Examen d'expert d'Olymp Trade sur la crise financière mondiale

14/12/2023 493 0

Est-il possible de dire que la crise a commencé soudainement ? Non. La récession était dans l'air dès que l'économie avait connu une croissance rapide pendant longtemps sans longue régression.

La crise à venir était parfois associée à une hausse des taux de la Réserve fédérale ou à une guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis. Mais les facteurs de risque diminuaient.

En 2018, Donald Trump a réussi à forcer la Fed à changer ses plans et à abandonner l'idée d'un resserrement de la politique monétaire. Les différends commerciaux entre Pékin et Washington se sont soudainement terminés pacifiquement.

La nouvelle menace est sortie de nulle part. Et si l'on ne tient pas compte de la théorie du complot COVID-19 sur l'origine artificielle du coronavirus et son épidémie planifiée, l'épidémie a révélé les blessures à peine cicatrisées du système financier mondial.

Personne ne sait ce qui va se passer ensuite. Il existe de nombreux scénarios sur la façon dont la situation pourrait évoluer. En cette période difficile, notre tâche est d'obtenir les bonnes informations et de fonder nos décisions d'investissement sur des faits et des avis motivés.

Si vous voulez comprendre ce qui est arrivé à l'économie et pourquoi tout le monde a soudainement commencé à parler de la crise financière, cet article vous sera utile. Nous avons fourni une brève chronologie de ce qui se passe et collecté les données pertinentes qui vous aideront à faire le bon choix.

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COVID-19 [FEMININE. Trois scénarios et un peu d'optimisme

Presque personne n'aurait pensé que l'épidémie de coronavirus COVID-19 entraînerait la quarantaine mondiale, la fermeture des frontières et l'ouverture des "tirelires" de l'État. Le monde a de l'expérience dans la lutte contre différents types de grippe, le SRAS et d'autres maladies dangereuses avec un taux de mortalité élevé, de sorte que la réponse mondiale au COVID-19 a été généralement tardive.

Cependant, la reconnaissance progressive du danger et les mesures de quarantaine ont été le premier domino dans la chaîne des processus négatifs. Et tant que la pandémie n'est pas officiellement vaincue, il ne faut pas espérer une reprise économique et boursière.

De manière générale, la situation peut évoluer selon l'un des scénarios suivants :

Progressivement, le taux de mortalité sera réduit à des valeurs minimales. Dans le même temps, les restrictions de quarantaine vont s'affaiblir. Dans ce cas, la reprise économique peut prendre des années.
Un vaccin efficace sera créé. Jusque-là, les pays dépenseront d'énormes ressources pour contenir l'impact de la pandémie, mais une fois que le vaccin sera disponible, les économies commenceront à croître rapidement.
La pandémie n'aboutira à rien, mais il y aura de nouvelles épidémies de COVID-19 ou de ses mutations.

Le fait que tôt ou tard, la pandémie prendra fin, nous rend optimistes. Il y a un peu plus d'un siècle, le monde souffrait de la grippe espagnole, qui a fait entre 25 et 100 millions de morts. Au total, environ 30 % de la population mondiale a été touchée. Les médecins disent que le coronavirus moderne est beaucoup moins dangereux.

La pire situation depuis la Seconde Guerre mondiale

Commentant la situation du COVID-19, la directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a déclaré ce qui suit: "Nous prévoyons les pires retombées économiques depuis la Grande Dépression".

Les gouvernements, les banques centrales et commerciales tentent maintenant de calculer le volume de la récession économique auquel ils vont faire face cette année. Selon des estimations préliminaires, le PIB américain pourrait baisser d'un tiers au cours de ce trimestre.

Les analystes de la banque suisse Credit Suisse ont écrit ce qui suit: «L'économie américaine va se contracter de 33,5%. Cela signifie que la période du 1er avril au 30 juin s'annonce comme le pire trimestre jamais enregistré depuis 1945 ».

Les experts de Bank of America, qui ont été parmi les premiers à oser affirmer que les États-Unis sont entrés en récession, prévoient une baisse du PIB de 12 %.

Si nous comparons la situation actuelle avec la crise financière de 2008, nous pouvons conclure que la crise actuelle sera beaucoup plus dure. A titre de comparaison : au quatrième trimestre 2008, la baisse du PIB s'est limitée à 6,3 %. Dans le même temps, la chute de l'indice SP 500 au cours de cette période a été d'environ 30 %.

