世界的な金融危機に関するOlymp Tradeの専門家レビュー

2023年12月14日 493 0

危機は突然始まったと言えるでしょうか？いいえ、景気後退の気配が漂っていたのは、経済が長い間後退することなく急速に成長していたからです。

来るべき危機は、連邦準備制度理事会の利上げまたは中国と米国の間の貿易戦争に関連していました。しかし、危険因子は減少していました。

2018年、ドナルド・トランプはFRBにその計画を変更させ、金融政策を引き締めるという考えを放棄させることに成功しました。北京とワシントンの間の貿易紛争は突然平和的に終わりました。

新たな脅威は突然現れました。そして、コロナウイルスの人為的な起源とその計画的な発生に関するCOVID-19陰謀論を考慮に入れなければ、この流行は、世界の金融システムのほとんど癒されていない傷を暴露しました.

次に何が起こるかは誰にもわかりません。状況がどのように発展するかについては、多くのシナリオがあります。この困難な時期における私たちの仕事は、正しい情報を入手し、事実と合理的な意見に基づいて投資判断を下すことです。

経済に何が起こったのか、なぜ誰もが突然金融危機について話し始めたのかを理解したい場合は、この記事が役に立ちます。何が起こっているかの簡単な年表を提供し、正しい選択をするのに役立つ関連データを収集しました.

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COVID-19（新型コロナウイルス感染症。3 つのシナリオと少しの楽観論

COVID-19コロナウイルスの流行が世界的な検疫、国境の閉鎖、州の「貯金箱」の開放につながるとは誰も考えていなかったでしょう。世界はさまざまな種類のインフルエンザ、SARS、その他の死亡率の高い危険な病気と戦ってきた経験があるため、COVID-19 に対する世界の対応はほとんど遅れています。

しかし、危険と検疫措置の段階的な認識は、一連の否定的なプロセスの最初のドミノでした。そして、パンデミックが公式に打ち負かされるまで、経済と株式市場の回復を期待するべきではありません。

一般に、状況は次のいずれかのシナリオに従って発生する可能性があります。

徐々に、死亡率は最小値まで減少します。同時に、検疫の制限は弱まります。この場合、景気回復には数年かかる可能性があります。
有効なワクチンが作られる。それまでは、各国はパンデミックの影響を抑えるために莫大なリソースを費やすことになりますが、ワクチンが利用可能になると、経済は急速に成長し始めます。
パンデミックは収まるでしょうが、新しい COVID-19 またはその突然変異が発生するでしょう。

遅かれ早かれパンデミックが終息するという事実は、私たちに楽観的な見方を与えます。100 年ちょっと前、世界はスペイン風邪に見舞われ、2,500 万から 1 億人の命が奪われました。合計で、世界人口の約 30% が影響を受けました。医師は、現代のコロナウイルスの危険性ははるかに低いと言っています。

第二次世界大戦以来最悪の状況

COVID-19 の状況について、国際通貨基金専務理事の Kristalina Georgieva 氏は次のように述べています。

政府、中央銀行、商業銀行は現在、今年直面する景気後退の規模を計算しようとしています。予備的な見積もりによると、米国の GDP はこの四半期に 3 分の 1 減少する可能性があります。

スイスの銀行クレディ・スイスのアナリストは次のように書いています。これは、4 月 1 日から 6 月 30 日までの期間が、1945 年にさかのぼる記録の中で最悪の四半期になりつつあることを意味します。」

米国が景気後退に陥ったと最初に断言したバンク・オブ・アメリカの専門家は、GDP が 12% 減少すると予測しています。

現在の状況を 2008 年の金融危機と比較すると、現在の危機ははるかに困難になると結論付けることができます。参考までに、2008 年第 4 四半期の GDP の落ち込みは 6.3% にとどまりました。同時に、この期間中の SP 500 指数の下落は約 30% でした。

言い換えれば、最近の米国株式市場の 35% の調整とそれに続く上昇の反発は、最初のシグナルに過ぎませんでした。おそらくこの理由で、金は年初から高い需要がありました。4月、貴金属の価値は過去7年間の記録を更新しました。

しかし、経済が石油輸出に密接に関連している国々にとっては、最悪の事態になるでしょう。

石油：ロシアの境界線とサウジアラビアによる回収

ブラックゴールドの輸出国は、2016 年に石油市場の主要プレーヤーがいわゆる OPEC+ 協定 (期間限定で石油生産を削減する協定) を締結したとき、需要と供給のバランスに対処するための動きを強化しました。

しかし、数回の契約延長の後、当事者間の団結はますます少なくなっています。市場は、エクアドルなどの小規模輸出国の声明に注意を払いませんでした。しかし、ロシアが原油生産量の追加削減を承認することを拒否したことは、OPEC+ 協定の終了を意味しました。

