Strokovna ocena Olymp Trade o svetovni finančni krizi

14.12.2023 494 0

Ali je mogoče reči, da se je kriza začela nenadoma? Ne. Recesija je bila v zraku takoj, ko je gospodarstvo dolgo časa hitro raslo brez dolgotrajne regresije.

Prihajajočo krizo so občasno povezovali s povišanjem obrestne mere Federal Reserve ali trgovinsko vojno med Kitajsko in ZDA. Toda dejavniki tveganja so se zmanjševali.

Leta 2018 je Donaldu Trumpu uspelo prisiliti Fed, da je spremenil svoje načrte in opustil zamisel o zaostrovanju denarne politike. Trgovinski spori med Pekingom in Washingtonom so se nenadoma mirno končali.

Nova grožnja je prišla z jasnega. In če ne upoštevamo teorije zarote COVID-19 o umetnem izvoru koronavirusa in njegovem načrtovanem izbruhu, je epidemija razgalila komaj zaceljene rane svetovnega finančnega sistema.

Nihče ne ve, kaj se bo zgodilo naslednje. Obstaja veliko scenarijev, kako se lahko situacija razvije. V tem težkem obdobju je naša naloga pridobiti prave informacije in svoje investicijske odločitve utemeljiti na dejstvih in utemeljenih mnenjih.

Če želite razumeti, kaj se je zgodilo z gospodarstvom in zakaj so nenadoma vsi začeli govoriti o finančni krizi, vam bo ta članek prišel prav. Za vas smo pripravili kratko kronologijo dogajanja in zbrali ustrezne podatke, ki vam bodo v pomoč pri pravilni izbiri.

Registrirajte Olymp Trade in pridobite brezplačnih 10.000 $Pridobite 10.000 $ brezplačno za začetnike

COVID-19. Trije scenariji in kanček optimizma

Le redkokdo bi si mislil, da bo epidemija koronavirusa COVID-19 vodila v globalno karanteno, zaprtje meja in odprtje državnih “prašičkov”. Svet ima izkušnje z bojem proti različnim vrstam gripe, SARS in drugih nevarnih bolezni z visoko stopnjo umrljivosti, zato je bil odziv sveta na COVID-19 večinoma pozen.

Postopno prepoznavanje nevarnosti in karantenski ukrepi pa so bili prva domina v verigi negativnih procesov. In dokler pandemija ni uradno poražena, ne gre upati na gospodarsko in borzno okrevanje.

Na splošno se lahko situacija razvije po enem od naslednjih scenarijev:

Postopoma se bo umrljivost zmanjšala na minimalne vrednosti. Hkrati bodo oslabljene karantenske omejitve. V tem primeru lahko gospodarsko okrevanje traja leta.
Ustvarjeno bo učinkovito cepivo. Do takrat bodo države porabile ogromna sredstva za zajezitev vpliva pandemije, a ko bo cepivo na voljo, bodo gospodarstva začela hitro rasti.
Pandemija se bo izničila, vendar bo prišlo do novih izbruhov COVID-19 ali njegovih mutacij.

Dejstvo, da bo pandemije prej ali slej konec, nam daje optimizem. Pred nekaj več kot stoletjem je svet trpel zaradi španske gripe, ki je zahtevala med 25 in 100 milijoni življenj. Skupno je bilo prizadetih okoli 30 % svetovnega prebivalstva. Zdravniki pravijo, da je sodobni koronavirus veliko manj nevaren.

Najslabše razmere po drugi svetovni vojni

Generalna direktorica Mednarodnega denarnega sklada Kristalina Georgieva je komentirala situacijo glede COVID-19: "Pričakujemo najhujši gospodarski izpad po veliki depresiji".

Vlade, centralne in poslovne banke zdaj poskušajo izračunati obseg gospodarske recesije, s katero se bodo soočili letos. Po predhodnih ocenah se lahko ameriški BDP v tem četrtletju zmanjša za eno tretjino.

Analitiki švicarske banke Credit Suisse so zapisali: »Ameriško gospodarstvo se bo skrčilo za 33,5 %. To pomeni, da bo obdobje od 1. aprila do 30. junija najslabše zabeleženo četrtletje vse do leta 1945."

Strokovnjaki Bank of America, ki so si med prvimi upali trditi, da so ZDA padle v recesijo, so napovedali 12-odstotni padec BDP.