En d'autres termes, la récente correction de 35 % du marché boursier américain suivie d'un rebond à la hausse n'était qu'un premier signal. Probablement pour cette raison, l'or est en forte demande depuis le début de l'année. En avril, la valeur du métal précieux a battu le record des sept dernières années.

Mais ce serait le pire des deux mondes pour les pays dont les économies sont étroitement liées aux exportations de pétrole.

Pétrole : démarche russe et retour sur investissement de l'Arabie saoudite

Les pays exportateurs d'or noir ont intensifié leurs efforts pour faire face à l'équilibre entre l'offre et la demande en 2016, lorsque les principaux acteurs du marché pétrolier ont conclu l'accord dit OPEP+ - un accord visant à réduire la production de pétrole pendant une période limitée.

Cependant, après plusieurs prolongations de contrat, il y avait de moins en moins d'unité entre les parties. Le marché n'a pas prêté attention aux déclarations des petits exportateurs, comme l'Équateur. Cependant, le refus de la Russie d'approuver des réductions supplémentaires du volume de brut produit a signifié la fin de l'accord OPEP+.

Le 6 mars, les parties n'ont pas réussi à s'entendre sur une autre réduction. La Russie, le Kazakhstan et l'Azerbaïdjan ont refusé de soutenir la réduction des quotas, à laquelle l'Arabie saoudite a répondu par une astuce bien connue des années 80 : elle a réduit les prix du pétrole et annoncé une augmentation des taux de production. Au 1er avril, le prix de l'or noir avait baissé de plus de moitié : le Brent est passé de 50 $ à 23 $ le baril, le WTI est passé de 46 $ à 20 $.

Le président américain Donald Trump est intervenu dans l'impasse pétrolière en réunissant les hauts responsables de la Russie et de l'Arabie saoudite pour reprendre le dialogue. Soit dit en passant, les départements spécialisés américains ont autorisé la possibilité d'imposer des sanctions à la fois à la Russie et à l'Arabie saoudite, si ces pays ne trouvent pas de compromis.

Mais pendant que les pétroliers négociaient, le monde entier a cessé de nier la gravité de l'épidémie de COVID-19 et a commencé à prendre des mesures radicales. Un ralentissement de l'activité commerciale, une baisse des ventes et une perturbation des flux d'exportation et d'importation ont entraîné une baisse de la consommation de pétrole, mais la production ne s'est pas arrêtée.

Le marché devait « être saigné »

Les investisseurs se sont calmés pendant un certain temps après que les participants à l'OPEP+ ont accepté de réduire la production de près de 10 millions de barils par jour. Cependant, la croissance des stocks a entraîné une nouvelle vague de liquidations.

Au moins 13 millions de barils supplémentaires ont été enregistrés chaque semaine, de sorte que les négociants ont rapidement commencé à parler d'épuisement de la capacité de stockage.

Le marché avait un besoin urgent de se décharger, car la tension était vraiment élevée. Cela a conduit à un effondrement phénoménal des contrats à terme sur le brut WTI. Le contrat pour la livraison en mai n'était pas seulement moins cher. Pour la première fois, le prix du pétrole a clôturé dans la zone négative et atteint -40$ le baril !

Bien sûr, les spécificités de ce type d'instruments ont joué leur rôle - les contrats à terme ont une période de circulation limitée et les commerçants ont commencé à se débarrasser de ces contrats avant leur expiration (personne n'a besoin d'une livraison réelle de pétrole).

Mais si nous n'approfondissons pas les subtilités des contrats de change, nous pouvons conclure que désormais le pétrole ne peut coûter ni 100 $ ni 50 $. Cela ressort clairement du stock excédentaire de matières premières dans les installations de stockage, de la baisse de la demande et de la récession mondiale.

Les bas prix de l'or noir affecteront principalement les pays dont les budgets sont étroitement liés aux revenus des exportations de pétrole - par exemple, les États du Moyen-Orient, le Mexique, la Norvège et la Russie.

Normalement, ils pourraient facilement survivre à une telle situation grâce aux réserves accumulées. Mais la crise économique provoquée par la pandémie de COVID-19 nécessite beaucoup plus de dépenses.

