Odborná recenze společnosti Olymp Trade o globální finanční krizi

14.12.2023 494 0

Dá se říci, že krize začala náhle? Ne. Recese byla ve vzduchu, jakmile ekonomika po dlouhou dobu rychle rostla bez dlouhé regrese.

Nadcházející krize byla stále znovu spojena se zvýšením sazeb Federálního rezervního systému nebo obchodní válkou mezi Čínou a Spojenými státy. Rizikové faktory ale ubývaly.

V roce 2018 se Donaldu Trumpovi podařilo donutit Fed, aby změnil své plány a opustil myšlenku zpřísnění měnové politiky. Obchodní spory mezi Pekingem a Washingtonem náhle skončily pokojně.

Nová hrozba přišla z čista jasna. A pokud nebereme v úvahu konspirační teorii COVID-19 o umělém původu koronaviru a jeho plánovaném propuknutí, epidemie odhalila sotva zahojené rány globálního finančního systému.

Nikdo neví, co se bude dít dál. Scénářů, jak se situace může vyvíjet, je celá řada. V tomto obtížném období je naším úkolem získat správné informace a založit svá investiční rozhodnutí na faktech a odůvodněných názorech.

Pokud chcete pochopit, co se stalo s ekonomikou a proč všichni najednou začali mluvit o finanční krizi, bude se vám hodit tento článek. Poskytli jsme stručnou chronologii toho, co se děje, a shromáždili relevantní data, která vám pomohou učinit správnou volbu.

Zaregistrujte se Olymp Trade a získejte zdarma 10 000 $Získejte 10 000 $ zdarma pro začátečníky

COVID-19. Tři scénáře a trocha optimismu

Málokdo by si pomyslel, že epidemie koronaviru COVID-19 povede ke globální karanténě, uzavření hranic a otevření státních „prasátek“. Svět má zkušenosti s bojem proti různým typům chřipky, SARS a dalším nebezpečným nemocem s vysokou úmrtností, takže reakce světa na COVID-19 byla většinou opožděná.

Postupné rozpoznávání nebezpečí a karanténní opatření však byly prvním dominem v řetězci negativních procesů. A dokud nebude pandemie oficiálně poražena, neměli bychom doufat v oživení ekonomiky a akciového trhu.

Obecně se situace může vyvíjet podle jednoho z následujících scénářů:

Postupně bude úmrtnost snižována na minimální hodnoty. Zároveň slábnou karanténní omezení. V tomto případě může oživení ekonomiky trvat roky.
Bude vytvořena účinná vakcína. Do té doby budou země utrácet obrovské prostředky na potlačení dopadu pandemie, ale jakmile bude vakcína dostupná, začnou ekonomiky rychle růst.
Pandemie přijde vniveč, ale objeví se nový COVID-19 nebo propuknutí jeho mutací.

Skutečnost, že dříve nebo později pandemie skončí, nám dodává optimismus. Před více než sto lety trpěl svět španělskou chřipkou, která si vyžádala 25 až 100 milionů životů. Celkem bylo postiženo asi 30 % světové populace. Lékaři tvrdí, že moderní koronavirus je mnohem méně nebezpečný.

Nejhorší situace od druhé světové války

Výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu Kristalina Georgieva k situaci COVID-19 uvedla následující: „Očekáváme nejhorší ekonomický dopad od Velké hospodářské krize“.

Vlády, centrální a komerční banky se nyní snaží spočítat objem ekonomické recese, které letos budou čelit. Podle předběžných odhadů může HDP USA v tomto čtvrtletí klesnout o jednu třetinu.

Analytici švýcarské banky Credit Suisse napsali následující: „Ekonomika USA se sníží o 33,5 %. To znamená, že období od 1. dubna do 30. června se rýsuje jako nejhorší čtvrtletí v historii od roku 1945“.

Experti Bank of America, kteří se mezi prvními odvážili konstatovat, že USA upadly do recese, předpovídají pokles HDP o 12 %.

