Olymp Trade-ийн дэлхийн санхүүгийн хямралын талаархи шинжээчдийн тойм

2023.12.14 493 0

Хямрал гэнэт эхэлсэн гэж хэлж болох уу? Үгүй. Эдийн засаг удаан хугацаанд уналгүй хурдацтай өсөхөд л уналт агаарт гарч байсан.

Ирэх хямрал нь Холбооны нөөцийн сангийн хүүгийн өсөлт эсвэл Хятад, АНУ-ын худалдааны дайнтай байнга холбоотой байв. Гэвч эрсдэлт хүчин зүйлүүд багасч байв.

2018 онд Дональд Трамп ХНС-г төлөвлөгөөгөө өөрчилж, мөнгөний бодлогоо чангатгах санаагаа орхиход хүргэж чадсан. Бээжин, Вашингтоны худалдааны маргаан гэнэт тайван замаар дуусав.

Шинэ аюул гэнэт гарч ирэв. Хэрэв бид коронавирусын зохиомол гарал үүсэл, түүний төлөвлөсөн дэгдэлтийн тухай COVID-19 хуйвалдааны онолыг тооцохгүй бол тахал дэлхийн санхүүгийн системийн бараг эдгээгүй шархыг илчилсэн юм.

Цаашид юу болохыг хэн ч мэдэхгүй. Нөхцөл байдал хэрхэн хөгжих олон хувилбар бий. Энэ хүнд үед бидний үүрэг бол зөв мэдээлэл авч, хөрөнгө оруулалтын шийдвэрээ баримт, үндэслэлтэй дүгнэлтэд үндэслэх явдал юм.

Хэрэв та эдийн засагт юу тохиолдсон, яагаад хүн бүр санхүүгийн хямралын талаар гэнэт ярьж эхэлснийг ойлгохыг хүсвэл энэ нийтлэл хэрэг болно. Бид болж буй үйл явдлын товч он дарааллыг өгч, зөв сонголт хийхэд тань туслах холбогдох өгөгдлийг цуглуулсан.

Olymp Trade дугаарт бүртгүүлээд $10,000 үнэгүй аваарайЭхлэгчдэд $10,000 үнэгүй аваарай

КОВИД19. Гурван хувилбар ба бага зэрэг өөдрөг үзэл

COVID-19 коронавирусын тахал дэлхий даяар хорио цээрийн дэглэм тогтоож, хилийн боомтыг хааж, улсын "гахайн банк"-уудыг нээхэд хүргэнэ гэж хэн ч төсөөлөхгүй байх. Дэлхий нийт нас баралт өндөртэй томуу, SARS болон бусад аюултай өвчинтэй тэмцэж байсан туршлагатай тул дэлхийн COVID-19-ийн эсрэг хариу арга хэмжээ ихэвчлэн хожимдож байна.

Гэсэн хэдий ч аюулыг аажмаар хүлээн зөвшөөрч, хорио цээрийн арга хэмжээ авсан нь сөрөг үйл явцын гинжин хэлхээний анхны даалуу байсан юм. Мөн тахал албан ёсоор ялагдах хүртэл эдийн засаг, хөрөнгийн зах зээл сэргэнэ гэж найдаж болохгүй.

Ерөнхийдөө нөхцөл байдал дараах хувилбаруудын аль нэгээр хөгжиж болно.

Аажмаар нас баралтын түвшин хамгийн бага хэмжээнд хүртэл буурна. Үүний зэрэгцээ хорио цээрийн хязгаарлалт сулрах болно. Энэ тохиолдолд эдийн засгийн сэргэлт хэдэн жил үргэлжилж магадгүй.
Үр дүнтэй вакцин бий болно. Тэр болтол улс орнууд тахлын нөлөөг дарахын тулд асар их хөрөнгө зарцуулах боловч вакцин бэлэн болмогц эдийн засаг хурдацтай хөгжиж эхэлнэ.
Цар тахал арилах боловч шинэ COVID-19 буюу түүний мутацийн дэгдэлт гарах болно.