Če primerjamo trenutno situacijo s finančno krizo leta 2008, lahko sklepamo, da bo sedanja kriza veliko težja. Za primerjavo: v četrtem četrtletju 2008 je bil padec BDP omejen na 6,3 %. Hkrati je bil padec indeksa SP 500 v tem obdobju približno 30-odstoten.

Z drugimi besedami, nedavni 35-odstotni popravek ameriškega delniškega trga s kasnejšim skokom navzgor je bil le prvi signal. Verjetno je zato že od začetka leta veliko povpraševanje po zlatu. Aprila je vrednost te plemenite kovine podrla rekord zadnjih sedmih let.

Toda to bi bilo najslabše od obeh svetov za tiste države, katerih gospodarstva so tesno povezana z izvozom nafte.

Nafta: ruski demarš in povračilo Savdske Arabije

Države izvoznice črnega zlata so leta 2016, ko so ključni akterji na naftnem trgu sklenili tako imenovani sporazum OPEC+ – dogovor o zmanjšanju proizvodnje nafte za omejeno časovno obdobje, pospešile korake za obvladovanje ravnotežja med ponudbo in povpraševanjem.

Po večkratnih podaljšanjih pogodb pa je bilo enotnosti med strankami vse manj. Trg ni bil pozoren na izjave majhnih izvoznikov, kot je Ekvador. Vendar pa je zavrnitev Rusije, da bi odobrila dodatna zmanjšanja količine proizvedene surove nafte, pomenila konec dogovora OPEC+.

6. marca se strani nista uspeli dogovoriti o novem zmanjšanju. Rusija, Kazahstan in Azerbajdžan so zavrnili podporo zmanjšanju kvot, na kar je Savdska Arabija odgovorila z znanim trikom iz 80. let - znižala je cene nafte in napovedala povečanje proizvodnje. Do 1. aprila se je črno zlato pocenilo za več kot polovico: Brent je s 50 dolarjev padel na 23 dolarjev za sod, WTI s 46 dolarjev na 20 dolarjev.

Ameriški predsednik Donald Trump je posegel v naftni zastoj tako, da je združil najvišja uradnika Rusije in Savdske Arabije, da bi obnovili dialog. Mimogrede, specializirani oddelki ZDA so dovolili možnost uvedbe sankcij proti Rusiji in Savdski Arabiji, če ti državi ne najdeta kompromisa.

A medtem ko so se naftaši pogajali, je ves svet prenehal zanikati resnost epidemije COVID-19 in začel sprejemati radikalne ukrepe. Upočasnitev poslovne aktivnosti, padec prodaje in motnje tokov izvoza in uvoza so povzročili upad porabe nafte, proizvodnja pa se ni ustavila.

Trg je moral »biti Bled«

Vlagatelji so se za nekaj časa umirili, potem ko so se udeleženke OPEC+ dogovorile, da bodo zmanjšale proizvodnjo za skoraj 10 milijonov sodov na dan. Vendar je rast zalog povzročila nov val razprodaj.

Tedensko je bilo zabeleženih vsaj 13 milijonov dodatnih sodov, zato so trgovci hitro začeli govoriti o izčrpavanju skladiščnih kapacitet.

Trg je nujno potreboval razbremenitev, saj je bila napetost res velika. To je povzročilo fenomenalen zlom terminskih pogodb za surovo nafto WTI. Pogodba za majsko dobavo ni bila le cenejša. Cena nafte se je prvič v zgodovini zaključila v negativnem območju in dosegla -40 $ za sod!

Seveda so posebnosti te vrste instrumentov odigrale svojo vlogo - terminske pogodbe imajo omejeno obdobje obtoka in trgovci so se začeli znebiti teh pogodb pred njihovim iztekom (nihče ne potrebuje prave dobave nafte).

Če pa se ne poglobimo v tankosti menjalnih pogodb, lahko sklepamo, da zdaj nafta ne more stati niti 100 niti 50 dolarjev. To se kaže v presežnih zalogah surovin v skladiščih, padcu povpraševanja po njih in svetovni recesiji.

Nizke cene črnega zlata bodo prizadele predvsem države, katerih proračuni so tesno povezani s prihodki od izvoza nafte - na primer države Bližnjega vzhoda, Mehika, Norveška in Rusija.

