Expertenbericht von Olymp Trade zur globalen Finanzkrise

14.12.2023 493 0

Kann man sagen, dass die Krise plötzlich begann? Nein. Die Rezession lag in der Luft, sobald die Wirtschaft ohne langwierige Regression über einen längeren Zeitraum rasant gewachsen war.

Die kommende Krise wurde hin und wieder mit der Zinserhöhung der Federal Reserve oder einem Handelskrieg zwischen China und den Vereinigten Staaten in Verbindung gebracht. Aber die Risikofaktoren nahmen ab.

Im Jahr 2018 gelang es Donald Trump, die Fed zu zwingen, ihre Pläne zu ändern und die Idee einer Straffung der Geldpolitik aufzugeben. Die Handelsstreitigkeiten zwischen Peking und Washington endeten plötzlich friedlich.

Die neue Bedrohung kam aus heiterem Himmel. Und wenn wir die COVID-19-Verschwörungstheorie über den künstlichen Ursprung des Coronavirus und seinen geplanten Ausbruch nicht berücksichtigen, hat die Epidemie die kaum verheilten Wunden des globalen Finanzsystems offengelegt.

Niemand weiß, was als nächstes passieren wird. Es gibt viele Szenarien, wie sich die Situation entwickeln könnte. In dieser schwierigen Zeit besteht unsere Aufgabe darin, die richtigen Informationen zu erhalten und unsere Anlageentscheidungen auf Fakten und begründeten Meinungen zu stützen.

Wenn Sie verstehen möchten, was mit der Wirtschaft passiert ist und warum plötzlich alle über die Finanzkrise zu sprechen begannen, wird Ihnen dieser Artikel helfen. Wir haben eine kurze Chronologie der Vorgänge bereitgestellt und die relevanten Daten gesammelt, die Ihnen helfen, die richtige Wahl zu treffen.

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COVID-19. Drei Szenarien und ein bisschen Optimismus

Kaum jemand hätte gedacht, dass die Epidemie des Coronavirus COVID-19 zu einer weltweiten Quarantäne, Grenzschließungen und staatlichen „Sparbüchsen“-Öffnungen führen würde. Die Welt hat Erfahrung im Kampf gegen verschiedene Arten von Influenza, SARS und anderen gefährlichen Krankheiten mit hoher Sterblichkeitsrate, sodass die Reaktion der Welt auf COVID-19 meist spät erfolgt ist.

Das allmähliche Erkennen der Gefahr und Quarantänemaßnahmen waren jedoch der erste Dominostein in der Kette negativer Prozesse. Und bis die Pandemie offiziell besiegt ist, sollte man nicht auf eine Erholung der Wirtschaft und der Aktienmärkte hoffen.

Im Allgemeinen kann sich die Situation nach einem der folgenden Szenarien entwickeln:

Schrittweise soll die Sterblichkeitsrate auf Mindestwerte gesenkt werden. Gleichzeitig werden die Quarantänebeschränkungen abgeschwächt. In diesem Fall kann die wirtschaftliche Erholung Jahre dauern.
Ein wirksamer Impfstoff wird geschaffen. Bis dahin werden die Länder enorme Ressourcen aufwenden, um die Auswirkungen der Pandemie einzudämmen, aber sobald der Impfstoff verfügbar ist, werden die Volkswirtschaften schnell wachsen.
Die Pandemie wird zunichte gemacht, aber es wird neue Ausbrüche von COVID-19 oder seiner Mutationen geben.

Die Tatsache, dass die Pandemie früher oder später enden wird, stimmt uns optimistisch. Vor etwas mehr als einem Jahrhundert litt die Welt unter der Spanischen Grippe, die zwischen 25 und 100 Millionen Menschenleben forderte. Insgesamt waren etwa 30 % der Weltbevölkerung betroffen. Ärzte sagen, dass das moderne Coronavirus viel weniger gefährlich ist.

Die schlimmste Situation seit dem Zweiten Weltkrieg

Kristalina Georgieva, Geschäftsführerin des Internationalen Währungsfonds, kommentierte die COVID-19-Situation wie folgt: „Wir rechnen mit den schlimmsten wirtschaftlichen Folgen seit der Großen Depression.“

Regierungen, Zentralbanken und Geschäftsbanken versuchen nun, das Ausmaß der wirtschaftlichen Rezession zu berechnen, mit der sie in diesem Jahr konfrontiert werden. Nach vorläufigen Schätzungen könnte das US-BIP in diesem Quartal um ein Drittel zurückgehen.

Analysten der Schweizer Bank Credit Suisse schrieben Folgendes: „Die US-Wirtschaft wird um 33,5 % schrumpfen. Das bedeutet, dass der Zeitraum vom 1. April bis 30. Juni das schlechteste Quartal seit Beginn der Aufzeichnungen seit 1945 sein wird.“

Die Experten der Bank of America, die es als eine der ersten wagten zu behaupten, dass die USA in eine Rezession gerieten, prognostizierten einen BIP-Rückgang von 12 %.

Wenn wir die aktuelle Situation mit der Finanzkrise von 2008 vergleichen, können wir daraus schließen, dass die aktuelle Krise viel härter sein wird. Zum Vergleich: Im vierten Quartal 2008 hielt sich der Rückgang des BIP auf 6,3 %. Gleichzeitig betrug der Rückgang des SP 500-Index in diesem Zeitraum etwa 30 %.

Mit anderen Worten, die jüngste Korrektur des US-Aktienmarktes um 35 % mit anschließender Aufwärtsbewegung war nur das erste Signal. Wahrscheinlich aus diesem Grund ist Gold seit Anfang des Jahres sehr gefragt. Im April brach der Wert des Edelmetalls den Rekord der letzten sieben Jahre.

Aber es wäre das Schlimmste aus beiden Welten für jene Länder, deren Volkswirtschaften eng mit Ölexporten verbunden sind.

Öl: Russlands Demarche und eine Rückzahlung von Saudi-Arabien

Die Länder, die schwarzes Gold exportieren, verstärkten 2016 ihre Maßnahmen zur Bewältigung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage, als wichtige Akteure auf dem Ölmarkt das sogenannte OPEC+-Abkommen schlossen – ein Abkommen zur Reduzierung der Ölförderung für einen begrenzten Zeitraum.

Nach mehreren Vertragsverlängerungen herrschte jedoch immer weniger Einigkeit unter den Parteien. Der Markt schenkte den Äußerungen kleiner Exporteure wie Ecuador keine Beachtung. Die Weigerung Russlands, weitere Reduzierungen der produzierten Rohölmenge zu genehmigen, bedeutete jedoch das Ende des OPEC+-Deals.

Am 6. März einigten sich die Parteien nicht auf eine weitere Kürzung. Russland, Kasachstan und Aserbaidschan weigerten sich, die Reduzierung der Quoten zu unterstützen, worauf Saudi-Arabien mit einem bekannten Trick aus den 80er Jahren reagierte – es senkte die Ölpreise und kündigte eine Erhöhung der Förderraten an. Bis zum 1. April war das schwarze Gold um mehr als die Hälfte im Preis gefallen: Brent fiel von 50 $ auf 23 $ pro Barrel, WTI fiel von 46 $ auf 20 $.

US-Präsident Donald Trump mischte sich in die Ölkrise ein, indem er die Spitzenbeamten Russlands und Saudi-Arabiens zusammenbrachte, um den Dialog wieder aufzunehmen. Übrigens haben die US-Fachabteilungen die Möglichkeit eingeräumt, Sanktionen sowohl gegen Russland als auch gegen Saudi-Arabien zu verhängen, wenn diese Länder keinen Kompromiss finden.

Aber während die Ölmänner verhandelten, hörte die ganze Welt auf, die Schwere der COVID-19-Epidemie zu leugnen, und begann, radikale Maßnahmen zu ergreifen. Eine Verlangsamung der Geschäftstätigkeit, ein Rückgang der Verkäufe und eine Unterbrechung der Export- und Importströme führten zu einem Rückgang des Ölverbrauchs, aber die Produktion wurde nicht eingestellt.

Der Markt muss „ausbluten“

Die Anleger beruhigten sich für eine Weile, nachdem die OPEC+-Teilnehmer vereinbart hatten, die Produktion um fast 10 Millionen Barrel pro Tag zu reduzieren. Das Wachstum der Lagerbestände führte jedoch zu einer neuen Ausverkaufswelle.

Wöchentlich wurden mindestens 13 Millionen zusätzliche Barrel verzeichnet, sodass die Händler schnell begannen, über die Erschöpfung der Lagerkapazität zu sprechen.

Der Markt musste dringend entlastet werden, denn die Spannung war wirklich hoch. Dies führte zu einem phänomenalen Zusammenbruch der WTI-Rohöl-Futures. Der Vertrag für Mai-Lieferung war nicht nur billiger. Erstmals überhaupt schloss der Ölpreis im negativen Bereich und erreichte -40 $ pro Barrel!

Natürlich spielten die Besonderheiten dieser Art von Instrumenten eine Rolle – die Futures haben eine begrenzte Umlaufdauer, und die Händler begannen, diese Kontrakte vor ihrem Ablauf loszuwerden (niemand braucht eine echte Öllieferung).

Aber wenn wir nicht tief in die Feinheiten von Tauschkontrakten einsteigen, können wir daraus schließen, dass Öl jetzt weder 100 noch 50 Dollar kosten kann. Dies zeigt sich an den Überbeständen an Rohstoffen in Lagern, einem Nachfragerückgang und der weltweiten Rezession.

Niedrige Preise für schwarzes Gold werden vor allem Länder treffen, deren Budgets eng an Einnahmen aus Ölexporten gekoppelt sind – zum Beispiel die Staaten des Nahen Ostens, Mexiko, Norwegen und Russland.

Normalerweise könnten sie eine solche Situation dank angesammelter Reserven problemlos überstehen. Aber die durch die COVID-19-Pandemie ausgelöste Wirtschaftskrise erfordert viel mehr Ausgaben.

Wird die Ölindustrie eine positive Dynamik zeigen?

Zu diesem Thema erhielten wir einen Kommentar eines unabhängigen Experten aus dem Energiesektor:

„Wenn Saudi-Arabien, die USA und Russland nicht schnell auf die Vereinbarung zur Reduzierung der Produktion reagieren, werden die Preise im aktuellen Nachfrageumfeld weiter fallen.

Die einzige nicht katastrophale Möglichkeit, den Preis zu erhöhen, besteht darin, die Wirtschaftstätigkeit sowohl in China als auch in den USA zu steigern. In diesem Fall, wenn der Verbrauch die Produktion zu übersteigen beginnt, werden wir einen allmählichen Anstieg der Notierungen sehen. Aufgrund der weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen ist dies jedoch sehr unwahrscheinlich.

In der Vergangenheit wurden die Märkte häufig durch den Ausbruch von Feindseligkeiten in einem oder mehreren ölexportierenden Ländern vor einem Überangebot auf dem Markt „gerettet“. Beispielsweise haben Konflikte in Libyen, Irak und Venezuela in den letzten Jahrzehnten zu einem Anstieg der Ölpreise geführt.

Gute Händler werden die ölproduzierenden Regionen auf den plötzlichen Anstieg von „Militäroperationen“ beobachten, sobald die Nachrichten über Konflikte sowie reduzierte Lieferungen aus diesen Regionen dazu beitragen werden, die Ölpreise zu stützen.

Ohne nennenswerte Konflikte oder extreme Produktionskürzungen werden die Ölpreise bis Ende dieses Jahres sinken oder sich auf niedrigem Niveau einpendeln. Erst näher am Jahr 2021 wird die Weltwirtschaft eine Chance haben, nach der COVID-19-Pandemie wieder in Schwung zu kommen (vorausgesetzt, die Pandemie ist bis dahin beendet).“

Die großen Produzenten werden voraussichtlich im Mai mit der Umsetzung der neuen Bedingungen des OPEC+-Abkommens beginnen. Auch zusätzliche Maßnahmen zur Reduzierung des Produktionsvolumens sind nicht ausgeschlossen. Beispielsweise versprach der mexikanische Präsident, die Stilllegung aller neuen Brunnen in Betracht zu ziehen.

Ein weiterer möglicher Ausweg aus der Situation wird die Entstehung einer neuen Ölallianz zwischen den USA und Saudi-Arabien sein. Es ist bekannt, dass US-Beamte bereits an der Umsetzung dieser Idee arbeiten, aber im Moment hat Washington die Priorität, die Epidemie zu bewältigen und die Quarantänebeschränkungen zumindest teilweise aufzuheben.

Finanzapokalypse: ja oder nein?

Wie oben erwähnt, spüren die Anleger seit langem den Beginn der globalen Korrektur. Als traditioneller sicherer Hafen begann Gold im Sommer 2019 zu wachsen und hat um mehr als 20 % zugelegt.

Allerdings sind sich nicht alle einig, dass die Finanzapokalypse sehr bald kommen wird. Wir haben mit dem Trader gesprochen, der mit einem Multiplikator auf Gold-CFDs short gehen wird.

Seine Analyse basiert auf der Elliot-Wellen-Theorie. Kurz gesagt, wenn Händler diese Methode verwenden, betrachten sie den Chart als eine Reihe von Wellen, klassifizieren sie dann und erhalten die Antwort auf die Hauptfrage „Wohin wird der Preis gehen?“.

Der Vorteil dieser Methode ist die völlige Unabhängigkeit von der Fundamentalanalyse. Die Aussage, dass Trends eine wellenförmige Struktur haben, wird als Axiom genommen. Und alle Kombinationen sind schon einmal vorgekommen. Da es zu viele Nachrichtenfaktoren gab, wollten wir die Meinung der Händler einholen, die ihnen nicht folgen.

Aus der Korrespondenz:

„Gold reagiert begeistert auf das, was in der Welt passiert. Wellennorm (B) der Seniorenstufe ist erfüllt. Vielleicht wird es im Rahmen von Welle (C) einen großen Rückgang auf 900 $ pro Unze geben“.

Expertenbericht von Olymp Trade zur globalen Finanzkrise

Überlebensrennen und Verteilung von Billionen

Wie jede Krise werden die aktuellen Turbulenzen für jemanden tödlich sein. Argentinien kann sich beispielsweise mit seinen Hauptgläubigern nicht mehr auf eine Umschuldung einigen. Im Großen und Ganzen war es das erste Land, das bankrott ging.

Auf der anderen Seite China, das einen vorübergehenden Vorteil erlangte, da es sich fast vollständig von der Epidemie erholt hatte. Chinas Behörden stimulieren aktiv die Wirtschaft, um den Arbeitsmarkt zu unterstützen, aber gleichzeitig stellen chinesische Beamte fest, dass es einen Rückgang der Exporte gibt – andere Länder haben tatsächlich begonnen, viel weniger zu kaufen.

Die Vielfalt möglicher Konsequenzen des gegenwärtigen Moments ist alarmierend. Niemand kann sicher sein, dass die von den Regierungen entwickelten Konjunkturprogramme zur Überwindung der Rezession beitragen werden.

Dennoch sind die rekordverdächtigen US-Konjunkturmaßnahmen von über 6 Billionen Dollar schockierend. Das Rettungspaket in Höhe von 2 Billionen US-Dollar wird für Direktzahlungen an alle Bürger des Landes verwendet, und 4 Billionen US-Dollar werden in Form von zinsgünstigen Krediten zur Unterstützung von Unternehmen bereitgestellt. Der US-Dollar geriet dank rechtzeitiger Maßnahmen nicht in Volatilität und dient nun als sichere Hafenwährung.

Auch die japanische Regierung diskutiert über ein ernstzunehmendes Hilfspaket. Ein Konjunkturpaket im Wert von 1,1 Billionen US-Dollar wird bereitgestellt, um Unternehmen und Bürger zu unterstützen. Premierminister Shinzo Abe glaubt, dass diese Schritte zu einem BIP-Wachstum von mehr als 3 % führen werden.

Die EU-Behörden gehen den gleichen Weg: Sie wollen eine halbe Billion Euro in die EU-Wirtschaft spritzen. Darüber hinaus gibt es unter den Staats- und Regierungschefs der Länder der Eurozone eine hitzige Diskussion über das Thema „Coronabonds“. Diese Eurobonds können den am stärksten betroffenen europäischen Ländern helfen, sich zu erholen.

Worauf ein Trader achten sollte

Länder der zweiten Reihe sind weniger großzügig mit Anreizen. Aufgrund ineffizienter Systeme und mangelnder wirtschaftlicher Diversifizierung sind sie traditionell krisenanfälliger. Diese Regionen sind stark vom Welthandel abhängig, können aber hohe Wachstumsraten vorweisen.

Wenn Sie wirklich von der zukünftigen Wachstumswelle profitieren wollen, achten Sie auf Entwicklungsländer wie Brasilien. Sie können langfristig in den ETF MSCI Brazil 3x investieren. Dieses Portfolio umfasst die führenden Unternehmen Brasiliens.

Sie können sich auch für Aktien großer US-Unternehmen entscheiden, die die Eigenschaften eines Monopolisten aufweisen, wie Facebook und Google. Beide Unternehmen sind große Werbeplattformen, und diese Konzerne scheuen sich auch in Krisenzeiten nicht, in Entwicklung zu investieren.

Google produziert Smartphones und verbessert die Webtechnologie. Facebook versucht sich in der Rolle eines Bezahltools und hofft, den Erfolg des chinesischen WeChat wiederholen zu können. Im Gegensatz zu Regierungen sind sich IT-Unternehmen der Marktbedürfnisse bewusst und sind ihren Schritten voraus. Dieses Muster bringt den Anlegern meistens Gewinn.

Bitcoin als sicherer Hafen für einen Investor

Im ersten Quartal 2020 konnte Bitcoin sowohl ein Wachstum auf 10.000 $ als auch einen Zusammenbruch auf 4.000 $ verzeichnen. Die Medien sagten, der Vermögenswert folge der Dynamik des Aktienmarktes.

Als sich jedoch die Situation in der Weltwirtschaft verschlechterte, enthüllte die Kryptowährung ein Merkmal, das nichts mit ihr zu tun hatte – das Verlangen nach Stabilität. Dies kann durch die Rückkehr auf das Niveau von 7000 $ bestätigt werden, wo die Münze zu Beginn des Jahres gehandelt wurde.

Ein weiterer wirklich alarmierender Faktor ist das Wachstum des Handelsvolumens von Bitcoin an den Börsen. Jeden Tag werden Transaktionen im Wert von etwa 30 Milliarden US-Dollar verzeichnet, während es im vierten Quartal etwa 20 Milliarden US-Dollar waren. Das heißt, die Marktnachfrage wächst.

Wir wissen nicht, ob der Preis steigen wird, aber eine Wohnung wird immer zu einem Trend. Unsere Aufgabe ist es, die richtige Seite zu nehmen. Und wenn wir berücksichtigen, dass Bitcoin von keinem Land kontrolliert wird, keiner Inflation unterliegt und emissionsbegrenzt ist, hat es alle Chancen, der wichtigste sichere Hafen für Investoren zu werden.

Wohin sich die Krise auch wendet, denken Sie daran – die in diesem Artikel beschriebenen Faktoren sind der Schlüssel zum Verständnis dessen, was passiert. Die Märkte werden sich erholen, die Dinge werden sich für die Menschheit wieder normalisieren, aber bis dahin werden wir Aktienrallyes, starke Aufwärtstrends, Zusammenbrüche und Insolvenzen sehen. Damit werden wir uns befassen und Geld verdienen.

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