Эрт орой хэзээ нэгэн цагт тахал дуусна гэдэг нь бидэнд өөдрөг үзлийг төрүүлж байна. Зуу гаруйхан жилийн өмнө дэлхий нийт 25-100 сая хүний амь насыг авч одсон испани ханиадаар нэрвэгджээ. Нийтдээ дэлхийн хүн амын 30 орчим хувь нь өртсөн байна. Орчин үеийн коронавирус нь хамаагүй бага аюултай гэж эмч нар хэлж байна.

Дэлхийн 2-р дайнаас хойшхи хамгийн муу нөхцөл байдал

Олон улсын валютын сангийн гүйцэтгэх захирал Кристалина Георгиева COVID-19-ийн нөхцөл байдлын талаар тайлбарлахдаа: "Их хямралаас хойшхи хамгийн муу эдийн засгийн уналтыг бид хүлээж байна" гэж хэлэв.

Засгийн газар, төв болон арилжааны банкууд энэ онд эдийн засгийн уналтынхаа хэмжээг тооцоолохыг хичээж байна. Урьдчилсан тооцоогоор энэ улиралд АНУ-ын ДНБ гуравны нэгээр буурч магадгүй байна.

Швейцарийн Credit Suisse банкны шинжээчид “АНУ-ын эдийн засаг 33.5 хувиар буурна. Энэ нь 4-р сарын 1-ээс 6-р сарын 30 хүртэлх хугацаа 1945 он хүртэлх түүхэн дэх хамгийн муу улирал болж байна гэсэн үг юм.

АНУ эдийн засгийн уналтад орсон гэж зүрхэлсэн анхны хүмүүсийн нэг байсан Bank of America-ийн мэргэжилтнүүд ДНБ 12 хувиар буурна гэж таамаглаж байсан.

Өнөөгийн нөхцөл байдлыг 2008 оны санхүүгийн хямралтай харьцуулбал өнөөгийн хямрал хамаагүй хүндэрнэ гэж дүгнэж болно. Харьцуулбал: 2008 оны дөрөвдүгээр улиралд ДНБ-ий уналт 6.3%-иар хязгаарлагдаж байсан. Үүний зэрэгцээ энэ хугацаанд SP 500 индексийн уналт 30 орчим хувьтай байсан.

Өөрөөр хэлбэл, саяхан АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээр 35%-ийн залруулга хийж, улмаар өсөх хандлагатай болсон нь зөвхөн эхний дохио байв. Тийм ч учраас оны эхнээс алт эрэлт ихтэй байгаа болов уу. Дөрөвдүгээр сард үнэт металлын үнэ сүүлийн долоон жилийн рекордыг эвджээ.

Гэхдээ эдийн засаг нь нефтийн экспорттой нягт холбоотой орнуудын хувьд энэ нь хоёр дэлхийн хамгийн муу нь байх болно.

Газрын тос: Оросын Демарш ба Саудын Арабын нөхөн төлбөр

2016 онд нефтийн зах зээлийн гол тоглогчид ОПЕК+ гэж нэрлэгддэг хэлэлцээр буюу газрын тосны олборлолтоо хязгаарлагдмал хугацаанд бууруулах гэрээ байгуулснаар хар алт экспортлогч орнууд эрэлт нийлүүлэлтийн тэнцвэрт байдлыг хангах алхмуудыг эрчимжүүлсэн.

Гэвч хэд хэдэн удаа гэрээг сунгасны дараа талуудын эв нэгдэл багассан. Эквадор гэх мэт жижиг экспортлогчдын мэдэгдлийг зах зээл анхаарч үзсэнгүй. Гэсэн хэдий ч Орос улс олборлосон түүхий нефтийн хэмжээг нэмж бууруулахыг зөвшөөрөхөөс татгалзсан нь ОПЕК+ гэрээ дуусгавар болсон гэсэн үг.