Srovnáme-li současnou situaci s finanční krizí z roku 2008, můžeme usoudit, že současná krize bude mnohem těžší. Pro srovnání: ve 4. čtvrtletí 2008 byl pokles HDP omezen na 6,3 %. Propad indexu SP 500 v tomto období přitom činil zhruba 30 %.

Jinými slovy, nedávná 35% korekce amerického akciového trhu s následným odrazem vzhůru byla jen prvním signálem. Zřejmě z tohoto důvodu je zlato od začátku roku velmi žádané. V dubnu hodnota cenného kovu překonala rekord posledních sedmi let.

Nejhorší z obou světů by to ale bylo pro země, jejichž ekonomiky jsou úzce spjaty s exportem ropy.

Ropa: Ruská demarše a odplata Saúdské Arábie

Země vyvážející černé zlato zintenzivnily své kroky k vyrovnání se s rovnováhou nabídky a poptávky v roce 2016, kdy klíčoví hráči na trhu s ropou uzavřeli takzvanou dohodu OPEC+ – dohodu o omezení produkce ropy na omezenou dobu.

Po několika prodlouženích smluv však mezi stranami panovala stále menší jednota. Trh nevěnoval pozornost prohlášením malých exportérů, jako je Ekvádor. Odmítnutí Ruska schválit další snížení objemu těžené ropy však znamenalo konec dohody OPEC+.

6. března se strany nedokázaly dohodnout na dalším snížení. Rusko, Kazachstán a Ázerbájdžán odmítly podpořit snížení kvót, na což Saúdská Arábie reagovala známým trikem z 80. let — snížila ceny ropy a oznámila zvýšení těžby. Do 1. dubna klesla cena černého zlata o více než polovinu: Brent klesl z 50 dolarů na 23 dolarů za barel, WTI klesl ze 46 na 20 dolarů.

Americký prezident Donald Trump zasáhl do ropné patové situace tím, že svedl dohromady nejvyšší představitele Ruska a Saúdské Arábie, aby obnovili dialog. Mimochodem, specializované útvary USA připustily možnost uvalení sankcí jak proti Rusku, tak proti Saúdské Arábii, pokud tyto země nenajdou kompromis.

Zatímco ale naftaři vyjednávali, celý svět přestal popírat vážnost epidemie COVID-19 a začal přijímat radikální opatření. Zpomalení obchodní aktivity, pokles tržeb a narušení toků exportu a importu vedly k poklesu spotřeby ropy, ale produkce se nezastavila.

Trh potřebný k „vykrvácení“

Investoři se na chvíli uklidnili poté, co se účastníci OPEC+ dohodli na snížení produkce o téměř 10 milionů barelů denně. Růst zásob však vedl k nové vlně výprodejů.

Týdně bylo zaznamenáno nejméně 13 milionů barelů navíc, takže obchodníci rychle začali mluvit o vyčerpání skladovací kapacity.

Trh nutně potřeboval propuštění, protože napětí bylo opravdu vysoké. To vedlo k fenomenálnímu kolapsu surových futures WTI. Kontrakt na květnovou dodávku nebyl jen levnější. Vůbec poprvé se cena ropy uzavřela v negativním pásmu a dosáhla -40 dolarů za barel!

Svou roli samozřejmě sehrála specifika tohoto typu instrumentů — futures mají omezenou dobu oběhu a obchodníci se těchto kontraktů začali zbavovat ještě před jejich expirací (skutečné dodávky ropy nikdo nepotřebuje).

Ale pokud nepůjdeme hluboko do jemností směnných kontraktů, můžeme dojít k závěru, že ropa nyní nemůže stát ani 100 dolarů, ani 50 dolarů. Je to patrné z přebytečných zásob surovin ve skladech, poklesu poptávky po nich a celosvětové recese.

Nízké ceny černého zlata se dotknou především zemí, jejichž rozpočty jsou úzce spjaty s příjmy z exportu ropy — například státy Blízkého východu, Mexiko, Norsko a Rusko.

Normálně by takovou situaci mohli snadno přežít díky nashromážděným rezervám. Ale ekonomická krize vyvolaná pandemií COVID-19 vyžaduje mnohem více výdajů.

