Olymp Tradeдин глобалдык каржы кризиси боюнча эксперттик баяндамасы

14.12.2023 493 0

Кризис капысынан башталды деп айтууга болобу? Жок. Экономика узак убакыт бою регрессиясыз тездик менен өскөндө эле рецессия абада болгон.

Келе жаткан кризис азыр жана кайра Федералдык резервдин курсунун жогорулашы же Кытай менен Америка Кошмо Штаттарынын ортосундагы соода согушу менен байланышкан. Бирок тобокелдик факторлору азайып бараткан.

2018-жылы Дональд Трамп ФРСти пландарын өзгөртүүгө жана акча-кредит саясатын катаалдаштыруу идеясынан баш тартууга мажбурлай алды. Пекин менен Вашингтондун ортосундагы соода талаш-тартыштары күтүүсүздөн тынчтык менен аяктады.

Жаңы коркунуч күтүлбөгөн жерден чыкты. Ал эми коронавирустун жасалма келип чыгышы жана анын пландалган жайылышы жөнүндөгү COVID-19 кутум теориясын эске албасак, эпидемия дүйнөлүк каржы системасынын араң айыккан жараларын ачыкка чыгарды.

Мындан ары эмне болорун эч ким билбейт. Кырдаалдын өнүгүшү мүмкүн болгон көптөгөн сценарийлер бар. Бул татаал мезгилде биздин милдетибиз туура маалыматты алуу жана инвестициялык чечимдерди фактыларга жана жүйөлүү пикирлерге негиздеп алуу.

Эгер сиз экономикага эмне болгонун жана эмне үчүн баары капысынан каржы кризиси жөнүндө айта баштаганын түшүнгүңүз келсе, бул макала пайдалуу болот. Биз эмне болуп жатканын кыскача хронологиясын бердик жана туура тандоо жасоого жардам бере турган тиешелүү маалыматтарды чогулттук.

Olymp Trade катталып, 10 000$ бекер алыңызЖаңы баштагандар үчүн $10,000 акысыз алыңыз

COVID-19. Үч сценарий жана бир аз оптимизм

COVID-19 коронавирусунун эпидемиясы глобалдык карантинге, чек аралардын жабылышына жана мамлекеттик "копилкалардын" ачылышына алып келет деп эч ким ойлогон эмес. Дүйнөдө грипптин, SARSтин жана өлүмдүн деңгээли жогору болгон башка коркунучтуу оорулардын ар кандай түрлөрү менен күрөшүү тажрыйбасы бар, ошондуктан дүйнөнүн COVID-19га реакциясы негизинен кеч болуп калды.

Бирок коркунучту акырындык менен таануу жана карантиндик чаралар терс процесстердин чынжырындагы биринчи домино болду. Пандемия расмий түрдө жеңилмейинче, экономикалык жана баалуу кагаздар рыногун калыбына келтирүүгө үмүттөнбөш керек.

Жалпысынан алганда, кырдаал төмөнкү сценарийлердин бирине ылайык өнүгүшү мүмкүн:

Бара-бара өлүмдүн көрсөткүчү минималдуу көрсөткүчкө чейин төмөндөйт. Ошол эле учурда карантиндик чектөөлөр алсырайт. Бул учурда экономиканы калыбына келтирүү жылдарга созулушу мүмкүн.
Натыйжалуу вакцина түзүлөт. Ага чейин өлкөлөр пандемиянын кесепеттерин болтурбоо үчүн чоң ресурстарды коротушат, бирок вакцина жеткиликтүү болгондон кийин, экономикалар тездик менен өсө баштайт.
Пандемия жок болот, бирок жаңы COVID-19 же анын мутациясынын чыгышы болот.

Пандемия эртеби-кечпи бүтөөрү бизге оптимисттик маанай тартуулайт. Бир кылымдан бир аз мурун дүйнө 25 миллиондон 100 миллионго чейин адамдын өмүрүн алган испан тумоосунан жапа чеккен. Жалпысынан дүйнө калкынын 30% жакыны жабыркаган. Дарыгерлердин айтымында, азыркы коронавирус анча коркунучтуу эмес.