Гуравдугаар сарын 6-нд талууд дахин танах талаар тохиролцож чадаагүй. Орос, Казахстан, Азербайжан улсууд квотыг бууруулахыг дэмжихээс татгалзсан бөгөөд Саудын Араб 80-аад оны алдартай заль мэхийг ашиглан газрын тосны үнийг бууруулж, олборлолтын хэмжээгээ нэмэгдүүлэв. Дөрөвдүгээр сарын 1 гэхэд хар алтны үнэ хоёр дахин буурч: Брент баррель нь 50 доллараас 23 доллар болж, WTI 46 ам. доллараас 20 ам. доллар болж буурсан.

АНУ-ын Ерөнхийлөгч Дональд Трамп Орос, Саудын Арабын дээд албан тушаалтнуудыг уулзуулж, яриа хэлэлцээгээ үргэлжлүүлэх замаар газрын тосны маргаанд хөндлөнгөөс оролцов. Дашрамд дурдахад, АНУ-ын төрөлжсөн хэлтсүүд хэрэв эдгээр улсууд буулт хийхгүй бол Орос, Саудын Арабын эсрэг хориг арга хэмжээ авах боломжийг олгосон.

Гэвч газрын тосныхон хэлэлцээр хийж байх хооронд дэлхий нийт COVID-19 тахлын ноцтой байдлыг үгүйсгэхээ больж, эрс арга хэмжээ авч эхэлсэн. Бизнесийн идэвхжил удааширч, борлуулалт буурч, экспорт импортын урсгал тасалдсан нь газрын тосны хэрэглээ буурахад хүргэсэн ч олборлолт зогссонгүй.

Зах зээл "цусах" хэрэгтэй

ОПЕК+-ийн оролцогчид олборлолтоо өдөрт бараг 10 сая баррелиар бууруулахаар тохиролцсоны дараа хөрөнгө оруулагчид хэсэг хугацаанд тайвширчээ. Гэсэн хэдий ч бараа материалын өсөлт нь борлуулалтын шинэ давалгааг бий болгосон.

Долоо хоногт доод тал нь 13 сая баррель нэмэлтээр бүртгэгдсэн тул худалдаачид агуулахын багтаамжаа шавхах талаар хурдан ярьж эхлэв.

Хурцадмал байдал үнэхээр өндөр байсан тул зах зээлийг яаралтай гадагшлуулах шаардлагатай байв. Энэ нь WTI маркийн нефтийн фьючерсийг гайхалтай уналтад хүргэсэн. Тавдугаар сард хүргэх гэрээ нь хямдхан байсангүй. Нефтийн үнэ анх удаагаа сөрөг бүсэд хаагдаж, баррель нь -40 долларт хүрэв!

Мэдээжийн хэрэг, энэ төрлийн хэрэгслийн онцлог нь түүний үүрэг гүйцэтгэсэн - фьючерс нь хязгаарлагдмал эргэлтийн хугацаатай байдаг бөгөөд худалдаачид эдгээр гэрээг хугацаа нь дуусахаас өмнө арилгаж эхэлсэн (хэнд ч жинхэнэ газрын тос хүргэх шаардлагагүй).

Гэхдээ бид солилцооны гэрээний нарийн ширийн зүйлийг гүнзгийрүүлэхгүй бол одоо газрын тос 100 доллар ч, 50 доллар ч байж чадахгүй гэж дүгнэж болно. Энэ нь агуулах дахь түүхий эдийн илүүдэл нөөц, түүний эрэлт буурч, дэлхийн эдийн засгийн хямрал зэргээс харагдаж байна.

Хар алтны үнэ хямд байх нь юуны түрүүнд төсөв нь газрын тосны экспортын орлоготой нягт холбоотой орнууд, тухайлбал Ойрхи Дорнод, Мексик, Норвеги, Орос зэрэг орнуудад нөлөөлнө.

Ер нь тэд хуримтлагдсан нөөцийн ачаар ийм нөхцөл байдлыг амархан даван туулж чаддаг байв. Гэхдээ COVID-19 тахлын улмаас үүссэн эдийн засгийн хямрал илүү их зардал шаарддаг.

Газрын тосны салбар эерэг динамикийг харуулах уу?