3 月 6 日、両当事者は別の削減に合意できませんでした。ロシア、カザフスタン、アゼルバイジャンは割当量の削減を支持することを拒否し、サウジアラビアは 80 年代からよく知られている手口で対応しました。それは、石油価格を引き下げ、生産率の引き上げを発表したことです。4 月 1 日までに、ブラックゴールドの価格は半分以下に下落しました。ブレントは 1 バレルあたり 50 ドルから 23 ドルに下落し、WTI は 46 ドルから 20 ドルに下落しました。

ドナルド・トランプ米大統領は、ロシアとサウジアラビアの高官を集めて対話を再開することで、石油の膠着状態に介入した. ちなみに、米国の専門部門は、ロシアとサウジアラビアが妥協点を見つけられない場合、これらの国に対して制裁を課す可能性を認めました。

しかし、石油業者が交渉している間、全世界が COVID-19 の流行の深刻さを否定するのをやめ、抜本的な対策を取り始めました。事業活動の減速、売上高の減少、輸出入の流れの混乱により、石油消費は減少しましたが、生産は停止していません。

市場は「出血」する必要があった

OPEC プラスの参加国が 1 日あたり約 1,000 万バレルの減産に合意した後、投資家はしばらく落ち着きました。しかし、在庫の増加は新たな売りの波につながりました。

毎週少なくとも 1,300 万バレルの追加が記録されたため、トレーダーはすぐに貯蔵容量の枯渇について話し始めました。

緊張が非常に高かったため、市場は緊急に解雇する必要がありました。それは、WTI 原油先物の驚異的な崩壊につながりました。5月納車の契約は安かっただけではありません。史上初めて、原油価格がマイナス圏で取引を終え、1 バレルあたり -40 ドルに達しました。

もちろん、このタイプの商品の詳細がその役割を果たしました。先物には限られた流通期間があり、トレーダーは期限が切れる前にこれらの契約を取り除き始めました（誰も実際の石油の配達を必要としません）。

しかし、交換契約の微妙な点に深く踏み込まなければ、現在、石油の価格は 100 ドルでも 50 ドルでもないと結論付けることができます。これは、貯蔵施設における原材料の過剰在庫、需要の減少、および世界的な景気後退から明らかです。

ブラックゴールドの低価格は主に、中東諸国、メキシコ、ノルウェー、ロシアなど、予算が石油輸出収入と密接に関連している国に影響を与えます。

通常、彼らは蓄積された埋蔵量のおかげで、そのような状況を簡単に乗り切ることができました。しかし、COVID-19 のパンデミックによって引き起こされた経済危機は、はるかに多くの支出を必要としています。

石油産業は前向きなダイナミクスを示すか?

この問題について、エネルギー部門の独立した専門家から次のコメントを受け取りました

。

価格を引き上げるための破滅的でない唯一の方法は、中国と米国の両方で経済活動を促進することです。その場合、消費が生産を上回り始めると、見積もりが徐々に増加します。しかし、世界的な経済状況に基づくと、これが起こる可能性は非常に低いです。

過去には、1 つまたは複数の石油輸出国で敵対行為が勃発したことで、市場の過剰供給から市場が「救われた」ことがよくありました。たとえば、過去数十年にわたるリビア、イラク、ベネズエラでの紛争は、石油価格の上昇につながっています。

優れたトレーダーは、紛争のニュースとこれらの地域からの供給の減少が石油価格を下支えするのに役立つとすぐに、「軍事作戦」の突然の台頭について産油地域に注目するでしょう。

重大な紛争や極端な減産がなければ、原油価格は今年の終わりまでに下落するか、低水準で均衡するでしょう。2021年に近づいて初めて、COVID-19のパンデミック後に世界経済が勢いを増すチャンスがあります（パンデミックがその時までに終息していれば）。」

主要な生産国は、5 月に OPEC+ 協定の新しい条件の実施を開始する予定です。生産量を削減するための追加措置も除外されません。たとえば、メキシコの大統領は、すべての新しい井戸を閉鎖することを検討すると約束しました。

状況から抜け出す別の可能な方法は、米国とサウジアラビアの間の新しい石油同盟の出現です。米国当局はすでにこのアイデアの実施に取り組んでいることは知られていますが、今のところ、ワシントンの優先事項は、流行に対処し、検疫制限を少なくとも部分的に解除することです.

金融黙示録: はいまたはいいえ?

前述のように、投資家は世界的な調整の始まりを長い間感じてきました。伝統的な安全な資産である金は、2019 年の夏に成長し始め、20% 以上増加しました。

しかし、誰もが金融の黙示録がすぐに来ることに同意しているわけではありません。乗数を使用して金 CFD を空売りしようとしているトレーダーに話を聞きました。

彼の分析はエリオット波動理論に基づいています。要するに、この方法を使用する場合、トレーダーはチャートを一連の波と見なし、それらを分類して、「価格はどこに行くのか?」という主要な質問に対する答えを得ます。

この方法の利点は、ファンダメンタルズ分析から完全に独立していることです。トレンドが波のような構造を持っているというステートメントは、公理と見なされます。そして、すべての組み合わせはすでに以前に発生しています。あまりにも多くのニュース要素があったため、それらをフォローしていないトレーダーの意見を聞きたかった.

通信文より:

「ゴールドは世界で起こっていることに熱心に反応します。シニアレベルのウェーブノルム（B）を満たしています。おそらく、ウェーブ (C) の一部として、オンスあたり 900 ドルまで大幅に下落するでしょう。

サバイバルレースと数兆の分布

あらゆる危機と同じように、現在の混乱は誰かにとって致命的です。たとえば、アルゼンチンは主要な債権者との債務再編にもはや同意できません。概して、それは破産した最初の国になりました。

一方、流行からほぼ完全に回復し、一時的に有利になった中国。中国当局は労働市場を支援するために企業を積極的に刺激していますが、同時に、中国当局は輸出が減少していることに注目しています。

現時点で考えられるさまざまな結果は驚くべきものです。各国政府が開発した復興プログラムが景気後退の克服に役立つかどうかは、誰にもわかりません。

とはいえ、記録的な 6 兆ドルを超える米国の景気刺激策は衝撃的です。2兆ドルの救済パッケージは、国のすべての市民への直接支払いに使用され、4兆ドルはビジネスを支援するためのソフトローンの形で提供されます。迅速な措置のおかげで、米ドルは不安定になることはなく、現在は安全な避難通貨として機能しています。

日本政府も本格的な援助パッケージを検討しています。企業と市民を支援するために、1 兆 1,000 億ドル相当の景気刺激策が展開されます。安倍晋三首相は、これらの措置が GDP 成長率 3% 以上につながると考えています。

EU 当局も同じ道をたどっています。EU 経済に 5 兆ユーロを投入するつもりです。また、「コロナボンド」問題をめぐり、ユーロ圏各国の首脳の間で激しい議論が繰り広げられています。これらのユーロ債は、最悪の打撃を受けたヨーロッパ諸国の回復を助けることができます。

トレーダーが探すべきもの

二流の国はインセンティブにあまり寛大ではありません。伝統的に、彼らは非効率的なシステムと経済の多様化の欠如により、危機に対してより敏感です。これらの地域は世界貿易に大きく依存していますが、高い成長率を示すことができます。

将来の成長の波を本当に利用したい場合は、ブラジルなどの発展途上国に注意してください。ETF MSCIブラジル3倍に長期投資できます。このポートフォリオには、ブラジルの主要企業が含まれています。

FacebookやGoogleなど、独占企業の特徴を示す米国の主要企業の株式を選択することもできます. 両社とも主要な広告プラットフォームであり、これらの企業は危機的状況でも開発への投資を恐れていません。

Google はスマートフォンを製造し、ウェブテクノロジーを改良しています。Facebook は決済ツールとしての役割を果たそうとしており、中国の WeChat の成功を再現したいと考えています。政府とは異なり、IT 企業は市場のニーズを十分に認識しており、その動きに先んじています。このパターンは、ほとんどの場合、投資家に利益をもたらします。

投資家にとって安全な避難所としてのビットコイン

2020 年の第 1 四半期に、ビットコインは 10000 ドルへの成長と 4000 ドルへの崩壊の両方を経験しました。メディアは、資産が株式市場のダイナミクスに従っていると述べました。

しかし、世界経済の状況が悪化するにつれて、暗号通貨はそれとは関係のない機能、つまり安定への渇望を明らかにしました。これは、コインが年初に取引されていた7000ドルのレベルに戻ったことで確認できます。

もう 1 つの非常に憂慮すべき要因は、取引所でのビットコインの取引量の増加です。毎日、約 300 億ドル相当の取引を記録していますが、第 4 四半期には約 200 億ドルでした。つまり、市場の需要が高まっています。

価格が上昇するかどうかはわかりませんが、フラットは常にトレンドになります。私たちの仕事は、右側を取ることです。また、ビットコインがどの国にも管理されておらず、インフレの影響を受けず、排出量が制限されていることを考慮に入れると、投資家にとって主要な安全な避難所になる可能性は十分にあります.

危機がどこに向かうにせよ、覚えておいてください。この記事で概説した要因が、何が起こっているかを理解するための鍵となります。市場は回復し、人類にとって物事は正常に戻りますが、それまでは株価の上昇、強い強気トレンド、崩壊、倒産が見られるでしょう。これが私たちが対処し、そこからお金を稼ぐものです。

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