Экинчи дүйнөлүк согуштан берки эң оор кырдаал

Эл аралык Валюта Фондунун башкаруучу директору Кристалина Георгиева COVID-19 кырдаалына комментарий берип жатып: "Биз Улуу Депрессиядан берки эң начар экономикалык кыйроону күтүп жатабыз" деди.

Өкмөттөр, борбордук жана коммерциялык банктар быйылкы жылы туш боло турган экономикалык рецессиянын көлөмүн эсептөөгө аракет кылып жатышат. Алдын ала эсептөөлөр боюнча, бул чейрек ичинде АКШнын ИДПсы үчтөн бирине кыскарышы мүмкүн.

Швейцариялык Credit Suisse банкынын аналитиктери мындай деп жазышкан: «АКШ экономикасы 33,5% кыскарат. Бул 1-апрелден 30-июнга чейинки мезгил 1945-жылга чейинки рекорддогу эң начар квартал болуп калды дегенди билдирет.

Биринчилерден болуп АКШ рецессияга кабылганын айтууга батынган Америка Банкынын эксперттери ИДПнын 12% төмөндөшүн болжолдошот.

Эгерде азыркы кырдаалды 2008-жылдагы каржы каатчылыгы менен салыштырсак, азыркы кризис алда канча оор болот деген тыянак чыгарууга болот. Салыштыруу үчүн: 2008-жылдын төртүнчү кварталында ИДПнын төмөндөөсү 6,3% менен чектелди. Ошол эле учурда, бул мезгилде SP 500 индексинин төмөндөшү болжол менен 30% түздү.

Башка сөз менен айтканда, АКШнын баалуу кагаздар рыногунун акыркы 35% коррекциясы, кийинчерээк жогору секирүү биринчи гана сигнал болду. Мындан улам болсо керек, жыл башынан бери алтынга суроо-талап жогору. Апрель айында баалуу металлдын баасы акыркы жети жылдын рекордун жаңылады.

Бирок экономикасы мунай экспорту менен тыгыз байланышта болгон өлкөлөр үчүн бул эки дүйнөнүн тең эң жаманы болмок.

Мунай: Орусиянын Демаршы жана Сауд Аравиянын кайтарымы

Кара алтынды экспорттоочу өлкөлөр 2016-жылы мунай рыногунун негизги оюнчулары ОПЕК+ деп аталган келишимди - мунай өндүрүүнү чектелген мөөнөткө кыскартуу келишимин түзүшкөндө, суроо-талап менен сунуштун тең салмактуулугун жеңүү үчүн кадамдарын күчөтүштү.

Бирок, бир нече келишим узартылгандан кийин, тараптардын арасында биримдик азайып кетти. Базар Эквадор сыяктуу майда экспортерлордун билдирүүлөрүнө көңүл бурган жок. Бирок Россиянын өндүрүлгөн чийки мунайдын көлөмүн кошумча кыскартууга макулдук берүүдөн баш тартуусу ОПЕК+ келишиминин аякташын билдирген.

6-мартта тараптар дагы бир кыскартууга макул боло алышкан жок. Россия, Казакстан жана Азербайжан квоталарды кыскартууну колдоодон баш тартышты, ага Сауд Аравиясы 80-жылдардагы белгилүү амал менен жооп берди — бул мунайдын баасын төмөндөтүп, өндүрүштүн көлөмүн жогорулатууну жарыялады. 1-апрелге карата кара алтындын баасы эки эседен ашык арзандады: Brent баррели 50 доллардан 23 долларга, WTI 46 доллардан 20 долларга арзандады.

АКШнын президенти Дональд Трамп мунай маселесине кийлигишип, диалогду кайра баштоо үчүн Орусия менен Сауд Арабиянын жогорку даражалуу өкүлдөрүн чогултту. Айтмакчы, АКШнын адистештирилген департаменттери эгер бул өлкөлөр мунаса таба алышпаса, Орусияга да, Сауд Аравиясына да санкция киргизүү мүмкүнчүлүгүнө уруксат берген.

Бирок мунайчылар сүйлөшүүлөрдү жүргүзүп жатканда бүт дүйнө COVID-19 эпидемиясынын олуттуулугун танууну токтотуп, радикалдуу чараларды көрө баштады. Ишкердик активдүүлүктүн басаңдашы, сатуунун төмөндөшү жана экспорт менен импорттун агымынын үзгүлтүккө учурашы мунай керектөөнүн төмөндөшүнө алып келди, бирок өндүрүш токтогон жок.

Рынок "кандыруу" керек

ОПЕК+ катышуучулары өндүрүштү суткасына дээрлик 10 миллион баррелге кыскартууга макул болгондон кийин инвесторлор бир азга тынчып калышты. Бирок, запастардын өсүшү сатуунун жаңы толкунуна алып келди.

Апта сайын кеминде 13 миллион кошумча баррель катталып турду, ошондуктан соодагерлер тез эле сактагычтын сыйымдуулугу түгөнөт деп айта башташты.

Чыңалуу чындап эле жогору болгондуктан, базар тез арада бошотууга муктаж болчу. Бул WTI чийки фьючерстеринин укмуштуудай кулашына алып келди. Май айына жеткирүү боюнча келишим жөн эле арзан болгон жок. Биринчи жолу мунайдын баасы терс зонада жабылып, баррелине -40 долларга жетти!

Албетте, инструменттердин бул түрүнүн өзгөчөлүктөрү өз ролун ойногон — фьючерстердин жүгүртүү мөөнөтү чектелген, ал эми трейдерлер бул келишимдерден алардын мөөнөтү бүтө электе кутула башташты (чыныгы мунай жеткирүү эч кимге керек эмес).

Бирок алмашуу келишимдеринин кылдат жактарына тереңдеп кирбесек, азыр мунайдын баасы 100 долларга да, 50 долларга да жетпейт деген жыйынтыкка келсек болот. Бул кампалардагы чийки заттын ашыкча запасы, ага суроо-талаптын төмөндөшү жана дүйнөлүк рецессиядан көрүнүп турат.

Кара алтындын төмөн баалары, биринчи кезекте, бюджеттери мунай экспортунан түшкөн кирешелер менен тыгыз байланышта болгон өлкөлөргө, мисалы, Жакынкы Чыгыш мамлекеттерине, Мексикага, Норвегияга жана Россияга таасирин тийгизет.

Адатта, алар топтолгон резервдердин аркасында мындай абалдан оңой эле чыга алышкан. Бирок COVID-19 пандемиясынан улам келип чыккан экономикалык кризис көбүрөөк чыгымдарды талап кылат.

Мунай өнөр жайы оң динамика көрсөтөбү?

Бул маселе боюнча энергетика тармагынын көз карандысыз экспертинен комментарий алдык:

“Эгер Сауд Аравия, АКШ жана Орусия өндүрүштү кыскартуу келишими боюнча тез аракет кылбаса, азыркы суроо-талап шартында баалар дагы төмөндөйт.

Бааны көтөрүүнүн бирден-бир катастрофасыз жолу - Кытайда да, АКШда да экономикалык активдүүлүктү жогорулатуу. Андайда керектөө өндүрүштөн ашып түшө баштаса, биз акырындык менен котировкалардын көбөйүшүнө күбө болобуз. Бирок, дүйнөлүк экономикалык шарттарга таянсак, бул өтө күмөн.

Мурда бир же бир нече мунай экспорттоочу өлкөлөрдө согуштук аракеттердин башталышы менен базарлар рыноктогу ашыкча сунуштан “куткарылган”. Маселен, акыркы бир нече ондогон жылдардагы Ливия, Ирак жана Венесуэладагы чыр-чатактар мунайдын баасынын өсүшүнө алып келди.

Жакшы трейдерлер мунай өндүрүүчү региондордо "аскердик операциялардын" капыстан көтөрүлүшүнө көз салып турушат, кагылышуулар тууралуу кабарлар, ошондой эле бул региондордон келген азайып кеткен жеткирүүлөр мунайдын баасын колдоого жардам берет.

Кандайдыр бир олуттуу чыр-чатактарсыз же өндүрүштүн кескин кыскаруусусуз мунайдын баасы ушул жылдын аягына чейин төмөндөйт же төмөнкү деңгээлде тең салмакта болот. 2021-жылга жакын гана дүйнөлүк экономика COVID-19 пандемиясынан кийин (эгер пандемия ошол убакытка чейин аяктаган болсо) күч алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болот.

Негизги өндүрүүчүлөр ОПЕК+ келишиминин жаңы шарттарын май айында ишке ашыра башташы күтүлүүдө. Продукциянын келемун кыскартуу боюнча кошумча чаралар да четте калбайт. Мисалы, Мексиканын президенти бардык жаңы скважиналарды жабууну карап көрүүнү убада кылды.

Кырдаалдан чыгуунун дагы бир жолу АКШ менен Сауд Арабиянын ортосунда жаңы мунай альянсынын пайда болушу болот. Белгилүү болгондой, АКШнын расмий өкүлдөрү бул идеяны ишке ашыруунун үстүндө иштеп жатышат, бирок азырынча Вашингтондун приоритети эпидемия менен күрөшүү жана жок дегенде жарым-жартылай карантиндик чектөөлөрдү алып салуу болуп саналат.

Каржылык Апокалипсис: Ооба же Жок?

Жогоруда айтылгандай, инвесторлор глобалдык коррекциянын башталышын көптөн бери сезип келишет. Салттуу коопсуз башпаанек болгон алтын 2019-жылдын жайында өсө баштады жана 20% дан ашык кошту.

Бирок, баары эле каржылык апокалипсис жакында келет деп макул эмес. Биз мультипликатордун жардамы менен алтын CFDге жетишпей турган соодагер менен сүйлөштүк.

Анын анализи Эллиот толкун теориясына негизделген. Кыскасы, бул ыкманы колдонууда, трейдерлер диаграмманы толкундардын жыйындысы катары карап, анан аларды классификациялап, “Баа кайда кетет?” деген негизги суроого жооп алышат.

Бул методдун артыкчылыгы анын фундаменталдык анализден толук көз карандысыздыгында. Тренддер толкун сымал түзүлүшкө ээ деген билдирүү аксиома катары кабыл алынат. Жана бардык комбинациялар мурунтан эле пайда болгон. Жаңылык факторлору өтө көп болгондуктан, аларды ээрчибеген соодагерлердин пикирин билгибиз келди.

Корреспонденциядан:

«Алтын дүйнөдө болуп жаткан окуяларга шыктануу менен жооп берет. Жогорку звенонун толкун нормасы (Б) аткарылды. Балким, толкундун (C) бир бөлүгү катары унция үчүн 900 долларга чейин чоң төмөндөө болот.

Olymp Tradeдин глобалдык каржы кризиси боюнча эксперттик баяндамасы

Жашоо жарышы жана триллиондордун бөлүштүрүлүшү

Ар кандай кризис сыяктуу эле, азыркы баш аламандык кимдир бирөө үчүн өлүмгө алып келет. Мисалы, Аргентина мындан ары негизги кредиторлор менен карызды реструктуризациялоо боюнча макулдаша албайт. Жалпысынан алганда, ал банкрот болгон биринчи өлкө болуп калды.

Экинчи жагынан, эпидемиядан дээрлик толугу менен айыгып, убактылуу артыкчылыкка ээ болгон Кытай. Кытайдын бийликтери эмгек рыногун колдоо үчүн бизнести жигердүү стимулдаштырууда, бирок ошол эле учурда кытай аткаминерлери экспорттун төмөндөшү байкалганын белгилешүүдө — башка өлкөлөр чындап эле алда канча азыраак сатып ала башташты.

Азыркы учурдун мүмкүн болуучу кесепеттеринин ар түрдүүлүгү коркунучтуу. Өкмөттөр тарабынан иштелип чыккан калыбына келтирүү программалары рецессиядан чыгууга жардам берерине эч ким ишене албайт.

Ошого карабастан, АКШнын 6 триллион доллардан ашкан рекорддук стимул чаралары таң калтырат. 2 триллион долларлык куткаруу пакети өлкөнүн бардык жарандарына түз төлөмдөр үчүн колдонулат, ал эми 4 триллион доллар бизнести колдоо үчүн жеңилдетилген кредиттер түрүндө келет. Ыкчам чаралардын аркасында АКШ доллары туруксуз болгон жок жана азыр коопсуз башпаанек валютасы катары кызмат кылууда.

Жапон өкмөтү да олуттуу жардам пакетин талкуулап жатат. Ишканаларды жана жарандарды колдоо үчүн 1.1 триллион долларлык стимул пакети жайылтылат. Премьер-министр Синдзо Абэ бул кадамдар ИДПнын 3%дан ашык өсүшүнө алып келет деп эсептейт.