Običajno bi takšno situacijo brez težav preživeli zaradi nabranih rezerv. Toda gospodarska kriza, ki jo je povzročila pandemija COVID-19, zahteva veliko večjo porabo.

Ali bo naftna industrija pokazala pozitivno dinamiko?

Na to temo smo prejeli komentar neodvisnega strokovnjaka iz energetskega sektorja:

»Če Savdska Arabija, ZDA in Rusija ne bodo hitro ukrepale glede dogovora o zmanjšanju proizvodnje, bodo cene v trenutnem okolju povpraševanja še padle.

Edini nekatastrofalni način za dvig cene je povečanje gospodarske aktivnosti tako na Kitajskem kot v ZDA. V tem primeru, če bo poraba začela prehitevati proizvodnjo, bomo videli postopno rast kotacij. Vendar je glede na svetovne gospodarske razmere zelo malo verjetno, da bi se to zgodilo.

V preteklosti so bili trgi pogosto 'rešeni' pred presežno ponudbo na trgu z izbruhom sovražnosti v eni ali več državah izvoznicah nafte. Na primer, konflikti v Libiji, Iraku in Venezueli v zadnjih nekaj desetletjih so povzročili zvišanje cen nafte.

Dobri trgovci bodo opazovali regije proizvajalke nafte zaradi nenadnega porasta "vojaških operacij", takoj ko bodo novice o konfliktih in zmanjšane dobave iz teh regij pomagale podpreti cene nafte.

Brez večjih konfliktov ali ekstremnih zmanjšanj proizvodnje bodo cene nafte padle ali se uravnotežile na nizkih ravneh do konca tega leta. Šele bližje letu 2021 bo imelo svetovno gospodarstvo priložnost, da po pandemiji COVID-19 pridobi zagon (pod pogojem, da se bo pandemija do takrat končala).«

Večje proizvajalke naj bi nove pogoje sporazuma OPEC+ začele izvajati maja. Prav tako niso izključeni dodatni ukrepi za zmanjšanje obsega proizvodnje. Mehiški predsednik je na primer obljubil, da bo razmislil o zaprtju vseh novih vrtin.

Drug možen izhod iz situacije bo nastanek novega naftnega zavezništva med ZDA in Savdsko Arabijo. Znano je, da se ameriški uradniki že ukvarjajo z uresničevanjem te zamisli, zaenkrat pa je prioriteta Washingtona spoprijeti se z epidemijo in vsaj delno odpraviti karantenske omejitve.

Finančna apokalipsa: da ali ne?

Kot že omenjeno, vlagatelji že dolgo čutijo začetek globalne korekcije. Kot tradicionalno varno sredstvo je zlato začelo rasti poleti 2019 in je dodalo več kot 20 %.

Vendar se vsi ne strinjajo, da bo finančna apokalipsa prišla zelo kmalu. Pogovarjali smo se s trgovcem, ki bo z uporabo multiplikatorja znižal CFD na zlato.

Njegova analiza temelji na Elliotovi valovni teoriji. Skratka, pri uporabi te metode trgovci obravnavajo grafikon kot niz valov, jih nato razvrstijo in dobijo odgovor na glavno vprašanje "Kam bo šla cena?"

Prednost te metode je njena popolna neodvisnost od temeljne analize. Trditev, da imajo trendi valovito strukturo, jemljemo kot aksiom. In vse kombinacije so se zgodile že prej. Ker je bilo dejavnikov novic preveč, smo želeli pridobiti mnenje tistih trgovcev, ki jim ne sledijo.

Iz korespondence:

»Gold se z navdušenjem odziva na dogajanje v svetu. Valovna norma (B) višje stopnje je izpolnjena. Morda bo prišlo do velikega padca na 900 USD za unčo kot del vala (C).

Strokovna ocena Olymp Trade o svetovni finančni krizi

Tekma za preživetje in razdelitev trilijonov

Tako kot vsaka kriza bo tudi trenutni pretres za nekoga usoden. Argentina se na primer ne more več dogovoriti o prestrukturiranju dolga s svojimi glavnimi upniki. Na splošno je postala prva država, ki je bankrotirala.

Na drugi strani pa Kitajska, ki je dobila začasno prednost, saj si je skoraj v celoti opomogla od epidemije. Kitajske oblasti aktivno spodbujajo podjetja, da bi podprle trg dela, hkrati pa kitajski uradniki ugotavljajo upad izvoza - druge države so res začele kupovati veliko manj.