Энэ талаар бид эрчим хүчний салбарын хараат бус шинжээчээс тайлбар авлаа:

“Саудын Араб, АНУ, ОХУ олборлолтыг бууруулах хэлэлцээрт яаралтай арга хэмжээ авахгүй бол өнөөгийн эрэлтийн нөхцөлд үнэ улам унана.

Үнийг өсгөх сүйрлийн бус цорын ганц арга бол Хятад, АНУ-ын эдийн засгийн идэвхжлийг нэмэгдүүлэх явдал юм. Энэ тохиолдолд хэрэглээ үйлдвэрлэлээс давж эхэлбэл үнийн санал аажмаар нэмэгдэх болно. Гэсэн хэдий ч дэлхийн эдийн засгийн нөхцөл байдлаас харахад ийм зүйл гарах магадлал тун бага байна.

Өнгөрсөн хугацаанд нэг буюу хэд хэдэн газрын тос экспортлогч оронд дайсагналцсаны улмаас зах зээлүүд зах зээл дээрх илүүдэл нийлүүлэлтээс “аврагдаж” байсан. Тухайлбал, сүүлийн хэдэн арван жилд Ливи, Ирак, Венесуэлд болсон мөргөлдөөн нефтийн үнэ өсөхөд хүргэсэн.

Мөргөлдөөн, түүнчлэн эдгээр бүс нутгуудаас нийлүүлэлт багассан зэрэг нь газрын тосны үнийг дэмжихэд тустай, сайн худалдаачид газрын тос олборлогч бүс нутгуудад "цэргийн ажиллагаа" гэнэт нэмэгдэж байгааг ажиглах болно.

Ямар нэгэн томоохон зөрчилдөөн, олборлолтоо эрс бууруулахгүй бол энэ оны эцэс гэхэд нефтийн үнэ буурч, эсвэл бага түвшинд тэнцвэржинэ. Зөвхөн 2021 он гэхэд л дэлхийн эдийн засаг COVID-19 тахлын дараа (энэ үед тахал дууссан бол) эрч хүчээ авах боломжтой болно."

Томоохон үйлдвэрлэгчид тавдугаар сараас эхлэн ОПЕК+ гэрээний шинэ нөхцөлүүдийг хэрэгжүүлж эхлэх төлөвтэй байна. Үйлдвэрлэлийн хэмжээг бууруулах нэмэлт арга хэмжээг мөн үгүйсгэхгүй. Жишээлбэл, Мексикийн ерөнхийлөгч бүх шинэ худгийг хаах талаар бодож үзэхээ амласан.

Нөхцөл байдлаас гарах өөр нэг боломж бол АНУ, Саудын Арабын хооронд газрын тосны шинэ холбоо үүсэх явдал юм. АНУ-ын албаны хүмүүс энэ санааг хэрэгжүүлэхээр аль хэдийн ажиллаж байгаа нь мэдэгдэж байгаа боловч одоогийн байдлаар Вашингтоны тэргүүлэх чиглэл бол тахлыг даван туулах, хорио цээрийн хязгаарлалтыг ядаж хэсэгчлэн цуцлах явдал юм.

Санхүүгийн Апокалипсис: Тийм эсвэл Үгүй юу?

Дээр дурьдсанчлан, хөрөнгө оруулагчид удаан хугацааны туршид дэлхийн хэмжээний засварын эхлэлийг мэдэрч байна. Уламжлалт аюулгүй газар болох алт 2019 оны зун өсч эхэлсэн бөгөөд 20 гаруй хувиар нэмэгдсэн байна.

Гэсэн хэдий ч санхүүгийн сүйрэл тун удахгүй ирнэ гэдэгтэй хүн бүр санал нийлэхгүй байна. Бид үржүүлэгчийг ашиглан алтны CFD-ийн хомсдолд орох гэж байгаа худалдаачинтай ярилцлаа.