L'industrie pétrolière affichera-t-elle une dynamique positive?

Nous avons reçu un commentaire à ce sujet d'un expert indépendant du secteur de l'énergie :

« Si l'Arabie saoudite, les États-Unis et la Russie n'agissent pas rapidement sur l'accord de réduction de la production, les prix chuteront davantage dans l'environnement de demande actuel.

Le seul moyen non catastrophique d'augmenter le prix est d'augmenter l'activité économique en Chine et aux États-Unis. Dans ce cas, si la consommation commence à dépasser la production, nous assisterons à une augmentation progressive des cotations. Cependant, compte tenu des conditions économiques mondiales, il est très peu probable que cela se produise.

Dans le passé, les marchés ont souvent été «sauvés» d'une offre excédentaire par le déclenchement d'hostilités dans un ou plusieurs pays exportateurs de pétrole. Par exemple, les conflits en Libye, en Irak et au Venezuela au cours des dernières décennies ont entraîné une augmentation des prix du pétrole.

Les bons commerçants surveilleront les régions productrices de pétrole pour la montée soudaine des «opérations militaires», dès que les nouvelles de conflits, ainsi que la réduction des approvisionnements en provenance de ces régions, contribueront à soutenir les prix du pétrole.

En l'absence de conflits importants ou de réductions extrêmes de la production, les prix du pétrole diminueront ou s'équilibreront à des niveaux bas d'ici la fin de cette année. Ce n'est que plus près de 2021 que l'économie mondiale aura une chance de prendre de l'ampleur après la pandémie de COVID-19 (à condition que la pandémie soit terminée à ce moment-là).

Les principaux producteurs devraient commencer à mettre en œuvre les nouveaux termes de l'accord OPEP+ en mai. Des mesures supplémentaires pour réduire les volumes de production ne sont pas non plus exclues. Par exemple, le président mexicain a promis d'envisager de fermer tous les nouveaux puits.

Une autre issue possible à la situation sera l'émergence d'une nouvelle alliance pétrolière entre les États-Unis et l'Arabie saoudite. On sait que les responsables américains travaillent déjà à la mise en œuvre de cette idée, mais pour l'instant, la priorité de Washington est de faire face à l'épidémie et de lever au moins partiellement les restrictions de quarantaine.

Apocalypse financière : oui ou non ?

Comme mentionné ci-dessus, les investisseurs ressentent depuis longtemps le début de la correction mondiale. Étant un actif refuge traditionnel, l'or a commencé à croître à l'été 2019 et a ajouté plus de 20 %.

Cependant, tout le monde n'est pas d'accord pour dire que l'apocalypse financière arrivera très bientôt. Nous avons parlé au trader qui va vendre à découvert sur les CFD sur l'or en utilisant un multiplicateur.

Son analyse est basée sur la théorie des vagues d'Elliot. En bref, lorsqu'ils utilisent cette méthode, les traders considèrent le graphique comme un ensemble de vagues, puis les classent et obtiennent la réponse à la question principale "Où ira le prix ?"

L'avantage de cette méthode est sa totale indépendance par rapport à l'analyse fondamentale. L'affirmation selon laquelle les tendances ont une structure ondulatoire est considérée comme un axiome. Et toutes les combinaisons ont déjà eu lieu auparavant. Comme il y avait trop de facteurs d'actualité, nous voulions avoir l'avis des commerçants qui ne les suivent pas.

D'après la correspondance :

« Gold répond avec enthousiasme à ce qui se passe dans le monde. La norme de vague (B) du niveau senior est remplie. Peut-être y aura-t-il une baisse majeure à 900 dollars l'once dans le cadre de la vague (C) ».

Examen d'expert d'Olymp Trade sur la crise financière mondiale

Course de survie et distribution de billions

Comme toute crise, la tourmente actuelle sera fatale à quelqu'un. Par exemple, l'Argentine ne peut plus s'entendre sur une restructuration de la dette avec ses principaux créanciers. Dans l'ensemble, c'est devenu le premier pays à faire faillite.

