Revisió d'experts d'Olymp Trade sobre la crisi financera global

14/12/2023 493 0

Es pot dir que la crisi va començar de cop? No. La recessió estava a l'aire tan bon punt l'economia havia estat creixent ràpidament durant molt de temps sense una llarga regressió.

La crisi que venia s'associava de tant en tant amb l'augment de tipus de la Reserva Federal o una guerra comercial entre la Xina i els Estats Units. Però els factors de risc anaven disminuint.

El 2018, Donald Trump va aconseguir obligar la Fed a canviar els seus plans i abandonar la idea d'endurir la política monetària. Les disputes comercials entre Pequín i Washington van acabar de sobte pacíficament.

La nova amenaça va sortir de la blau. I si no tenim en compte la teoria de la conspiració de la COVID-19 sobre l'origen artificial del coronavirus i el seu brot previst, l'epidèmia va exposar les ferides amb prou feines curades del sistema financer mundial.

Ningú sap què passarà després. Hi ha molts escenaris com es pot desenvolupar la situació. Durant aquest període difícil, la nostra tasca és obtenir la informació adequada i basar les nostres decisions d'inversió en fets i opinions raonades.

Si voleu entendre què havia passat amb l'economia i per què de sobte tothom va començar a parlar de la crisi financera, aquest article us serà útil. Hem proporcionat una breu cronologia del que està passant i hem recollit les dades rellevants que us ajudaran a prendre la decisió correcta.

Registreu-vos al Olymp Trade i obteniu 10.000 dòlars gratisObteniu 10.000 dòlars gratuïts per a principiants

COVID-19 [FEMININE. Tres escenaris i una mica d'optimisme

Gairebé ningú hauria pensat que l'epidèmia de coronavirus COVID-19 comportaria la quarantena mundial, el tancament de fronteres i l'obertura de les guardioles estatals. El món té experiència lluitant contra diferents tipus de grip, SARS i altres malalties perilloses amb una alta taxa de mortalitat, de manera que la resposta del món a la COVID-19 ha estat majoritàriament tardana.

Tanmateix, el reconeixement gradual del perill i les mesures de quarantena van ser el primer dòmino de la cadena de processos negatius. I fins que la pandèmia no sigui derrotada oficialment, no s'ha d'esperar una recuperació econòmica i de borsa.

En general, la situació es pot desenvolupar segons un dels escenaris següents:

A poc a poc, la taxa de mortalitat es reduirà a valors mínims. Al mateix temps, les restriccions de quarantena es debilitaran. En aquest cas, la recuperació econòmica pot trigar anys.
Es crearà una vacuna efectiva. Fins aleshores, els països gastaran recursos enormes per contenir l'impacte de la pandèmia, però un cop estigui disponible la vacuna, les economies començaran a créixer ràpidament.
La pandèmia quedarà en res, però hi haurà nous brots de COVID-19 o els seus brots de mutacions.

El fet que, tard o d'hora, la pandèmia s'acabi, ens dona optimisme. Fa poc més d'un segle, el món va patir la grip espanyola, que va causar entre 25 i 100 milions de vides. En total, al voltant del 30% de la població mundial es va veure afectada. Els metges diuen que el coronavirus modern és molt menys perillós.

La pitjor situació des de la Segona Guerra Mundial

En comentar la situació de la COVID-19, la directora gerent del Fons Monetari Internacional, Kristalina Georgieva, va dir el següent: "Preveiem la pitjor conseqüència econòmica des de la Gran Depressió".

Els governs, els bancs centrals i comercials intenten calcular el volum de recessió econòmica que s'enfrontaran aquest any. Segons estimacions preliminars, el PIB dels EUA podria disminuir un terç en aquest trimestre.

Els analistes del banc suís Credit Suisse van escriure el següent: "L'economia dels EUA es reduirà un 33,5%. Això significa que el període que va de l'1 d'abril al 30 de juny es perfila com el pitjor trimestre que s'ha registrat fins al 1945".

Els experts del Bank of America, que van ser dels primers a atrevir-se a afirmar que els EUA van caure en recessió, preveien una caiguda del PIB del 12%.

Si comparem la situació actual amb la crisi financera del 2008, podem concloure que la crisi actual serà molt més dura. Per comparació: en el quart trimestre del 2008, la caiguda del PIB es va limitar al 6,3%. Al mateix temps, la caiguda de l'índex SP 500 durant aquest període va ser d'un 30%.

En altres paraules, la recent correcció del 35% de la borsa nord-americana amb un posterior rebot a l'alça va ser només el primer senyal. Probablement per aquest motiu, l'or té una gran demanda des de principis d'any. A l'abril, el valor del metall preciós va batre el rècord dels darrers set anys.

Però seria el pitjor dels dos mons per a aquells països les economies dels quals estan estretament vinculades a les exportacions de petroli.

Petroli: la marxa de Rússia i un retorn de l'Aràbia Saudita

Els països exportadors d'or negre van intensificar els moviments per fer front a l'equilibri de l'oferta i la demanda el 2016, quan els actors clau del mercat del petroli van concloure l'anomenat acord OPEP+: un acord per reduir la producció de petroli durant un període de temps limitat.

Tanmateix, després de diverses pròrrogues de contracte, cada cop hi havia menys unitat entre les parts. El mercat no va fer cas a les declaracions de petits exportadors, com l'Equador. Tanmateix, la negativa de Rússia a aprovar reduccions addicionals en el volum de cru produït va significar el final de l'acord de l'OPEP+.

El 6 de març, les parts no es van posar d'acord amb una altra retallada. Rússia, Kazakhstan i Azerbaidjan es van negar a donar suport a la reducció de quotes, a la qual l'Aràbia Saudita va respondre amb un conegut truc dels anys 80: va reduir el preu del petroli i va anunciar un augment de les taxes de producció. L'1 d'abril, el preu de l'or negre havia baixat més de la meitat: el Brent va baixar de 50 a 23 dòlars per barril, el WTI va baixar de 46 a 20 dòlars.

El president dels Estats Units, Donald Trump, va intervenir en l'enfrontament del petroli reunint els màxims funcionaris de Rússia i l'Aràbia Saudita per reprendre el diàleg. Per cert, els departaments especialitzats nord-americans van permetre la possibilitat d'imposar sancions tant a Rússia com a l'Aràbia Saudita, si aquests països no troben un compromís.

Però mentre els petroliers negociaven, el món sencer va deixar de negar la gravetat de l'epidèmia de la COVID-19 i va començar a prendre mesures radicals. Una desacceleració de l'activitat empresarial, una caiguda de les vendes i una interrupció dels fluxos d'exportació i importació van provocar un descens del consum de petroli, però la producció no s'ha aturat.

El mercat ha de ser "sagnat"

Els inversors es van calmar durant un temps després que els participants de l'OPEP+ acordessin reduir la producció en gairebé 10 milions de barrils per dia. No obstant això, el creixement de les existències va provocar una nova onada de vendes.

Es van registrar almenys 13 milions de barrils addicionals setmanalment, de manera que els comerciants ràpidament van començar a parlar d'esgotar la capacitat d'emmagatzematge.

El mercat necessitava urgentment l'alta, perquè la tensió era molt alta. Va provocar un col·lapse fenomenal en els futurs del cru WTI. El contracte de lliurament al maig no només era més barat. Per primera vegada, el preu del petroli va tancar a la zona negativa i va arribar als -40 dòlars el barril!

Per descomptat, les particularitats d'aquest tipus d'instruments van jugar el seu paper: els futurs tenen un període de circulació limitat i els comerciants van començar a desfer-se d'aquests contractes abans del seu venciment (ningú necessita un lliurament real de petroli).

Però si no aprofundim en les subtileses dels contractes de canvi, podem concloure que ara el petroli no pot costar ni 100 ni 50 dòlars. Això és evident per l'excés d'estoc de matèries primeres a les instal·lacions d'emmagatzematge, la caiguda de la demanda i la recessió mundial.

Els baixos preus de l'or negre afectaran principalment els països els pressupostos dels quals estan estretament relacionats amb els ingressos de les exportacions de petroli, per exemple, els estats de l'Orient Mitjà, Mèxic, Noruega i Rússia.

Normalment, podrien sobreviure fàcilment a aquesta situació gràcies a les reserves acumulades. Però la crisi econòmica provocada per la pandèmia de la COVID-19 requereix molta més despesa.

La indústria petroliera mostrarà dinàmiques positives?

Vam rebre un comentari sobre aquest tema d'un expert independent del sector energètic:

“Si l'Aràbia Saudita, els EUA i Rússia no actuen ràpidament amb l'acord per reduir la producció, els preus baixaran encara més en l'entorn de demanda actual.

L'única manera no catastròfica d'augmentar el preu és augmentar l'activitat econòmica tant a la Xina com als EUA. En aquest cas, si el consum comença a superar la producció, veurem un augment gradual de les cotitzacions. Tanmateix, a partir de les condicions econòmiques globals, és molt poc probable que això passi.

En el passat, els mercats sovint s'han "rescatat" de l'excés d'oferta al mercat per l'esclat d'hostilitats en un o més països exportadors de petroli. Per exemple, els conflictes a Líbia, l'Iraq i Veneçuela durant les últimes dècades han provocat un augment dels preus del petroli.

Els bons comerciants estaran vigilant les regions productores de petroli per l'augment sobtat de les "operacions militars", tan aviat com les notícies de conflictes, així com la reducció de subministraments d'aquestes regions, ajudin a mantenir els preus del petroli.

Sense conflictes significatius ni retallades de producció extremes, els preus del petroli baixaran o s'equilibraran en nivells baixos a finals d'aquest any. Només més a prop del 2021 l'economia mundial tindrà l'oportunitat de guanyar impuls després de la pandèmia de la COVID-19 (sempre que la pandèmia hagi acabat en aquell moment).

S'espera que els principals productors comencin a implementar els nous termes de l'acord OPEP+ al maig. Tampoc s'exclouen mesures addicionals per reduir els volums de producció. Per exemple, el president mexicà es va comprometre a considerar tancar tots els pous nous.

Una altra possible sortida a la situació serà l'aparició d'una nova aliança petroliera entre els EUA i l'Aràbia Saudita. Se sap que els funcionaris nord-americans ja estan treballant en la implementació d'aquesta idea, però de moment, la prioritat de Washington és fer front a l'epidèmia i, almenys parcialment, aixecar les restriccions de quarantena.

Apocalipsi financer: sí o no?

Com s'ha esmentat anteriorment, els inversors han sentit l'inici de la correcció global durant molt de temps. En ser un actiu refugi segur tradicional, l'or va començar a créixer l'estiu del 2019 i ha afegit més del 20%.

Tanmateix, no tothom està d'acord que l'apocalipsi financer arribarà molt aviat. Hem parlat amb el comerciant que es quedarà curt amb CFD d'or mitjançant un multiplicador.

La seva anàlisi es basa en la teoria de les ones d'Elliot. En resum, quan utilitzen aquest mètode, els comerciants consideren el gràfic com un conjunt d'ones, després les classifiquen i obtenen la resposta a la pregunta principal "On anirà el preu?"

L'avantatge d'aquest mètode és la seva total independència de l'anàlisi fonamental. L'afirmació que les tendències tenen una estructura ondulada es pren com un axioma. I totes les combinacions ja s'han produït abans. Com que hi havia massa factors de notícies, hem volgut conèixer l'opinió d'aquells comerciants que no els segueixen.

De la correspondència:

“L'or respon amb entusiasme al que està passant al món. Es compleix la norma d'ona (B) del nivell sènior. Potser hi haurà un descens important fins als 900 dòlars per unça com a part de l'onada (C).

Revisió d'experts d'Olymp Trade sobre la crisi financera global

Raça de supervivència i distribució de bilions

Com qualsevol crisi, l'agitació actual serà fatal per a algú. Per exemple, l'Argentina ja no pot acordar la reestructuració del deute amb els seus principals creditors. En general, es va convertir en el primer país que va fer fallida.

D'altra banda, la Xina, que va obtenir un avantatge temporal ja que es va recuperar gairebé completament de l'epidèmia. Les autoritats xineses estan estimulant activament les empreses per donar suport al mercat laboral, però al mateix temps, els funcionaris xinesos assenyalen que hi ha un descens de les exportacions; altres països, de fet, han començat a comprar molt menys.

La varietat de possibles conseqüències del moment actual és alarmant. Ningú pot estar segur que els programes de recuperació desenvolupats pels governs ajudaran a superar la recessió.

No obstant això, les mesures d'estímul dels Estats Units rècord de més de 6 bilions de dòlars són impactants. El paquet de rescat de 2 bilions de dòlars s'utilitzarà per a pagaments directes a tots els ciutadans del país, i 4 bilions de dòlars es donaran en forma de préstecs bons per donar suport a les empreses. Gràcies a mesures ràpides, el dòlar nord-americà no es va tornar volàtil i ara serveix com a moneda refugi.

El govern japonès també està discutint un paquet d'ajuda seriós. Es desplegarà un paquet d'estímul per valor d'1,1 bilions de dòlars per donar suport a les empreses i als ciutadans. El primer ministre Shinzo Abe creu que aquests passos conduiran a un creixement del PIB superior al 3%.

Les autoritats de la UE segueixen el mateix camí: tenen la intenció d'injectar mig bilió d'euros a l'economia de la UE. A més, hi ha una acalorada discussió entre els líders dels països de la zona euro sobre el tema dels "coronabons". Aquests eurobons poden ajudar a recuperar els països europeus més afectats.

Què hauria de buscar un comerciant

Els països de segon nivell són menys generosos amb incentius. Tradicionalment, són més sensibles a una crisi per sistemes ineficients i manca de diversificació econòmica. Aquestes regions depenen molt del comerç mundial, però poden mostrar taxes de creixement elevades.

Si realment voleu capitalitzar la futura onada de creixement, presteu atenció als països en desenvolupament com el Brasil. Podeu fer inversions a llarg termini en ETF MSCI Brazil 3x. Aquesta cartera inclou les empreses líders del Brasil.

També pots optar per accions de les principals empreses nord-americanes que mostren les característiques d'un monopolista, com Facebook i Google. Ambdues empreses són grans plataformes publicitàries, i aquestes corporacions no tenen por d'invertir en desenvolupament fins i tot en temps de crisi.

Google produeix telèfons intel·ligents i millora la tecnologia web. Facebook prova el paper d'eina de pagament i espera repetir l'èxit del WeChat xinès. A diferència dels governs, les empreses de TI són molt conscients de les necessitats del mercat i s'avançan als seus moviments. Aquest patró sovint aporta beneficis als inversors.

Bitcoin com a refugi segur per a un inversor

El primer trimestre del 2020, el bitcoin va aconseguir un creixement de 10.000 dòlars i un col·lapse fins als 4.000 dòlars. Els mitjans van dir que l'actiu seguia la dinàmica de la borsa.

Tanmateix, a mesura que la situació de l'economia mundial es va deteriorar, la criptomoneda va revelar una característica no relacionada amb ella: el desig d'estabilitat. Això es pot confirmar pel seu retorn al nivell de 7000 dòlars, on la moneda es cotitzava a principis d'any.

I un altre factor realment alarmant és el creixement del volum de negociació de bitcoins a les borses. Cada dia registra uns 30.000 milions de dòlars en transaccions, mentre que al quart trimestre va ser d'uns 20.000 milions de dòlars. És a dir, la demanda del mercat està creixent.

No sabem si el seu preu augmentarà, però un pis sempre es converteix en tendència. La nostra tasca és prendre el costat correcte. I si tenim en compte que el bitcoin no està controlat per cap país, no està subjecte a la inflació i està limitat en emissions, té totes les possibilitats de convertir-se en el principal refugi segur per als inversors.

Sigui on sigui la crisi, recordeu: els factors descrits en aquest article són la clau per entendre què està passant. Els mercats es recuperaran, les coses tornaran a la normalitat per a la humanitat, però fins aleshores veurem repunts de valors, fortes tendències alcistes, col·lapses i fallides. Amb això tractarem i guanyarem diners.

Registreu-vos al Olymp Trade i obteniu 10.000 dòlars gratisObteniu 10.000 dòlars gratuïts per a principiants