Евробиримдиктин бийликтери да ушундай жол менен баратат: алар ЕБ экономикасына жарым триллион евро киргизүүнү көздөп жатышат. Кошумчалай кетсек, еврозонага кирген өлкөлөрдүн лидерлеринин арасында “коронабонддор” маселеси боюнча кызуу талкуу жүрүүдө. Бул еврооблигациялар эң начар жапа чеккен Европа өлкөлөрүнүн калыбына келишине жардам берет.

Соодагер эмнени издеши керек

Экинчи деңгээлдеги өлкөлөр стимулдарга азыраак берешен. Салттуу түрдө алар эффективдүү системалардын жана экономиканы диверсификациялоонун жоктугунан улам кризиске көбүрөөк сезгич болушат. Бул аймактар дүйнөлүк соодага абдан көз каранды, бирок алар жогорку өсүш темпин көрсөтө алышат.

Эгер сиз чындап эле келечектеги өсүш толкунунан пайда көргүңүз келсе, Бразилия сыяктуу өнүгүп келе жаткан өлкөлөргө көңүл буруңуз. Сиз ETF MSCI Brazil 3x узак мөөнөттүү салымдарды жасай аласыз. Бул портфелге Бразилиянын алдыңкы компаниялары кирет.

Ошондой эле, Facebook жана Google сыяктуу монополисттин мүнөздөмөлөрүн көрсөткөн ири америкалык компаниялардын акцияларын тандасаңыз болот. Эки компания тең ири жарнамалык аянтчалар жана бул корпорациялар кризис учурунда да өнүгүүгө инвестиция салуудан коркпойт.

Google смартфондорду чыгарат жана веб технологиясын жакшыртат. Facebook өзүн төлөм куралынын ролунда сынайт жана кытайлык WeChat ийгилигин кайталоого үмүттөнөт. Өкмөттөрдөн айырмаланып, IT-компаниялар рыноктун муктаждыктарын жакшы билишет жана алдыга жылат. Бул үлгү көбүнчө инвесторлорго пайда алып келет.

Биткойн инвестор үчүн коопсуз жай катары

2020-жылдын биринчи чейрегинде биткоин 10 000 долларга чейин өсүштү жана 4 000 долларга чейин кулап кете алды. ММКлар актив фондулук рыноктун динамикасын ээрчип жатканын айтты.

Бирок, дүйнөлүк экономикадагы кырдаал начарлап кеткендиктен, криптовалюта ага тиешеси жок өзгөчөлүгүн — туруктуулукту эңсөөнү ачыкка чыгарды. Бул монета жылдын башында соода болгон $ 7000, анын кайтып менен ырасталышы мүмкүн.

Жана дагы бир чындап кооптондурган фактор - бул биржаларда биткоиндин соода көлөмүнүн өсүшү. Күн сайын ал болжол менен 30 миллиард долларлык сооданы жазат, ал эми төртүнчү чейректе ал болжол менен 20 миллиард долларды түздү. Башкача айтканда, рыноктун талабы өсүп жатат.

Анын баасы көтөрүлөбү же жокпу билбейбиз, бирок батир ар дайым трендге айланат. Биздин милдет - туура тарапты алуу. Ал эми биткойндор эч бир өлкө тарабынан көзөмөлдөнбөй, инфляцияга дуушарланбай жана эмиссияда чектелгенин эске алсак, анда анын инвесторлор үчүн негизги коопсуз башпаанек болууга бардык мүмкүнчүлүктөрү бар.

Кризис кайда бурулбасын, эсиңизде болсун — бул макалада айтылган факторлор эмне болуп жатканын түшүнүүнүн ачкычы болуп саналат. Базарлар калыбына келет, адамзат үчүн баары кадимкидей калыбына келет, бирок ага чейин биз акциялардын көтөрүлүшүн, күчтүү өсүш тенденцияларын, кыйроолорду жана банкроттуктарды көрөбүз. Мына ушул нерсе менен күрөшүп, акча табабыз.

Olymp Trade катталып, 10 000$ бекер алыңызЖаңы баштагандар үчүн $10,000 акысыз алыңыз