D'autre part, la Chine, qui a obtenu un avantage temporaire en se remettant presque complètement de l'épidémie. Les autorités chinoises stimulent activement les entreprises pour soutenir le marché du travail, mais en même temps, les responsables chinois notent qu'il y a une baisse des exportations - d'autres pays ont en effet commencé à acheter beaucoup moins.

La variété des conséquences possibles du moment actuel est alarmante. Personne ne peut être sûr que les programmes de relance élaborés par les gouvernements aideront à surmonter la récession.

Néanmoins, les mesures de relance américaines record de plus de 6 000 milliards de dollars sont choquantes. Le programme de sauvetage de 2 000 milliards de dollars sera utilisé pour les paiements directs à tous les citoyens du pays, et 4 000 milliards de dollars prendront la forme de prêts à des conditions avantageuses pour soutenir les entreprises. Grâce à des mesures rapides, le dollar américain n'est pas devenu volatil et sert maintenant de monnaie refuge.

Le gouvernement japonais discute également d'un programme d'aide sérieux. Un plan de relance d'une valeur de 1,1 billion de dollars sera déployé pour soutenir les entreprises et les citoyens. Le Premier ministre Shinzo Abe estime que ces mesures entraîneront une croissance du PIB de plus de 3 %.

Les autorités de l'UE suivent la même voie : elles ont l'intention d'injecter un demi-billion d'euros dans l'économie de l'UE. De plus, il y a une discussion animée entre les dirigeants des pays de la zone euro sur la question des «coronabonds». Ces euro-obligations peuvent aider les pays européens les plus touchés à se redresser.

Ce qu'un commerçant devrait rechercher

Les pays du second rang sont moins généreux avec les incitations. Traditionnellement, ils sont plus sensibles à une crise en raison de systèmes inefficaces et d'un manque de diversification économique. Ces régions sont fortement dépendantes du commerce mondial, mais elles peuvent afficher des taux de croissance élevés.

Si vous voulez vraiment capitaliser sur la future vague de croissance, faites attention aux pays en développement comme le Brésil. Vous pouvez investir à long terme dans l'ETF MSCI Brazil 3x. Ce portefeuille comprend les principales entreprises brésiliennes.

Vous pouvez également opter pour des actions de grandes entreprises américaines qui présentent les caractéristiques d'un monopole, comme Facebook et Google. Les deux sociétés sont de grandes plateformes publicitaires, et ces sociétés n'ont pas peur d'investir dans le développement même en temps de crise.

Google produit des smartphones et améliore la technologie Web. Facebook s'essaie au rôle d'outil de paiement et espère renouveler le succès du WeChat chinois. Contrairement aux gouvernements, les entreprises informatiques sont bien conscientes des besoins du marché et anticipent leurs mouvements. Ce modèle apporte le plus souvent des bénéfices aux investisseurs.

Bitcoin comme valeur refuge pour un investisseur

Au premier trimestre 2020, le bitcoin a réussi à connaître à la fois une croissance à 10 000 $ et un effondrement à 4 000 $. Les médias ont déclaré que l'actif suivait la dynamique du marché boursier.

Cependant, alors que la situation de l'économie mondiale se détériorait, la crypto-monnaie a révélé une caractéristique sans rapport avec elle - le besoin de stabilité. Cela peut être confirmé par son retour au niveau de 7000 $, où la pièce se négociait au début de l'année.

Et un autre facteur vraiment alarmant est la croissance du volume des échanges de bitcoins dans les bourses. Chaque jour, il enregistre environ 30 milliards de dollars de transactions, alors qu'au quatrième trimestre, il était d'environ 20 milliards de dollars. Autrement dit, la demande du marché est en croissance.

Nous ne savons pas si son prix va augmenter, mais un appartement devient toujours une tendance. Notre tâche est de prendre le bon côté. Et si l'on tient compte du fait que le bitcoin n'est contrôlé par aucun pays, n'est pas soumis à l'inflation et est limité en émission, il a toutes les chances de devenir la principale valeur refuge des investisseurs.

Quelle que soit la tournure de la crise, rappelez-vous que les facteurs décrits dans cet article sont la clé pour comprendre ce qui se passe. Les marchés se redresseront, les choses reviendront à la normale pour l'humanité, mais d'ici là, nous verrons des rallyes boursiers, de fortes tendances haussières, des effondrements et des faillites. C'est ce que nous traiterons et gagnerons de l'argent.

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