Bude ropný průmysl vykazovat pozitivní dynamiku?

K této otázce jsme obdrželi komentář od nezávislého experta z energetického sektoru:

„Pokud Saúdská Arábie, USA a Rusko nebudou rychle jednat v souladu s dohodou o snížení produkce, ceny budou v současném poptávkovém prostředí dále klesat.

Jediným nekatastrofickým způsobem, jak zvýšit cenu, je zvýšit ekonomickou aktivitu jak v Číně, tak v USA. V takovém případě, pokud spotřeba začne předstihovat produkci, uvidíme postupný nárůst kotací. Na základě globálních ekonomických podmínek je však velmi nepravděpodobné, že se tak stane.

V minulosti byly trhy často „zachráněny“ před nadměrnou nabídkou na trhu vypuknutím nepřátelství v jedné nebo více zemích vyvážejících ropu. Například konflikty v Libyi, Iráku a Venezuele v posledních několika desetiletích vedly ke zvýšení cen ropy.

Dobří obchodníci budou sledovat regiony produkující ropu kvůli náhlému nárůstu „vojenských operací“, jakmile zprávy o konfliktech a také snížené dodávky z těchto regionů pomohou podpořit ceny ropy.

Bez výraznějších konfliktů nebo extrémního omezování produkce budou ceny ropy klesat nebo se do konce letošního roku vyrovnat na nízkých úrovních. Teprve blíže k roku 2021 bude mít světová ekonomika po pandemii COVID-19 šanci nabrat na síle (za předpokladu, že do té doby pandemie skončí).

Očekává se, že hlavní producenti začnou implementovat nové podmínky dohody OPEC+ v květnu. Nejsou vyloučena ani dodatečná opatření ke snížení objemu výroby. Mexický prezident například slíbil, že zváží uzavření všech nových vrtů.

Dalším možným východiskem ze situace bude vznik nové ropné aliance mezi USA a Saúdskou Arábií. Je známo, že američtí představitelé již pracují na realizaci této myšlenky, ale pokud jde o tuto chvíli, prioritou Washingtonu je vyrovnat se s epidemií a alespoň částečně zrušit karanténní omezení.

Finanční apokalypsa: Ano nebo ne?

Jak již bylo zmíněno výše, investoři pociťují nástup globální korekce již delší dobu. Zlato jako tradiční bezpečné útočiště začalo růst v létě 2019 a přidalo více než 20 %.

Ne všichni však souhlasí s tím, že finanční apokalypsa přijde velmi brzy. Mluvili jsme s obchodníkem, který se chystá zkrátit zlato CFD pomocí multiplikátoru.

Jeho analýza je založena na Elliot Wave Theory. Stručně řečeno, při použití této metody obchodníci považují graf za soubor vln, poté je klasifikují a dostanou odpověď na hlavní otázku „Kam půjde cena?“

Výhodou této metody je její úplná nezávislost na fundamentální analýze. Tvrzení, že trendy mají vlnovitou strukturu, je bráno jako axiom. A všechny kombinace se již vyskytly dříve. Protože zpravodajských faktorů bylo příliš mnoho, chtěli jsme získat názor těch obchodníků, kteří je nesledují.

Z korespondence:

„Zlato nadšeně reaguje na to, co se děje ve světě. Vlnová norma (B) seniorské úrovně je splněna. Možná dojde k velkému poklesu na 900 USD za unci v rámci vlny (C) “.

Odborná recenze společnosti Olymp Trade o globální finanční krizi

Závod o přežití a rozdělení bilionů

Jako každá krize, i současná neklid bude pro někoho osudná. Například Argentina se již nemůže dohodnout na restrukturalizaci dluhu se svými hlavními věřiteli. Celkově se stala první zemí, která zkrachovala.

Na druhé straně Čína, která získala dočasnou výhodu, když se téměř plně zotavila z epidemie. Čínské úřady aktivně podněcují podnikání k podpoře trhu práce, ale zároveň čínští představitelé konstatují, že dochází k poklesu exportu – jiné země skutečně začaly nakupovat mnohem méně.

