите усещат началото на глобалната корекция от дълго време. Като традиционен безопасен актив, златото започна да расте през лятото на 2019 г. и добави повече от 20%.

Не всички обаче са съгласни, че финансовият апокалипсис ще настъпи съвсем скоро. Говорихме с търговеца, който ще сключи къси CFD за злато, използвайки множител.

Неговият анализ се основава на теорията на вълната на Елиът. Накратко, когато използват този метод, търговците разглеждат графиката като набор от вълни, след което ги класифицират и получават отговор на основния въпрос „Къде ще отиде цената?“

Предимството на този метод е пълната му независимост от фундаменталния анализ. За аксиома се приема твърдението, че тенденциите имат вълнообразна структура. И всички комбинации вече са се случили преди. Тъй като имаше твърде много новинарски фактори, искахме да получим мнението на тези търговци, които не ги следват.

От кореспонденцията:

„Златото реагира ентусиазирано на случващото се в света. Вълнова норма (B) на старши ниво е изпълнена. Може би ще има голям спад до $900 за унция като част от вълна (C).

Експертен преглед на Olymp Trade за глобалната финансова криза

Надпревара за оцеляване и разпределение на трилиони

Както всяка криза, сегашната суматоха ще бъде фатална за някого. Например Аржентина вече не може да се споразумее за преструктуриране на дълга с основните си кредитори. Като цяло тя стана първата държава, която фалира.

От друга страна, Китай, който спечели временно предимство, тъй като почти напълно се възстанови от епидемията. Китайските власти активно стимулират бизнеса да подкрепя пазара на труда, но в същото време китайските служители отбелязват, че има спад в износа - други страни наистина започнаха да купуват много по-малко.

Разнообразието от възможни последствия от настоящия момент е тревожно. Никой не може да бъде сигурен, че програмите за възстановяване, разработени от правителствата, ще помогнат за преодоляване на рецесията.

Независимо от това, рекордните мерки за стимулиране на САЩ от над 6 трилиона долара са шокиращи. Спасителният пакет от $2 трилиона ще бъде използван за директни плащания към всички граждани на страната, а $4 трилиона ще дойдат под формата на облекчени заеми в подкрепа на бизнеса. Благодарение на бързите мерки щатският долар не стана волатилен и сега служи като валута-убежище.

Японското правителство също обсъжда сериозен пакет от помощи. Пакет от стимули на стойност 1,1 трилиона долара ще бъде разгърнат в подкрепа на предприятията и гражданите. Премиерът Шиндзо Абе смята, че тези стъпки ще доведат до ръст на БВП от над 3%.

Властите на ЕС следват същия път: възнамеряват да инжектират половин трилион евро в икономиката на ЕС. Освен това има разгорещена дискусия сред лидерите на страните от еврозоната относно въпроса за „коронаоблигациите“. Тези еврооблигации могат да помогнат на най-засегнатите европейски страни да се възстановят.

Какво трябва да търси търговецът

Страните от второ ниво са по-малко щедри със стимули. Традиционно те са по-чувствителни към криза поради неефективни системи и липса на икономическа диверсификация. Тези региони са силно зависими от световната търговия, но могат да демонстрират високи темпове на растеж.

Ако наистина искате да се възползвате от бъдещата вълна на растеж, обърнете внимание на развиващите се страни като Бразилия. Можете да направите дългосрочни инвестиции в ETF MSCI Brazil 3x. Това портфолио включва водещи компании в Бразилия.

Можете също така да изберете акции на големи американски компании, които показват характеристиките на монополист, като Facebook и Google. И двете компании са големи рекламни платформи и тези корпорации не се страхуват да инвестират в развитие дори по време на криза.

Google произвежда смартфони и подобрява уеб технологиите. Facebook се пробва в ролята на платежен инструмент и се надява да повтори успеха на китайския WeChat. За разлика от правителствата, ИТ компаниите са добре запознати с нуждите на пазара и изпреварват действията си. Този модел най-често носи печалба на инвеститорите.

Биткойн като сигурно убежище за инвеститор

През първото тримесечие на 2020 г. биткойнът успя да преживее както растеж до $10 000, така и срив до $4000. Медиите казаха, че активът следва динамиката на фондовия пазар.

Въпреки това, тъй като ситуацията в световната икономика се влоши, криптовалутата разкри функция, която не е свързана с нея - жаждата за стабилност. Това може да се потвърди от връщането му към нивото от $7000, където монетата се търгуваше в началото на годината.

И друг наистина тревожен фактор е ръстът в обема на търговия с биткойни на борсите. Всеки ден той записва сделки на стойност около 30 милиарда долара, докато през Q4 беше около 20 милиарда долара. Тоест търсенето на пазара расте.

Не знаем дали цената му ще се увеличи, но апартаментът винаги се превръща в тенденция. Нашата задача е да вземем правилната страна. И ако вземем предвид, че биткойнът не се контролира от никоя държава, не е подложен на инфлация и е с ограничени емисии, той има всички шансове да се превърне в основното убежище за инвеститорите.

Където и да се обърне кризата, помнете – факторите, посочени в тази статия, са ключът към разбирането на случващото се. Пазарите ще се възстановят, нещата ще се върнат към нормалното за човечеството, но дотогава ще наблюдаваме ръстове на акциите, силни възходящи тенденции, сривове и фалити. Това е, с което ще се занимаваме и ще печелим пари.

Регистрирайте се Olymp Trade и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи