Olymp Traden asiantuntijakatsaus maailmanlaajuisesta finanssikriisistä

14.12.2023 493 0

Voidaanko sanoa, että kriisi alkoi yhtäkkiä? Ei. Taantuma oli ilmassa heti, kun talous oli kasvanut nopeasti pitkään ilman pitkiä taantumista.

Tuleva kriisi yhdistettiin silloin tällöin Yhdysvaltain keskuspankin koronnousuun tai Kiinan ja Yhdysvaltojen väliseen kauppasotaan. Mutta riskitekijät vähenivät.

Vuonna 2018 Donald Trump onnistui pakottamaan Fedin muuttamaan suunnitelmiaan ja luopumaan ajatuksesta rahapolitiikan kiristämisestä. Pekingin ja Washingtonin väliset kauppakiistat päättyivät yhtäkkiä rauhanomaisesti.

Uusi uhka tuli aivan itsestäänselvyys. Ja jos emme ota huomioon COVID-19-salaliittoteoriaa koronaviruksen keinotekoisesta alkuperästä ja sen suunnitellusta puhkeamisesta, epidemia paljasti globaalin rahoitusjärjestelmän tuskin parantuneet haavat.

Kukaan ei tiedä, mitä seuraavaksi tapahtuu. On olemassa monia skenaarioita, kuinka tilanne voi kehittyä. Tänä vaikeana aikana tehtävämme on saada oikeaa tietoa ja perustaa sijoituspäätöksemme tosiasioiden ja perusteltujen mielipiteiden varaan.

Jos haluat ymmärtää, mitä taloudelle on tapahtunut ja miksi kaikki yhtäkkiä alkoivat puhua finanssikriisistä, tämä artikkeli on hyödyllinen. Olemme toimittaneet lyhyen kronologian tapahtumista ja keränneet tarvittavat tiedot, jotka auttavat sinua tekemään oikean valinnan.

Rekisteröidy numeroon Olymp Trade ja saat 10 000 dollaria ilmaiseksiSaat 10 000 dollaria ilmaiseksi aloittelijoille

COVID-19. Kolme skenaariota ja vähän optimismia

Tuskin kukaan olisi uskonut, että COVID-19-koronaviruksen epidemia johtaisi maailmanlaajuiseen karanteeniin, rajojen sulkemiseen ja valtion "säästöpossujen" avaamiseen. Maailmalla on kokemusta taistelusta erityyppisiä influenssaa, SARSia ja muita vaarallisia sairauksia vastaan, joilla on korkea kuolleisuus, joten maailman vastaus COVID-19:ään on ollut enimmäkseen myöhässä.

Vaaran asteittainen tunnistaminen ja karanteenitoimenpiteet olivat kuitenkin ensimmäinen domino negatiivisten prosessien ketjussa. Ja ennen kuin pandemia on virallisesti voitettu, ei pidä toivoa talouden ja osakemarkkinoiden elpymistä.

Yleensä tilanne voi kehittyä jonkin seuraavista skenaarioista:

Vähitellen kuolleisuus laskee minimiarvoihin. Samalla karanteenirajoitukset heikkenevät. Tässä tapauksessa talouden elpyminen voi kestää vuosia.
Tehokas rokote luodaan. Siihen asti maat käyttävät valtavia resursseja hillitäkseen pandemian vaikutuksia, mutta kun rokote tulee saataville, taloudet alkavat kasvaa nopeasti.
Pandemia raukeaa, mutta uusia COVID-19-tautia tai sen mutaatioita ilmaantuu.

Se, että pandemia ennemmin tai myöhemmin päättyy, antaa meille optimismia. Hieman yli sata vuotta sitten maailma kärsi espanjainfluenssasta, joka vaati 25–100 miljoonaa ihmistä. Kaikkiaan noin 30 prosenttia maailman väestöstä kärsi. Lääkärit sanovat, että nykyaikainen koronavirus on paljon vähemmän vaarallinen.

Pahin tilanne sitten toisen maailmansodan

Kansainvälisen valuuttarahaston toimitusjohtaja Kristalina Georgieva kommentoi COVID-19-tilannetta seuraavasti: "Odotamme pahimman talouskriisin sitten suuren laman".

Hallitukset, keskus- ja liikepankit yrittävät nyt laskea, kuinka paljon talouden taantumaa ne kohtaavat tänä vuonna. Alustavien arvioiden mukaan Yhdysvaltain BKT voi laskea kolmanneksen tällä vuosineljänneksellä.

Sveitsiläisen Credit Suissen pankin analyytikot kirjoittivat seuraavaa: ”Yhdysvaltain talous kutistuu 33,5 %. Tämä tarkoittaa, että ajanjakso 1. huhtikuuta - 30. kesäkuuta on muodostumassa pahimmaksi vuosineljännekseksi, joka ulottuu vuoteen 1945.

Bank of America -asiantuntijat, jotka uskalsivat ensimmäisten joukossa todeta, että Yhdysvallat ajautui taantumaan, ennustavat BKT:n 12 prosentin laskua.

Jos vertaamme nykyistä tilannetta vuoden 2008 finanssikriisiin, voimme päätellä, että nykyinen kriisi tulee olemaan paljon vaikeampi. Vertailun vuoksi: vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä BKT:n pudotus rajoittui 6,3 prosenttiin. Samaan aikaan SP 500 -indeksin pudotus tänä aikana oli noin 30 %.

Toisin sanoen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden äskettäinen 35 %:n korjaus ja sitä seurannut nousupomppu oli vasta ensimmäinen signaali. Luultavasti tästä syystä kullalla on ollut suurta kysyntää vuoden alusta lähtien. Huhtikuussa jalometallin arvo rikkoi viimeisen seitsemän vuoden ennätyksen.

Mutta se olisi molemmista maailmoista pahin niille maille, joiden taloudet ovat kiinteästi sidoksissa öljyn vientiin.

Öljy: Venäjän demarche ja Saudi-Arabian takaisinmaksu

Mustan kullan viejämaat tehostivat pyrkimyksiä selviytyä kysynnän ja tarjonnan tasapainosta vuonna 2016, kun öljymarkkinoiden avaintoimijat solmivat niin sanotun OPEC+ -sopimuksen – sopimuksen öljyntuotannon vähentämisestä rajoitetuksi ajaksi.

Useiden sopimusten jatkamisen jälkeen osapuolten yhtenäisyys kuitenkin väheni. Markkinat eivät kiinnittäneet huomiota pienten viejien, kuten Ecuadorin, lausuntoihin. Venäjän kieltäytyminen lisäleikkauksista tuotetun raakaöljyn määrään merkitsi kuitenkin OPEC+ -sopimuksen päättymistä.

Osapuolet eivät päässeet sopimukseen uudesta leikkauksesta 6. maaliskuuta. Venäjä, Kazakstan ja Azerbaidžan kieltäytyivät tukemasta kiintiöiden alentamista, mihin Saudi-Arabia vastasi 80-luvulta tutulla temppulla – alensi öljyn hintaa ja ilmoitti tuotantomäärien nostamisesta. Huhtikuun 1. päivään mennessä mustan kullan hinta oli laskenut yli puoleen: Brent putosi 50 dollarista 23 dollariin tynnyriltä, WTI laski 46 dollarista 20 dollariin.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump puuttui öljykiistaan kokoamalla yhteen Venäjän ja Saudi-Arabian huippuviranomaiset jatkamaan vuoropuhelua. Muuten, Yhdysvaltojen erikoistuneet osastot antoivat mahdollisuuden määrätä pakotteita sekä Venäjää että Saudi-Arabiaa vastaan, jos nämä maat eivät löydä kompromissia.

Mutta samalla kun öljymiehet neuvottelivat, koko maailma lakkasi kiistämästä COVID-19-epidemian vakavuutta ja ryhtyi radikaaleihin toimiin. Liiketoiminnan hidastuminen, myynnin lasku sekä viennin ja tuonnin häiriöt johtivat öljyn kulutuksen laskuun, mutta tuotanto ei ole pysähtynyt.

Markkinoiden "vuoto"

Sijoittajat rauhoittuivat hetkeksi, kun OPEC+:n osallistujat sopivat vähentävänsä tuotantoa lähes 10 miljoonalla tynnyrillä päivässä. Varastojen kasvu johti kuitenkin uuteen myyntiin.

Ainakin 13 miljoonaa lisätynnyriä kirjattiin viikoittain, joten kauppiaat alkoivat nopeasti puhua varastokapasiteetin ehtymisestä.

Markkinat tarvitsivat kiireesti purkauksen, koska jännitys oli todella korkea. Se johti WTI:n raakaöljyfutuurien ilmiömäiseen romahtamiseen. Toukokuun toimitussopimus ei ollut vain halvempi. Ensimmäistä kertaa koskaan öljyn hinta sulkeutui negatiiviselle alueelle ja oli -40 dollaria tynnyriltä!

Tietenkin tämäntyyppisten instrumenttien erityispiirteet näyttelivät roolinsa - futuureilla on rajoitettu kiertoaika, ja kauppiaat alkoivat päästä eroon näistä sopimuksista ennen niiden päättymistä (kukaan ei tarvitse todellista öljyn toimitusta).

Mutta jos emme mene syvälle vaihtosopimusten hienouksiin, voimme päätellä, että nyt öljy ei voi maksaa 100 tai 50 dollaria. Tämä näkyy varastojen ylimääräisestä raaka-ainevarastosta, sen kysynnän laskusta ja maailmanlaajuisesta taantumasta.

Mustan kullan alhaiset hinnat vaikuttavat ensisijaisesti maihin, joiden budjetit ovat kiinteästi sidoksissa öljynviennistä saataviin tuloihin – esimerkiksi Lähi-idän osavaltioihin, Meksikoon, Norjaan ja Venäjälle.

Normaalisti he selviäisivät helposti tällaisesta tilanteesta kertyneiden reservien ansiosta. Mutta COVID-19-pandemian aiheuttama talouskriisi vaatii paljon enemmän menoja.

Näyttääkö öljyteollisuus positiivista dynamiikkaa?

Saimme asiaan kommentin riippumattomalta energia-alan asiantuntijalta:

”Jos Saudi-Arabia, Yhdysvallat ja Venäjä eivät toimi nopeasti tuotannon vähentämissopimukseen, hinnat laskevat edelleen nykyisessä kysyntäympäristössä.

Ainoa ei-katastrofaalinen tapa nostaa hintaa on lisätä taloudellista toimintaa sekä Kiinassa että Yhdysvalloissa. Siinä tapauksessa, jos kulutus alkaa ylittää tuotannon, näemme hintojen asteittaisen nousun. Maailmantalouden olosuhteiden perusteella tämä on kuitenkin hyvin epätodennäköistä.

Aiemmin markkinat ovat usein "pelastuneet" markkinoiden ylitarjonnasta yhden tai useamman öljynviejämaan puhjenneen vihollisuuksien vuoksi. Esimerkiksi Libyan, Irakin ja Venezuelan konfliktit viime vuosikymmeninä ovat johtaneet öljyn hinnan nousuun.

Hyvät kauppiaat tarkkailevat öljyntuottajaalueita "sotilaallisten operaatioiden" äkillisen nousun varalta heti, kun uutiset konflikteista sekä toimitusten väheneminen näiltä alueilta auttavat tukemaan öljyn hintaa.

Ilman merkittäviä konflikteja tai äärimmäisiä tuotannon leikkauksia öljyn hinta laskee tai tasapainottuu alhaisella tasolla tämän vuoden loppuun mennessä. Vasta lähempänä vuotta 2021 maailmantaloudella on mahdollisuus saada vauhtia COVID-19-pandemian jälkeen (edellyttäen, että pandemia on päättynyt siihen mennessä).

Suurten tuottajien odotetaan aloittavan OPEC+ -sopimuksen uusien ehtojen täytäntöönpanon toukokuussa. Myöskään lisätoimenpiteitä tuotantomäärien vähentämiseksi ei ole suljettu pois. Esimerkiksi Meksikon presidentti lupasi harkita kaikkien uusien kaivojen sulkemista.

Toinen mahdollinen ulospääsy tilanteesta on uuden öljyliiton syntyminen Yhdysvaltojen ja Saudi-Arabian välille. Tiedetään, että Yhdysvaltain viranomaiset työskentelevät jo idean toteuttamiseksi, mutta toistaiseksi Washingtonin prioriteettina on selviytyä epidemiasta ja poistaa karanteenirajoitukset ainakin osittain.

Taloudellinen apokalypsi: kyllä vai ei?

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat ovat tunteneet globaalin korjauksen alkamisen jo pitkään. Perinteisenä turvasatamana kulta alkoi kasvaa kesällä 2019 ja on lisännyt yli 20 %.

Kaikki eivät kuitenkaan ole samaa mieltä siitä, että taloudellinen apokalypsi tulee hyvin pian. Keskustelimme elinkeinonharjoittajan kanssa, joka aikoo myydä kullan CFD:n kertoimen avulla.

Hänen analyysinsä perustuu Elliot Wave Theory -teoriaan. Lyhyesti sanottuna, kun käytät tätä menetelmää, kauppiaat pitävät kaaviota aaltojoukona, luokittelevat ne ja saavat vastauksen pääkysymykseen "Mihin hinta menee?"

Tämän menetelmän etuna on sen täydellinen riippumattomuus perusanalyysistä. Väite, että trendeillä on aaltomainen rakenne, otetaan aksioomaksi. Ja kaikki yhdistelmät ovat jo tapahtuneet ennen. Koska uutistekijöitä oli liikaa, halusimme saada mielipiteitä niiltä kauppiailta, jotka eivät seuraa niitä.

Kirjeenvaihdosta:

"Kulta reagoi innostuneesti siihen, mitä maailmassa tapahtuu. Ylimmän tason aaltonormi (B) täyttyy. Ehkä aallon (C) osana on huomattava pudotus 900 dollariin unssilta.

Olymp Traden asiantuntijakatsaus maailmanlaajuisesta finanssikriisistä

Survival Race ja biljoonien jakelu

Kuten mikä tahansa kriisi, nykyinen myllerrys on kohtalokas jollekin. Esimerkiksi Argentiina ei voi enää sopia velkojen uudelleenjärjestelystä suurten velkojiensa kanssa. Yleisesti ottaen siitä tuli ensimmäinen valtio, joka meni konkurssiin.

Toisaalta Kiina, joka sai tilapäisen edun toipuessaan lähes täysin epidemiasta. Kiinan viranomaiset kannustavat aktiivisesti yritystoimintaa tukemaan työmarkkinoita, mutta samaan aikaan Kiinan viranomaiset huomauttavat, että vienti on laskussa – muut maat ovatkin alkaneet ostaa paljon vähemmän.

Tämän hetken mahdollisten seurausten moninaisuus on hälyttävää. Kukaan ei voi olla varma siitä, että hallitusten kehittämät elvytysohjelmat auttavat selviytymään taantumasta.

Siitä huolimatta Yhdysvaltain ennätykselliset, yli 6 biljoonan dollarin elvytystoimet ovat järkyttäviä. 2 biljoonan dollarin pelastuspaketti käytetään suoriin maksuihin kaikille maan kansalaisille, ja 4 biljoonaa dollaria tulee edullisten lainojen muodossa yritysten tukemiseen. Nopeiden toimenpiteiden ansiosta Yhdysvaltain dollari ei muuttunut epävakaaksi ja toimii nyt turvavaluuttana.

Japanin hallitus keskustelee myös vakavasta avustuspaketista. Yritysten ja kansalaisten tukemiseen otetaan käyttöön 1,1 biljoonan dollarin elvytyspaketti. Pääministeri Shinzo Abe uskoo, että nämä toimet johtavat yli 3 prosentin BKT:n kasvuun.

EU:n viranomaiset kulkevat samaa tietä: he aikovat ruiskuttaa EU:n talouteen puoli biljoonaa euroa. Lisäksi euroalueen maiden johtajien keskuudessa käydään kiivasta keskustelua ”koronaobligaatioista”. Nämä euroobligaatiot voivat auttaa pahiten kärsineitä Euroopan maita toipumaan.

Mitä kauppiaan tulisi etsiä

Toisen tason maat ovat vähemmän anteliaita kannustimien suhteen. Perinteisesti ne ovat herkempiä kriisille tehottomien järjestelmien ja talouden monipuolistamisen puutteen vuoksi. Nämä alueet ovat erittäin riippuvaisia maailmanlaajuisesta kaupasta, mutta ne voivat osoittaa nopeaa kasvua.

Jos haluat todella hyödyntää tulevaa kasvua, kiinnitä huomiota kehitysmaihin, kuten Brasiliaan. Voit tehdä pitkäaikaisia sijoituksia ETF MSCI Braziliin 3x. Tämä portfolio sisältää Brasilian johtavat yritykset.

Voit myös valita suurten yhdysvaltalaisten yritysten, kuten Facebookin ja Googlen, osakkeita, joissa on monopolin ominaisuuksia. Molemmat yritykset ovat suuria mainosalustoja, eivätkä yritykset pelkää panostaa kehittämiseen kriisiaikoinakaan.

Google tuottaa älypuhelimia ja parantaa verkkoteknologiaa. Facebook kokeilee itseään maksuvälineen roolissa ja toivoo voivansa toistaa kiinalaisen WeChatin menestyksen. Toisin kuin hallitukset, IT-yritykset ovat hyvin tietoisia markkinoiden tarpeista ja ovat liikkeensä edellä. Tämä malli tuo useimmiten voittoa sijoittajille.

Bitcoin sijoittajan turvasatamana

Vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä bitcoin onnistui kokemaan sekä kasvun 10 000 dollariin että romahduksen 4 000 dollariin. Media sanoi, että omaisuus seurasi osakemarkkinoiden dynamiikkaa.

Maailmantalouden tilanteen heikkeneessä kryptovaluutta paljasti kuitenkin siihen liittymättömän ominaisuuden – vakauden halun. Tämän vahvistaa sen paluu 7000 dollarin tasolle, jolla kolikolla käytiin kauppaa vuoden alussa.

Ja toinen todella hälyttävä tekijä on bitcoin-kaupankäynnin kasvu pörsseissä. Joka päivä se tallentaa noin 30 miljardin dollarin arvosta kauppoja, kun taas neljännellä vuosineljänneksellä se oli noin 20 miljardia dollaria. Eli markkinoiden kysyntä kasvaa.

Emme tiedä, nouseeko sen hinta, mutta asunnosta tulee aina trendi. Tehtävämme on ottaa oikea puoli. Ja jos otamme huomioon, että mikään maa ei hallitse bitcoinia, se ei ole inflaation alainen ja sen päästöt ovat rajoitetut, sillä on kaikki mahdollisuudet tulla sijoittajien tärkeimmäksi turvasatamaksi.

Minne tahansa kriisi kääntyykin, muista – tässä artikkelissa hahmotellut tekijät ovat avain ymmärtämään, mitä tapahtuu. Markkinat toipuvat, ihmiskunnan asiat normalisoituvat, mutta siihen asti näemme osakerallit, vahvat nousutrendit, romahdukset ja konkurssit. Tätä tulemme käsittelemään ja ansaitsemaan rahaa.

Rekisteröidy numeroon Olymp Trade ja saat 10 000 dollaria ilmaiseksiSaat 10 000 dollaria ilmaiseksi aloittelijoille