Rozmanitost možných důsledků současného okamžiku je alarmující. Nikdo si nemůže být jistý, že programy obnovy vyvinuté vládami pomohou překonat recesi.

Přesto jsou rekordní stimulační opatření v USA ve výši přes 6 bilionů dolarů šokující. Záchranný balíček ve výši 2 bilionů dolarů bude použit na přímé platby všem občanům země a 4 biliony dolarů přijdou ve formě zvýhodněných půjček na podporu podnikání. Díky rychlým opatřením se americký dolar nedostal do kolísání a nyní slouží jako měna bezpečného přístavu.

Japonská vláda také projednává seriózní balíček pomoci. Na podporu podniků a občanů bude použit stimulační balíček v hodnotě 1,1 bilionu dolarů. Premiér Šinzó Abe věří, že tyto kroky povedou k růstu HDP o více než 3 %.

Orgány EU jdou stejnou cestou: hodlají vrazit do ekonomiky EU půl bilionu eur. Mezi lídry zemí eurozóny navíc probíhá vášnivá diskuse o otázce „koronabondů“. Tyto eurobondy mohou pomoci nejhůře postiženým evropským zemím zotavit se.

Co by měl obchodník hledat

Země druhého stupně jsou na pobídky méně štědré. Tradičně jsou citlivější na krizi kvůli neefektivním systémům a nedostatečné ekonomické diverzifikaci. Tyto regiony jsou vysoce závislé na globálním obchodu, ale mohou vykazovat vysokou míru růstu.

Chcete-li skutečně vydělat na vlně budoucího růstu, věnujte pozornost rozvojovým zemím, jako je Brazílie. Do ETF MSCI Brazil můžete dlouhodobě investovat 3x. Toto portfolio zahrnuje přední brazilské společnosti.

Můžete se také rozhodnout pro akcie velkých amerických společností, které vykazují vlastnosti monopolisty, jako je Facebook a Google. Obě společnosti jsou významnými reklamními platformami a tyto korporace se nebojí investovat do rozvoje ani v době krize.

Google vyrábí chytré telefony a vylepšuje webové technologie. Facebook se zkouší v roli platebního nástroje a doufá, že zopakuje úspěch čínského WeChatu. Na rozdíl od vlád si IT společnosti dobře uvědomují potřeby trhu a předbíhají své kroky. Tento model nejčastěji přináší zisk investorům.

Bitcoin jako bezpečný přístav pro investora

V prvním čtvrtletí roku 2020 se bitcoinu podařilo zažít růst na 10 000 USD a pád na 4 000 USD. Média uvedla, že aktivum sledovalo dynamiku akciového trhu.

Jak se však situace ve světové ekonomice zhoršovala, kryptoměna odhalila rys, který s ní nesouvisel – touhu po stabilitě. To lze potvrdit jeho návratem na úroveň 7000 $, kde se coin obchodoval na začátku roku.

A dalším opravdu alarmujícím faktorem je růst objemu obchodů s bitcoiny na burzách. Každý den zaznamenává obchody v hodnotě asi 30 miliard dolarů, zatímco ve 4. čtvrtletí to bylo asi 20 miliard dolarů. To znamená, že poptávka na trhu roste.

Nevíme, zda jeho cena poroste, ale byt se vždy stane trendem. Naším úkolem je zaujmout správnou stranu. A pokud vezmeme v úvahu, že bitcoin není kontrolován žádnou zemí, nepodléhá inflaci a je omezený v emisích, má všechny šance stát se hlavním bezpečným přístavem pro investory.

Ať se krize obrátí kamkoli, pamatujte – faktory uvedené v tomto článku jsou klíčem k pochopení toho, co se děje. Trhy se vzpamatují, věci se pro lidstvo vrátí do normálu, ale do té doby budeme svědky akciových rally, silných býčích trendů, kolapsů a bankrotů. To je to, čím se budeme zabývat a vydělávat peníze.

Zaregistrujte se Olymp Trade a získejte zdarma 10 000 $Získejte 10 000 $ zdarma pro začátečníky