Raznolikost možnih posledic sedanjega trenutka je zaskrbljujoča. Nihče ne more biti prepričan, da bodo programi okrevanja, ki so jih razvile vlade, pomagali premagati recesijo.

Kljub temu so rekordni ameriški ukrepi spodbude v višini več kot 6 bilijonov dolarjev šokantni. Reševalni paket v višini 2 bilijona dolarjev bo uporabljen za neposredna plačila vsem državljanom države, 4 bilijoni dolarjev pa bodo prišli v obliki ugodnih posojil za podporo podjetjem. Zahvaljujoč hitrim ukrepom ameriški dolar ni postal nestanoviten in zdaj služi kot valuta varnega zatočišča.

Tudi japonska vlada razpravlja o resnem paketu pomoči. Za podporo podjetjem in državljanom bo uporabljen paket spodbud v vrednosti 1,1 bilijona dolarjev. Premier Shinzo Abe verjame, da bodo ti koraki privedli do več kot 3-odstotne rasti BDP.

Oblasti EU gredo po isti poti: v gospodarstvo EU nameravajo vliti pol bilijona evrov. Poleg tega med voditelji držav evroobmočja poteka burna razprava o vprašanju "koronskih obveznic". Te evroobveznice lahko pomagajo okrevati najbolj prizadetim evropskim državam.

Kaj naj trgovec išče

Države drugega reda so manj radodarne s spodbudami. Tradicionalno so bolj občutljive na krizo zaradi neučinkovitih sistemov in pomanjkanja gospodarske diverzifikacije. Te regije so zelo odvisne od svetovne trgovine, vendar lahko izkazujejo visoke stopnje rasti.

Če res želite izkoristiti prihodnji val rasti, bodite pozorni na države v razvoju, kot je Brazilija. Dolgoročne naložbe v ETF MSCI Brazil lahko naredite 3x. Ta portfelj vključuje vodilna brazilska podjetja.

Odločite se lahko tudi za delnice večjih ameriških podjetij, ki kažejo lastnosti monopolistov, kot sta Facebook in Google. Obe podjetji sta veliki oglaševalski platformi in ti korporaciji se tudi v kriznih časih ne bojita vlagati v razvoj.

Google proizvaja pametne telefone in izboljšuje spletno tehnologijo. Facebook se preizkuša v vlogi plačilnega orodja in upa, da bo ponovil uspeh kitajskega WeChata. Za razliko od vlad se IT podjetja dobro zavedajo potreb trga in prehitevajo svoje poteze. Ta vzorec največkrat prinaša dobiček vlagateljem.

Bitcoin kot varno zatočišče za vlagatelja

V prvem četrtletju leta 2020 je bitcoinu uspelo doživeti tako rast na 10.000 $ kot padec na 4.000 $. Mediji so povedali, da sredstvo sledi dinamiki borznega trga.

Ko pa so se razmere v svetovnem gospodarstvu poslabšale, je kriptovaluta razkrila lastnost, ki ni povezana z njo - željo po stabilnosti. To lahko potrdi njegova vrnitev na raven 7000 $, kjer se je kovanec trgoval na začetku leta.

In še en zelo zaskrbljujoč dejavnik je rast obsega trgovanja z bitcoini na borzah. Vsak dan zabeleži približno 30 milijard dolarjev poslov, v četrtem četrtletju pa okoli 20 milijard dolarjev. Se pravi, povpraševanje na trgu raste.

Ne vemo, ali bo njegova cena narasla, a stanovanje vedno postane trend. Naša naloga je, da zavzamemo pravo stran. In če upoštevamo, da bitcoin ni pod nadzorom nobene države, ni podvržen inflaciji in ima omejene emisije, ima vse možnosti, da postane glavno varno zatočišče za vlagatelje.

Kamor koli se kriza obrne, ne pozabite – dejavniki, opisani v tem članku, so ključni za razumevanje dogajanja. Trgi si bodo opomogli, stvari se bodo vrnile v normalno stanje za človeštvo, a do takrat bomo priča rastom delnic, močnim bikovskim trendom, zlomom in bankrotom. S tem se bomo ukvarjali in služili denar.

Registrirajte Olymp Trade in pridobite brezplačnih 10.000 $Pridobite 10.000 $ brezplačno za začetnike