Түүний дүн шинжилгээ нь Эллиотын долгионы онол дээр үндэслэсэн болно. Товчхондоо, энэ аргыг ашиглахдаа арилжаачид графикийг долгионы багц гэж үзэж, дараа нь тэдгээрийг ангилж, "Үнэ хаашаа эргэх вэ?" гэсэн гол асуултын хариултыг авдаг.

Энэ аргын давуу тал нь үндсэн шинжилгээнээс бүрэн хараат бус байдал юм. Тренд нь долгионтой төстэй бүтэцтэй гэсэн мэдэгдлийг аксиом болгон авдаг. Мөн бүх хослолууд өмнө нь аль хэдийн тохиолдсон. Мэдээний хүчин зүйл хэт олон байсан тул бид дагаж мөрддөггүй худалдаачдын саналыг авахыг хүссэн.

Захидалаас:

"Алт дэлхий дээр болж буй үйл явдалд урам зоригтойгоор хариулдаг. Ахлах түвшний долгионы норм (B) биелэгдсэн. Долгионы (C) нэг хэсэг болох унц нь 900 доллар хүртэл томоохон бууралт байж магадгүй юм.

Olymp Trade-ийн дэлхийн санхүүгийн хямралын талаархи шинжээчдийн тойм

Амьд үлдэх уралдаан ба их наядуудын тархалт

Аливаа хямралын нэгэн адил өнөөгийн үймээн самуун нь хэн нэгний хувьд үхэлд хүргэх болно. Тухайлбал, Аргентин улс томоохон зээлдэгчидтэйгээ өрийн бүтцийн өөрчлөлтийн талаар тохиролцож чадахгүй болсон. Ерөнхийдөө энэ нь дампуурсан анхны улс болсон.

Нөгөөтэйгүүр, тахал өвчнөөс бараг бүрэн эдгэрсэн Хятад түр зуурын давуу талтай болсон. Хятадын эрх баригчид хөдөлмөрийн зах зээлийг дэмжихийн тулд бизнесийг идэвхтэй идэвхжүүлж байгаа боловч үүнтэй зэрэгцэн экспортын хэмжээ буурч, бусад улс орнууд үнэхээр бага хэмжээгээр худалдан авч эхэлсэн гэж Хятадын албаныхан тэмдэглэж байна.

Одоогийн цаг үеийн олон янзын үр дагавар нь түгшүүр төрүүлж байна. Засгийн газруудын боловсруулсан сэргээн босгох хөтөлбөрүүд хямралыг даван туулахад тусална гэдэгт хэн ч итгэлтэй байж чадахгүй.

Гэсэн хэдий ч АНУ-ын дээд амжилтыг эвдэж, 6 их наяд гаруй долларын урамшууллын арга хэмжээ авсан нь цочирдмоор байна. Хоёр их наяд ам.долларын аврах багцыг тус улсын бүх иргэдэд шууд төлбөр төлөхөд ашиглах бөгөөд дөрвөн их наяд ам.доллар нь бизнесийг дэмжих хөнгөлөлттэй зээл хэлбэрээр ирэх юм. Шуурхай арга хэмжээ авсны ачаар ам.долларын ханш тогтворгүй, өдгөө аюулгүй ам.долларын валют болж байна.

Японы засгийн газар мөн ноцтой тусламжийн багцын талаар хэлэлцэж байна. Аж ахуйн нэгж, иргэдийг дэмжих зорилгоор 1.1 их наяд долларын урамшууллын багцыг хэрэгжүүлнэ. Ерөнхий сайд Шинзо Абэ эдгээр алхам нь ДНБ-ий гурван хувиас дээш өсөлтийг бий болгоно гэж үзэж байна.

ЕХ-ны эрх баригчид ижил замаар явж байна: тэд ЕХ-ны эдийн засагт хагас их наяд евро оруулахаар төлөвлөж байна. Нэмж дурдахад Евро бүсийн орнуудын удирдагчдын дунд "коронабонд"-ын асуудлаар ширүүн хэлэлцүүлэг өрнөж байна. Эдгээр евро бонд нь хамгийн их хохирол амссан Европын орнуудыг сэргээхэд тусална.

Худалдаачин юу хайх ёстой вэ

Хоёрдугаар зэрэглэлийн орнууд урамшууллын талаар бага өгөөмөр байдаг. Уламжлал ёсоор тэд үр ашиггүй тогтолцоо, эдийн засгийг төрөлжүүлэхгүйн улмаас хямралд илүү мэдрэмтгий байдаг. Эдгээр бүс нутаг нь дэлхийн худалдаанаас ихээхэн хамааралтай боловч өндөр өсөлтийн хурдыг харуулж чадна.

Хэрэв та ирээдүйн өсөлтийн давалгааг үнэхээр ашиглахыг хүсч байвал Бразил зэрэг хөгжиж буй орнуудад анхаарлаа хандуулаарай. Та ETF MSCI Brazil 3x-д урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Энэ багцад Бразилийн тэргүүлэгч компаниуд багтдаг.

Мөн Facebook, Google зэрэг монополист компанийн шинж чанарыг харуулсан АНУ-ын томоохон компаниудын хувьцааг сонгох боломжтой. Хоёр компани хоёулаа зар сурталчилгааны томоохон платформууд бөгөөд эдгээр корпорацууд хямралын үед ч хөгжилд хөрөнгө оруулахаас айдаггүй.

Google ухаалаг утас үйлдвэрлэж, вэб технологийг сайжруулдаг. Facebook нь төлбөрийн хэрэгслийн дүрд тоглохыг хичээж байгаа бөгөөд Хятадын WeChat-ын амжилтыг давтах болно гэж найдаж байна. Засгийн газраас ялгаатай нь МТ-ийн компаниуд зах зээлийн хэрэгцээг сайн мэдэж, алхамаа түрүүлж чаддаг. Энэ загвар нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдад ашиг авчирдаг.

Биткойныг хөрөнгө оруулагчдад зориулсан аюулгүй газар

2020 оны эхний улиралд биткойн 10000 доллар хүртэл өсөж, 4000 доллар хүртэл уналтад орж чадсан. Хэвлэл мэдээллийн хэрэгслүүд хөрөнгийн зах зээлийн динамикийг дагаж байгаа гэж мэдэгдэв.

Гэсэн хэдий ч дэлхийн эдийн засгийн нөхцөл байдал муудахын хэрээр криптовалют түүнтэй холбоогүй шинж чанарыг илчилсэн - тогтвортой байдлыг хүсэх. Энэ нь зоос оны эхээр арилжаалагдаж байсан 7000 долларын түвшинд буцаж ирснээр баталж болно.

Бас нэг үнэхээр түгшүүртэй хүчин зүйл бол бирж дэх биткойны арилжааны хэмжээ өссөн явдал юм. Өдөр бүр 30 тэрбум долларын арилжаа хийдэг бол 4-р улиралд 20 тэрбум доллар байсан. Энэ нь зах зээлийн эрэлт хэрэгцээ нэмэгдэж байна гэсэн үг.

Түүний үнэ өсөх эсэхийг бид мэдэхгүй, гэхдээ хавтгай нь үргэлж тренд болдог. Бидний даалгавар бол зөв талыг баримтлах явдал юм. Мөн биткойныг аль ч улс хянадаггүй, инфляцид өртдөггүй, ялгаруулалт нь хязгаарлагдмал гэдгийг тооцвол хөрөнгө оруулагчдын аюулгүй байдлын гол газар болох бүх боломж бий.

Хямрал хаана ч эргэж байгааг санаарай - энэ нийтлэлд дурдсан хүчин зүйлүүд нь юу болж байгааг ойлгох түлхүүр юм. Зах зээл сэргэж, хүн төрөлхтний бүх зүйл хэвийн болно, гэхдээ тэр болтол бид хувьцааны өсөлт, хүчтэй өсөлтийн чиг хандлага, уналт, дампуурлыг харах болно. Үүнийг л бид шийдэж, мөнгө олох болно.

Olymp Trade дугаарт бүртгүүлээд $10,000 үнэгүй аваарайЭхлэгчдэд $10,000 үнэгүй аваарай